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小伙子,科创板要开闸了,这些数据过来了解下?

2019-07-22  股界秘笈

数据说:

本文为勾股大数据根据市场公布资料进行筛选整理,进行发布。

周一,也就是明天,众星捧月的科创板即将开板,上海证券交易所将迎来锣鼓喧天,鞭炮齐鸣,红旗招展,人山人海的一天。

不过科创板究竟是个这么样的一个版,首次亮相的25只个股又有什么特点,勾股大数据特地用数据来为大家解读这个不一样的科创板。

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第一个数据:149

据勾股大数据统计,目前总共149家企业申报了科创板,其中28家注册生效,而这28家中的25家将于周一上市,另外还有88家在问询的过程中,已受理24,6家提交了注册,一家终止,一家中止,虽然咱也不知道这两者有什么区别,咱也不敢问。

从目前提交申请的149家公司里面,北京的公司数量最多,达到了30家,江苏省和广东省并列第二,随后公司数量较多的就是上海和浙江省了,余下的省份基本就是勉强属于有代表参赛。

从申请的行业统计看,计算机、通信和其他电子设备制造业是申请数量最多的行业,其次依次为专用设备制造业,软件和信息技术服务业,还有就是医药制造业。

如果按照科创主题排序的话,新一代信息技术产业基本上占了半壁江上,可见现在信息技术是多么的收受到国家重视。排名第二的主题则是生物产业。

另外比较有趣的是,按保荐机构统计,中信建投是保荐最多的券商,达到了15家,排名第二的是中金,14家,之后依次是中信证券和华泰证券,保荐公司的树目分别是11家和9家。

从会计师事务所统计看,立信和天健是排名前二的事务所,审计公司分别为28家和26家。

然后是从募集资金的角度,149家公司里面,募集资金最多的是中国通号,募集资金105亿,这也将成为第一只在科创板和港股两地上市的企业。募集资金最少的仅2.5亿,149家企业平均计划募集资金9.09亿。从区间来看,计划募资10亿以下的企业为115家,占到了约77.8%。

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第二个数据:25

周一,科创板就将迎来首批入驻的25家企业,我们来看看这25家企业的情况。

据勾股大数据统计,首次上市的25家公司,主要集中在两个行业:计算机、通信和其他电子设备制造业和专用设备制造业。

如果按照主题来说的话,新一代信息技术产业占了科创开闸25家企业的半壁江山。

财务来说,首批25家企业收入最多的当然是中国通号,收入达到了400亿元,接下去的9家公司,收入在10亿至30亿之间。平均来说,25家首次亮相的公司收入23亿,收入的平均增速为46.4%。

从利润的角度,也是中国通号一骑绝尘。总体来说,25家公司的归母净利润增速方差就很大了,这样即使算个平均也没有很大意义,最高的增速有10倍多,最差的则有倒退,我觉得只能说科创板不是一个看利润的地方。

但如果从利润率的角度来看,收入和利润绝对数的龙头中国通号就显得比较一般了,利润率只有9%不到,排在倒数第四。排在前三的企业分别为,天宜上佳,方邦电子和澜起科技,利润率都超过了40%。

平均来说,首次的25家公司,利润率为22.4%,相比于沪深300的平均利润率为14%,科创板还是有点高科技企业的味道的。

当然,销售毛利率也是衡量公司科技含量一个较好的指标,首批25家企业的平均毛利率为50%,50%肯定远远高于金融为主的沪深300或者A50,但相比于华为40%的毛利率,50%的水平也是可以的。

接下去就看下和科研相关的一些数据。

先看下研发开支相关的数据,25家公司研发开支占营收比率平均为11.3%,这个数据当然是高于A股的绝大多数公司,但是我们就和我国依靠研发成为世界龙头的华为来比好了。在华为创业早期,华为创始人任正非就提出,将公司每年10%以上的销售收入用于研发投入。最近几年,这个数字增长到15%左右,2018年,这个数字是14%。所以这样去比的话,首次25家公司总体只能给个及格分,过了华为10%的底线,但是没有目前华为研发开支占比高。

再看下研发人员占总员工人数比,平均数字为30%,最高的超过70%,但最低的也只有7%的水平。

最后从发行市盈率看,这次发行的平均市盈率为54倍,对比看目前创业板的市盈率为49倍,纳斯达克是32.4倍,只能说目前科创板的估值不便宜。

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第三个数据:370亿

据勾股大数据统计,科创板这次25家企业,总共募集资金370亿。

对于投资者而言,最关注的当然是打新能不能赚钱,能赚多少的问题了。从打新短期的角度来说,基本面基本没有什么参照标准,短期资金博弈才是决定收益的关键,所以这370亿打新资金的分配就各格为重要了。

科创板打新分为网上和网下,这次科创板网上打新股数占比约为32%,网下打新股数占比68%,政策规定科创板网上发行比例最高只有40%,而政策规定主板和创业板网上发行是最低70%,回拨不超过10%,所以打新基本上是网下为主,但这一比例也非常符合国际上打新的比例。比如说,港股IPO,国际配售,也可以理解成科创板的网下打新,就常常会占到70%-90%的比例。因为国际上,机构投资者占了很大的比率,而且他们资金量大,所以国际配售的就多。

科创板的网下打新需要账户资金超过6000万,所以除了机构和超级大户,基本上咱们都只能去网上凑热闹了。好在这次科创板的中签比例和A股其他IPO比不算低,平均有0.06%的中签率,最高的中国通号有0.22%的中签率。

在网下打新中,105家公募机构参与科创板网下打新,共有1601只公募基金获配总市值高达135.68亿元,相比370亿的总募集资金,公募机构基本上占了约三分之一的流动盘,只要他们抱起团来,流动性就被抽走了很大一部分。

而且,网下配售数量的70%,是优先向公募产品、社保基金、养老金、保险资金和企业年金基金以及合格境外机构投资者资金等六类中长线资金对象配售。所以基本可以理解网下配售的70%,总配售资金的47.6%在这六大类机构手里,差不多就是一半了,这些资金在上市首日应该是不会卖出的。

所以,我估摸着首日的主要的流动性贡献者就是打新中了的散户,他们的态度将决定科创板整体的走势。算一下300万户50万资金的散户,这资金量最少也有1.5万亿,目前科创板仅有约120亿资金在这些散户手里,仓位最多只有0.67%,所以买入的资金量是很可观的。而且例如澜起科技这种,利润率高,增速高,估值还低于平均线的个股,可能会受到机构和散户的双重青睐,那么涨幅可能会非常夸张。

因为科创板是A股1996年之后第一次不设涨跌幅限制,所以目前国内的机制基本没有参考意义,唯一可能有参考意义的则是港股的IPO了,因为和科创板一样,港股的涨跌幅也是不受限的。

据勾股大数据在《中烟生死时速102小时——来自交易层面的报告》的统计显示,从2012年以来港股新股的首日表现,总体来说应该是让大家满意的,港股IPO首日表现平均为31%,出现这样的原因主要是有个别新股出现了涨幅超过10倍的表现拉高了均值,删掉了首日涨幅最高的5只股票后,港股新股首日平均表现马上下降到20%,但也是非常不错的成绩了。

不过这次科创板开闸,还是T+1的交易制度,所以和港股IPO,还是差那么一丢丢不得劲啊!

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