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《最适合普通人的投资方法》中提到，根据估值投资并做到适度的分散是普通人最好的投资方式，本文将介绍为什么我们需要分散投资以及如何进行分散投资。 1 分散的作用 说到分散投资，你一定听过“不要把鸡蛋放在一个篮子里”这句话。它告诉我们，当你手头上有多个鸡蛋时，把它们分开放在不同篮子里可以避免当一个篮子掉落时所有鸡蛋被打破。 我们大部分人对分散投资的理解也是如此，将手头上的钱买入不同的股票、债券可以避免因为踩着某一个雷而全军覆没，相应的也可以避免完全错过某类资产的上涨机会。而事实上，分散投资还有另外一个好处就是通过不同资产间的配置会为我们送来一块免费的蛋糕。 诺贝尔奖获得者马考维茨的现代资产组合理论提出，如果在资产组合中加入新资产，就有可能在不降低资产组合收益的情况下降低风险，或者说，在不增加风险的情况下提高收益。
数据来源：五福资本，彭博社
如上图，相较于单纯投资股票，将资金分散投资于股票和债券可以在几乎不损失收益的情况下有效地降低风险。 如何分散 一、买指数而不直接买股票 有过股票投资经历的朋友肯定听说过一句话：“赚指数不赚钱”。这句话形容的是当市场整体上涨处于牛市时手中买入的股票却不涨。这是因为影响单一股票价格的因素非常之多，普通人的选股能力很难选到优质的股票。 而股票指数则不同，指数中包含了多支股票，自带分散作用。比如沪深300指数包含了A股市场最大的300家公司的股票，这300家公司同时出现问题的概率则会非常低，即使其中几家出现问题对整个指数的影响也不会很大，这保证了我们不会因为一两个公司的问题而满盘皆输。 另外，不同股票指数在某些时期的表现也可能差距非常大，例如沪深300在2015年的涨幅为5.58%，同期中证500则高达43.12%。 因此，当你无法判断未来哪个指数会表现得更好的时候，在低估的时分散买入多支指数是不错的选择。 二、配置相关性低或者负相关的资产 除了用股票指数代替单一股票，为了吃到免费的蛋糕，还需要将资金配置到相关性低或者负相关的资产上。比如购买不同国家的股票指数、在购买股票的同时买入债券、商品类等资产。 简单的理解，相关性低代表两个资产的涨跌是不同步的，有时你涨的多有时我涨的多；负相关代表两个资产是你涨我就跌的关系。 相关性是分散投资发挥作用降低波动的关键，两个资产的相关性通常用相关系数（用字母r表示）这一指标来衡量。 相关系数的取值范围 -1<= r <= 1，正数表示两个品种正相关，也即通常表现为同涨同跌，反之亦然。一般来说，相关系数绝对值在0~0.09认为没有相关性，0.1~0.3为弱相关，0.3~0.5为中等相关，0.5~1为强相关。 |
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