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创业板VS科创板,10年10倍股还是1年10倍股?

2019-07-27  股界秘笈

作者: Choice数据 

来源:东方财富Choice数据

对于科创型企业,通过科创板上市的难度更小一些。

数据来源:东方财富Choice数据

而且科创板在退市制度的突破主要在于丰富了交易类退市情形并简化退市环节。

可以说当前科创板的退市制度更接近于美股。

从交易规则上看

创业板2009年开盘时首日不设限,首日盘中成交价较开盘价首次涨幅达到20%,临时停牌30分钟,首次涨幅达到50%,临时停牌30分钟,首次涨幅达到80%,临时停牌至14:57。

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开盘仅七分钟,安科生物就因涨幅达到20%成为首只撞上红线的个股,被临时停牌半个小时。

临时停牌并不能阻止投资者高涨的热情,10:08复牌之后,安科生物从停牌前的44.3元被瞬间拉高,第二道停牌红线告破。

而后在不足两个小时之内28只股票因涨幅触及红线全部临时停牌。截至午盘,涨幅均超过100%

下午开市后,一度多达13只股票又因涨势过大,而撞上了停牌红线。金亚科技成为28只股票中唯一三次停牌的个股,收盘之后涨幅高达209.73%,为创业板开市首日之冠。

科创板前5个交易日不设涨跌幅,前5个交易日内交易价格较当日开盘价格首次上涨或下跌达到或超过30%、60%分别需要临停10分钟。

数据来源:东方财富Choice数据

根据上交所发布的临时停牌公告,昨日共有22只股票触发临停机制,其中有5只股票两次出现临时停牌,分别是:N安集、N超导、N通号、N新光和N容百

从股价表现来看,股价达到翻倍的有16只,其中安集科技暴涨400.15%。

25家公司的平均换手率高达77.78%安集科技、心脉医疗、西部超导、铂力特、睿创微纳、华兴源创6只个股的换手率甚至都超过了80%。

从次日涨跌幅来看

第二个交易日中,创业板交易次日实施涨跌幅10%的限制,而科创板5个交易日后设置20%涨跌幅限制。

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从次日涨跌幅来看,创业板中首批上市公司仅有吉峰科技涨停安科生物涨3.53%,南风股份平盘。

其余均为下跌,20只个股跌停;此前引领创业板个股上涨的金亚科技也在跌停个股中。

从科创板上来看,乐鑫科技、福光股份和南微医学涨幅均超10%,中微公司涨幅为2.78%,其余21只个股均为下跌,中国通号排名垫底,跌幅到18.42%。

创业板的十年十倍股

科创板的十倍股

当年创业板小幅上涨后,随后大幅下跌的回撤尤为残酷,在创业板第一批上市股票中,绝大部分股票直到2014年的大牛市前夕,价格才回到了上市第一天的高点。

数据来源:东方财富Choice数据

比如特锐德,首日暴涨84.87%,但这个涨幅却用了近5年的时间去消化。

暴涨的背后不一定是暴涨,但估值修复的过程一定是痛苦的。

2011-2012年创业板业绩增速下滑,伴随而生的就是创业板低谷,这段下跌整整持续了一年。

数据来源:东方财富Choice数据

如果用长线投资的眼光来看,创业板第一批28支股票中,以上市当天和今天的收盘价为基准,仅有2支符合了“十年十倍”的标准。

一只是爱尔眼科,近十年来涨了二十倍。

一只是亿纬锂能,十年来涨了十五倍。

数据来源:东方财富Choice数据

有喜就有忧,十年来,神州泰岳、南风股份和金亚科技涨幅为负

其中金亚科技因为连续三年净利润为负,已被暂停上市

从行业上来看,创业板首批上市公司多集中在医药生物、电气设备等行业,但集中程度不明显。

而科创板则明显聚焦于两个行业,一个是电子行业,一个是机械设备行业,创业板中较多医药生物行业的公司,而科创板只有两家。

数据来源:东方财富Choice数据

整体比较科创和创业的首发队伍,可以明显看到科创的技术含量高很多,基本都是新科技,也符合当前政策推崇的科技兴国路线。

管理层也是吸取了创业板的经验教训,创业板传统医药偏多,而这批科创整体素质还是相对创业板的高很多,科技含量高,核心技术高,所以定价也略高。

那么,个股多为机械设备和电子行业的科创板,是否十年后,也有属于自己的十倍股呢?还是说,科创板的十倍股很快就要来了?

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