|
很多人觉得年化20%以上很难，本期内容我将带大家一览投资大佬成功的秘诀和法宝，并结合当前的热点做案例分析，希望带大家在投资的道路上，能因为站在“前任的肩膀”上，走的更加稳健、长远！ 1，巴菲特（全世界最成功的投资人） 巴菲特我就不用多介绍了。每年20%，持续数十年，资产增长数千倍，可以称得上是全球最成功的投资人了。投资策略：巴菲特主张专一的长线投资，买入具有增长潜力但股价偏低的股票，并长线持有。 经典语录： 要在别人贪婪的时候恐惧，而在别人恐惧的时候贪婪。（价值投资、逆向投资） 如果你没有持有一种股票10年的准备，那么连10分钟都不要持有这种股票。（长期持有，买入公司而不是买入股票） 只有退潮时，你才知道谁是在裸体游泳。（看透泡沫底下真正的价值） 当一家有实力的大公司遇到一次巨大但可以化解的危机时，一个绝好的投资机会就悄然来临。（价值投资、逆向投资） 投资人并不需要做对很多事情，重要的是要能不犯重大的过错。（风险控制） 如果你在错误的路上，奔跑也没有用。（风险控制） 我们不因大人物，或大多数人的赞同而心安理得，也不因他们的反对而担心。（坚持投资纪律、理性投资） 2，彼得·林奇（投资界的超级巨星） 林奇1977年接管富达麦哲伦基金，13年资产从2000万美元增至140亿美元，年复式增长29% 。其著作《战胜华尔街》、《学以致富》，一问世便成为畅销书。 投资策略：注意力集中在公司而非股票上，不管什么公司，只要公司潜质好，股价合理，就可以买。在林奇看来，甚至“女士的袜子好过通讯卫星、汽车旅馆好过光纤光学”。 经典语录： 投资股市绝不是为了赚一次钱，而是要持续赚钱。（长期投资，投企业而非股票） 不做研究就投资，和玩扑克牌不看牌面一样盲目。（研究的重要性） 投资你所知道的。（在能力圈内投资） 股市赢家法则是：不买落后股，不买平庸股，全心全力锁定领导股。（买龙头） 让趋势成为你的朋友。（享受趋势） 周期性行业的股票要在市盈率高时买进，市盈率低时卖出。（越是周期性行业，市盈率高越是买，市盈率低越是卖，其实就是强者恒强这个意思，这和我们的常识不太一样） 买进有赢利能力企业的股票，在没有极好的理由时不要抛掉。（充分研究买入的企业，除非特别能说服你的理由，否则都该坚持持有） 行情总在绝望中诞生，在半信半疑中成长，在憧憬中成熟，在希望中毁灭。（投资中反人性的重要） 最终决定投资者命运的既不是股票市场也不是那些上市公司，而是投资者自己决定了自己的命运。（投资是一门艺术、心理学，而不是简单的经济学、科学） 只要用心对股票作一点点研究，普通投资者也能成为股票投资专家，并且在选股方面的成绩能像华尔街专家一样出色。（投资结果和专业能力并不对等，必须接受） 让时间和金钱去工作，你只须坐下来等待结果。（利用时间的玫瑰，用钱生钱） 3，罗伊·纽伯格（美国共同基金之父） 成功地躲过了1929年的美国股灾和1987年的美国股市大崩溃，不仅两次都免遭损失，而且在大灾中取得了骄人收益：由15万美元发展到16亿美元。需要特别说明的是，纽伯格没有读过大学、也没上过商业学校，但是通过不断学习，不断看书，以及喜欢见到各式各样的人并从他们身上学到东西，获取如此大的成功非常难得。 经典语录： 投资的成功是建立在已有的知识和经验基础上的。（在投资成功前，知识和经验积累的重要性） 别人的鞋子不合自己的脚。（找适合自己的投资方法） 一个真正的投资者并不会如赌博般随意投放资金，他只会投放于有足够可能性获取利润的工具上。（投资是一件很严谨的事） 热爱一只股票是对的，但当它股价偏高时，还是让别人去热爱它吧。（果断止盈，不要鱼尾巴） 如果某一股票能够长期站稳于某一价位之间，那一价位即为合理价位。（市场会有公允价格） 4，索罗斯（做空杀手） 世界著名投机者，被称为“打倒了英格兰银行的人”。从1969年建立“量子基金”，他创下了令人难以置信的业绩，平均每年35%的综合成长率。1992年狙击英镑劲赚20亿美元，1997年狙击泰铢和港元，掀起亚洲金融风暴。 投资策略及理论：以“反射性”和“大起大落理论”为理论基础，在市场转折处进出，利用“羊群效应”逆市主动操控市场进行市场投机。 经典语录： 判断对错并不重要，重要的在于正确时获取了多大利润，错误时亏损了多少。（投资失败概率相同下，确保赚的时候赚更多，亏的时候亏更少） 承担风险，无可指责，但同时记住千万不能孤注一掷。（承担风险不等于孤注一掷） 身在市场，你就得准备忍受痛苦。（痛苦煎熬是投资的一部分） 5，罗杰斯（量子基金之父） 他与金融大鳄索罗斯创立的令人闻之色变的量子基金（连续十年的年均收益率超过50% ），后面又有牛气十足的罗杰斯国际商品指数（RICI）等。投资策略：做自己熟悉的事，绝不赔钱，等待发现好机会才去投。以详细调查为基础，稳扎稳打是他的投资风格。 经典语录： 你应该耐心等待好时机，赚了钱获利了结，然后等待下一次的机会。（耐心等待机会） 买其所值，卖其疯狂。（反人性的进行买和卖） 如果我只按照自己所理解的行事，而不是要别人告诉我该怎么做，就会既容易又有利可图。（建立自己的投资风格和纪律，并坚持下去） 决不赔钱，做自己熟悉的事，等到发现大好机会才投钱。（耐心等待机会，只做有把握的事） 当所有人都疯狂的时候，你必须保持冷静。（当媒体的观点一边倒时，你应冷静地站到他们的对面去。） 获得成功之后往往会被胜利冲昏头脑，这种时候尤其需要平静地思考。（时刻保持冷静思考） 6，西蒙斯（量化投资之王） 全球收入最高的对冲基金经理，年净赚15亿美元。号称“量化投资之王”，西蒙斯也被人称为历史上最伟大的对冲基金经理之一。他旗下拥有一个招牌的基金：大奖章基金。这支基金自从1988年成立至2008年，创造了年化34%收益率的傲人战绩，超越了巴菲特。 7，格罗斯（债券天王） 这位重量级的操盘手被誉为“债券天王”——他在固定收益投资方面取得的巨大成功，使他成为有史以来最好的投资者之一。 格罗斯认为，投资是一场马拉松，而不是百米冲刺，并警告投资人，不要因为追求过高收益，而忘记了对危机的应有戒备。因为他的策略就是，冒着适度的风险，哪怕只要比市场基准高出1个百分点，累积下来收益也是非常可观。 8，费雪（成长股投资之父） 现代投资理论的开路先锋之一，成长股投资策略之父，教父级的投资大师，华尔街极受尊重和推崇的投资家之一。 经典语录： 股票投资，难免有些地方需要靠运气，但长期而言，好运、倒霉会相抵，想要持续成功，必须靠技能和运用良好的原则。（运气只是暂时的，技能和规则才是投资常胜的法宝） 9，约翰·聂夫（温莎基金掌门人） 管理温莎基金24年，年复合增长率14.3%，远超标普的9.4%。 投资策略：投资对象是那些不被看好的股票。因为投资者把钱花在高增长公司，但公司股价并未继续增长，这并不是公司出了什么问题，而是股价增长已被透支，因为聂夫买入的都是增长率一般的公司----健康的资产负债表，令人满意的先进流，高于平均水平的股票收益，优秀的管理者，颇具吸引力的产品和服务，以及有经营余地的强劲市场。 10，约翰·邓普顿（史上最成功的基金经理） 和巴菲特一样，邓普顿也是格雷厄姆的出色学生。 投资策略：邓普顿是著名的逆向投资者，策略归纳就是：寻找价值投资品种，在大萧条的低点买，在高点卖出，购买物超所值的东西，并且这个品种可能尚未被人研究。他持股的时间大约5年，只有当发现另外一只的投资价值比现在这只高50%时，才会卖出现有这只。 11，利弗莫尔（投机之王） 一生四起四落，创造出惊人财富。投资策略：追寻趋势，重仓交易。 经典语录： 要想在投机中赚到钱，就得买卖一开始就表现出利润的商品或者股票。那些买进或卖出后就出现浮亏的东西说明你正在犯错，一般情况下，如果三天之内依然没有改善，立马抛掉它。（这是典型的跟趋势的短线交易） 当我看见一个危险信号的时候，我不跟它争执，我躲开！几天以后，如果一切看起来还不错，我就再回来。（规避任何风险） 在你什么都不做的时候，那些觉得自己每天都必须买进卖出的投机者们正在为你的下一次投机打基础，你会从他们的错误中找到赢利的机会。（有时候离场观望，也是一种大智慧） 12，理查德·丹尼斯（海龟交易创始人，又一位投机之王） 著名的海龟交易创始人。23岁的时候向家人借了1600美金，接下来10年赚到了2亿美元。策略是，追随趋势，不主动去判断低价还是高价。另外坚持反市场心理，80%看多，头部就不远了，80%看空，底部就不远了。他是个技术派，但当技术与自己的感觉不太一样时，就暂时离场。 1983年，他与好友想要论证一件事情：伟大的交易员，到底是天生的，还是后天可以培养的？于是，他们招募了一批人，给他们提供交易方法，并且给他们资金，看看这些没有交易经验的人，能否在他们的帮助下，直接获得成功。结果让人震撼，因为这些海龟，利用了理查德丹尼斯的海龟交易法则，在随后的4年中，取得了年化平均复利80%收益率的惊人战绩。《海龟交易法则》的作者就是这场试验的海龟之一，而且是成功的一个。 经典语录： 一旦情绪占据上风，大多数人都会作出错误的决定。（不要让情绪影响你的交易） 一笔亏损会影响你的判断，不要为了回本而仓促加仓，先休息一下。（止损后心情也要止损） 市场处于趋势中，这该是我们入场的主要原因。（做趋势下的稳定机会） 13，江恩（传奇的技术分析大师） 美国证券、期货业最著名的投资家, 最具神奇色彩的技术分析大师, 二十年代初期的传奇金融预测家，二十世纪最伟大的投资家之一。江恩创造了技术流派，在相关人员的监督下，286次买卖中，264次获利、仅22次亏损。在其投资生涯中，成功率高达80%~90%，但晚年“破产”成迷。代表作品有：《华尔街四十五年》、《股票行情的真谛》、《华尔街股票选择器》 、《江恩投资哲学》。 经典语录： 不在成交量大增之后买进，不在成交量大减之后卖出。（成交量看风险和机会） 不要一次性买进，傲慢就是罪过。（避免一次性买入） 买卖遭损失时，切忌赌徒式加码，以谋求摊低成本。（不要赌博式加码） 市场趋势不明显时，宁可在场外观望。（看不懂时，观望也是一种策略） 调整只会让股市更加健康。（正确对待调整） 14，安德烈·科斯托兰尼（德国股神） 有德国证券界教父之称，他在德国投资界的地位，有如美国的巴菲特。他的成功，被视为欧洲股市的一大奇迹。 经典语录： 崩盘通常以暴涨为前导，而暴涨都以崩盘收尾，一再重复。（物极必反） 货币之于证券市场，就像氧气之于呼吸，汽油之于引擎。（流动性对股市具有决定性作用） “心理造就90%行情”：影响股价（特别是短期走势）起伏的原因，主要并非受自经济发展的影响，而是受制于投资者对消息的反应及心理因素。好消息未必一定令股价上升，大众对消息的反应才是影响股价的主要因素。（股市最大的干扰来自于大众心理的起伏） 在指数上涨过程中，即使是最差的投机人士也能赚到一些钱；而在指数下跌过程中，即使挑到好股票的人也赚不到钱。因此投资最重要的是普遍的趋势，其次才是选股。（趋势第一，然后才是选股） 我的证券交易格言是：“看重小利的人，不会有大价值。”（不要因小失大） 长达80年的证券交易中，我至少学到一点：投机是种艺术，而不是科学。（投机需要艺术） 职业投资者的工作，95%是在浪费时间，他们在阅读图表及营业报告，却忘记思考，但对投资者来说，这才是最重要的。（思考对投资的重要性） 15，伯纳德·巴鲁克（在股市大崩溃前抛出的投机大师） 投机大师巴鲁克 ，美国金融家，股市的投机者，政治家和政治顾问。他在商业上成功后，成为美国总统伍德罗威尔逊和富兰克林罗斯福的经济顾问。 巴鲁克提出应该注意投资对象的三个方面：第一，它要拥有真实的资产；第二，它最好有经营的特许优势， 这样可以减低竞争，其产品或服务的出路比较有保证；第三，也是最重要的，是投资对象的管理能力。 经典语录： 当人们都为股市欢呼时，你就得果断卖出，别管它还会不会继续涨；当便宜到没人想要的时候，你应该敢于买进，不要管它是否还会再下跌。（逆势操作） 我能躲过灾难，是因为我每次都抛得过早。（只吃鱼身、五六分饱） 谁活得最久，才活得最逍遥，才赚得最自在。（投资首先要“活下来”） 16，是川银藏（日本股神） 日本杰出的股票大师、农学家。1897年出生于兵库县，高等小学毕业后供职于神户贸易商馆。后历经数职，在大阪北浜进入股市，在历经几次投机竞争后出名，被称为“最后的投机家”。 经典语录： 股市是谣言最多的地方，如果每听到什么谣言，就要买进卖出的话，那么钱再多，也不够赔。（不要一看到报纸、杂志刊出什么利多题材，就一头栽进去。） 只吃八分饱。（不要觊觎最后一口都吃光） 交易并不是低买高卖；实际上，它是高买、更高卖，是强者更强、弱者更弱。（只做最强的） 17，威廉·欧奈尔 美国著名的成长性企业的投资大师，投资生涯接近50年。对于中国的多数投资者而言，威廉·欧奈尔或许还是一个陌生的名字，然而有人曾评价说，“在开始涉足投资和选股时，没有比威廉·欧奈尔更好的良师了”。 威廉·欧奈尔白手起家，而立之年便在纽约证交所给自己买下一个席位。从选股、选择买卖点以及散户通过购买基金赚大钱，到如何在茫茫股海中抓黑马等投资策略，他都能考虑到，建立了自己的投资系统CANSLIM系统： C：最近季度的盈利比上年同期有大幅度的增长率（以10％为最低标准） A：年每股收益增长率 为25%—50%（要有稳定性和持续性） N=新产品，新管理方法，股价创新高 S=流通盘大小，市值和交易量的情况 L=在行业的地位，是否行业龙头 I：有实力机构参与易促进股价上升 M=大盘趋势如何 此外，他还编写过相当多投资方面的著作，重要著作有畅销书《笑傲股市》和《股票买卖原则》，详细介绍了CAN SLIMTM投资研究方法。其他著作还包括《如何在卖空中获利》以及《股票投资的24堂必修课》。从选股、选择买卖点以及散户通过购买基金赚大钱，到如何在茫茫股海中抓黑马等投资策略，他都不遗余力地介绍个人经验。 经典语录： 放手让亏损持续扩大，这几乎是所有投资人都可能犯下的最大错误。（华尔街成流行着这样一句至理名言，截断亏损，让利润向前奔跑。） 总结： 股票投资是一门艺术，而非一门科学。本期内容我们学习了17位股票投资大师的主要经历、策略，以及他们从自己数十年投资经历中提炼出的投资精髓。我们最后也留下一道思考题： 这些投资大师有哪些共性的投资理念？是否适合中国呢？有没有这样的案例也跟大家分享。欢迎大家留言交流。 本文系好买商学院原创，如需转载，请在文章开头注明来源于“好买商学院”。未经授权，任何媒体和个人不得全部或者部分转载，否则将承担相应的法律责任。 免责条款：本文内容为基于公开资料研究完成，并不构成投资建议。投资者应审慎决策、独立承担风险。 |
|
|
