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黄金暴涨背后的基本逻辑

原创
2019-08-07  投资CEO

黄金的价值尺度和避险功能在国际经济中发挥着重要作用。作为投资者,了解不同投资标的功能和背后逻辑是必要的。

黄金是天然的货币。在人类发展历史上,黄金是天然货币,货币天然不是黄金。从最早的贝壳、铁币、铜币,到后来全球化公认的银币和金币,直到现在的纸币和电子货币(比特币),货币都在发挥着价值尺度和交换媒介的作用,作为货币载体,黄金的自身价值和在全球的影响力综合考量,肯定是头把交椅,也就是说黄金在世界民众心目中的价值依然超越所有法币(政府发行的纸币,如:美元等),经济活动中交易双方的公认和信任,而且是世界范围的,这才是黄金的核心价值--世界信任。黄金的储量有限,开采生产需要劳动付出,作为世界货币不需要哪个政府背书,虽然美国曾经把美元与黄金强行剥离,但改变不了黄金天然货币的内涵。虽然各国政府都发行了一定范围内的纸币,但地缘政治条件下的政治有限性和政府自利性,隐含了政府无限滥发纸币的可能。而黄金至少避免和减轻了货币滥发的程度和可能性,至少在目前,还没有比黄金更让世界人民心里踏实的货币。

黄金的保值避险功能。相比黄金而言,纸币和电子货币的交易方便程度更高,但这两者的价值造假可能性更大,所以每当货币滥发、通货膨胀或是经济下行导致大宗商品价格大幅下跌时,或是战争来临时,人们往往会把手上现有资产转换成黄金持有,有道是乱世存黄金,盛世存古董,就是这个道理,这也是国际金价持续上升的动力。贸易保护主义抬头,遏制了经济全球化的速度和范围,导致经济下行。反映在金融市场,多数的投资沽空未来预期,就纷纷抛售股票,形成趋势性综合指数下跌,发达的互联网促使这一下跌惯性更快下沉,投资恐慌更大。就在此时,黄金就担负起了保值的使命,投资者会抢购黄金,使自己的资产不至于跌幅太大,损失过多。

黄金的未来。黄金的历史轨迹,我们都能看清,那么黄金未来是什么?商品经济和社会分工存在,是货币存在的沃土,只要地缘政治存在,国家就存在,那么黄金的货币属性就存在。美元石油体系的变化和部分国家大量增持实物黄金储备量的情况下,人类有可能走向黄金储量为背书,政府发行纸币的模式,因为在没有更好更公平的方式产生前,这是最好的方式。类似美元一样的一家独大局面不会存在太久,美元石油体系仅是特殊历史时期的产物,在未来新的世界格局下,人类生命共同体的理念框架下,相对公平的环境会加强,无论是国家生存的核威胁导致的投鼠忌器,或是人类环境压力,还是科技暴发等,相对公平的理念还会持续很久,至少生物圈政治的愿景还很远。劳动交换,相互满足,黄金的货币职能近期会加强。

黄金的投资方式反向影响力。购买实物黄金,这是最为直接和简单的方式。随着金融业的不断创新和发展,普通投资者购买黄金的方式也多样化,可选定上市的黄金业务公司股票、股票型黄金基金、指数型黄金基金等。购买和卖出时机正是经济的晴雨表和政治局面的天气预报,而黄金的暴涨幅度太大,也不是多数人想看到的,毕竟它是经济衰退或政治不稳定的代言人。

向前发展走不动了,都会回头看看,这是历史发展的过程。黄金的发展历史轨迹也是如此,但我们期望未来会有所变化。

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