中小投资者如何构建适合自身的交易体系？

黄聪海   白金投顾

执业证书编号：S1440615100004

《价值掘金》产品制作人

擅长技术择时和基本面逻辑分析。深刻理解投资中的变与不变，利用科学的数据分析及时发现市场的变化，顺应市场逻辑，实现择时，择股，风险控制。操作风格：注重市场的技术择时和个股基本面逻辑分析，波段操作，稳中求进。

众所周知，股票投资其实就是投资的不确定性，那么必然会伴随着盈或亏的结果出现。许多投资者进入市场都希望取得好的受益，但往往不少投资者总是在盈或者亏的边缘徘徊。正如行军打仗，将领必须有一套指挥策略，否则就会成为敌人的炮灰。证券市场的博弈虽不见刀光剑影，但也是异常激烈，很多投资者喜欢今天追热点短线，过几天又觉得价值投资比较稳定，最终结果却往往不尽如人意。问题出在哪儿呢？绝大部分人是因为没有一套成熟稳定的适合自己的操作体系。市场的顶尖高手，一般不会受到市场的影响，牛熊均有应对之道，从而取得稳定的盈利或者风险可控。

在前面的文章，笔者写了关于资金管理等问题，其实这仅仅属于交易体系中的一部分。本文，笔者就简单和大家介绍一下中小投资者如何构建适合自身的交易体系，希望对大家的投资有所帮助。

简单来说，一套完整的股票交易系统包括三个部分:市场环境与投资偏好控制、交易执行控制、资金仓位控制。

1、市场环境与投资偏好控制

市场环境与投资偏好控制，要求投资者首先识别当前的市场环境，并根据市场环境确定交易模式和股票投资标的。就市场环境而言，投资者需要判断当前股市是处于上升趋势还是下跌趋势，亦或者是盘整趋势。当股市处于上升趋势时，入场交易获利的可能性会非常大；反之，当股市处于下跌趋势时，“火中取栗”往往适得其反；而在盘整市，大部分人的亏损往往是频繁换股，追涨杀跌造成的。 

如上图所示，从今年1月开始，上证指数从2500点附近一路上涨到3300点附近。在此期间，投资者如果选择买入个股并持股不动，那么盈利的可能性非常之高。如果能够在3000点以下买入股票翻番的概率同样非常高。

在确定市场趋势之后，投资者就需要考虑好该使用何种交易模式。这些交易模式既包括按周期划分的长线持股、波段交易、短线投机，也包括抢反弹、左侧交易与右侧交易等。接下来，投资者需结合个人偏好选出相关标的。通常情况下，交易模式不同，所选的投资标的也会有所区别。例如长线持股的交易模式适合选择绩优股，抢反弹时则适合选择短期热门的概念股等。

2、交易执行控制

交易执行控制是整个交易系统的核心，是指投资者对整个交易过程进行的详细规划。交易执行控制包括如下细节。

（1）入场方法及条件

入场点的选择，对于交易成败和投资者心理都有重要的影响。通常情况下，投资者可以通过大盘环境和个股走势双重方法设置入场条件。如当大盘向好时，股价向上突破10日均线，且MACD指标金叉买入等。初次买入股票时，尽量控制好仓位，不宜全仓进入，以免判断失误，给自己的本金带来风险。

（2）加仓方法及条件

买入股票后，当股票突破某一重要阻力位和回调遇某支撑位支撑再度上升时，可以考虑适当加仓。加仓无须一次到位，可分批次进行。原则上，前期加仓量可以大一些，股价上涨到高位时，加仓宜谨慎。

（3）减仓方法及条件

买入股票后，当股票运行趋势与预期不一致，即遇到某一重要阻力位或出现回调时，可考虑适当减仓。与加仓相似，减仓也可分批次进行。

（4）设定止损

由于短线操作讲究快进快出，所以很多时候设定的卖出条件就可以作为止损条件。但有时也会不一致，这时就需要另设止损位。如买入条件为MACD指标金叉，卖出条件为MACD指标死叉，这时就需要设定止损位为MACD指标死叉。对于长线看基本面的投资者而言，是不是就不需要设置止损？笔者认为仍然需要提前设置。若买入一只中长线的“好”股票，随后就是一路下跌甚至腰斩，这个还是好股票吗？所以止损的意识必须要有，无论是基于何种买入逻辑！

（5）止盈设定

为了确保短线盈利能够及时兑现，在短线操作前，必须确定明确的盈利目标。一旦目标达成，就可以全部或部分撤离目标股了。一般情况下，止盈条件设定为有明显的卖出信号出现时，也可以设定为具体的盈利目标值，如10%、20%等，长线亦然。 

3、资金仓位控制

第三部分资金仓位控制也是非常重要的一个环节。关于资金管理，笔者7月23日在蜻蜓点金APP上发表了名为《你和专业投资者的差别：资金管理6原则》的文章，这里就不在赘述，投资者可点击进行查看。

以上关于交易系统的建立仅为笔者个人的理解，市场的变化永远是让人捉摸不定的，一个好的交易者能够根据市场出现的变化及时调整自己的操作策略，这些都是需要长时间在市场实战中学习和积累的。希望大家都能建立起一套稳定的交易体系，早日实现稳定的盈利。

资料来源：通达信、同花顺、蜻蜓点金