在金融市场不断发展的今天，各种各样金融衍生品的出现让人眼花缭乱。
期货作为一种金融衍生工具，在国内给很多人的印象不是很好。很多人片面地认为期货就是赌博，能让人一夜暴富，也能让人一夜间倾家荡产。
但其实，期货作为一个普通的杠杆工具，其本身是没有错的，相反在期货诞生的时候，在某种程度上规避了很大的风险。用比较官方专业的话来说，是以某种大众产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。是一种可以反复转让、反复买卖的标准化合同。因此，这个标的物可以是某种商品（例如黄金、原油、农产品），也可以是金融工具。 
官方解释可能有些难以理解。用简单的话来说，打个比方，比如说有一种商品，现在的价格大家都知道，但是未来的价格没人说的清楚，有人觉得能涨，有人觉得会跌。有人觉得会涨，就想早点买。卖方觉得将来价格会跌，也想早点卖。于是双方一拍即合，两人定好价格，签好合约，过一段时间再交易。两人签的合约单就叫合约期货，简称期货。1848年，83位谷物商发起组织了“芝加哥期货交易所”，并且引进了远期合约。远期合约，是一种交易双方约定在未来的某一确定时间，以确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。其实远期合约在我们生活中非常常见，比如你打算半年后从北京飞往新加坡旅游，在预定航班时，锁定当天的价格为5000元。这个时候，你就相当于和航空公司签订了一份远期合约。但我们都知道，航空公司的飞机价格具有波动性。如果半年后航班飞行的价格高于5000元，那你当然高兴了，因为你把价格上涨的风险抵消了。
在这一过程中，标的物为半年后的机票，远期价格就是5000元，而你因为同意购买航班的机票，就处于多头地位。航空公司同意售出机票，处于空头地位，交易双方都存在风险。在现实中，远期合约的标的资产为大宗商品和农产品，比如大豆，小麦，石油等等。但是远期合约是一种非标准化的合约，一般是在金融机构间或者金融机构与客户之间谈判后签署的，而且合约本身无法进行买卖，只能采用实物交割。比如一个铁矿商人，他在交易的时候，就需要带上他几吨重的铁矿石，导致流动性非常差。而且如果对方一旦毁约，损失就会非常大，所以后来才有了标准化合约，即使在正规的交易所内进行的，无论买方还是卖方，都必须在交易所里进行操作。国外比较大的期货交易所就有： 芝加哥期货交易所（CBOT），主要交易品种为农产品，大豆、玉米。 纽约商品交易所，交易品种：原油，天然气，燃油，金，银，铜，铝等。
期货相对于股票的风险主要来自于两个方面：一是双向交易，另一个是杠杆交易。这都是股票交易所不具备的，也是期货的优点所在，当然也是风险度所在。双向交易就是期货可以做多，也可以做空。说白了就是可以往上做也可以往下做，做对了方向就挣钱，做反了方向就赔钱。所以，在如今的股市这样疲软的市场中，用股票来交易是无法盈利的，入场的被套牢，没入场的持币观望等待入场时间。对于期货市场就不一样，疲软的市场可以直接做空，就是往下做，开仓空单，跌了就挣钱了。当然，股市现在的融资融券也有做空的意思，但是和期货的做空机制比还是有很多的不足和限制。双向交易就带来了双向的盈利机会，当然也带来了双向的风险。在股市上你只是需要判断它什么时候涨就可以，期货无疑你要更多的关心两个方向的变动。期货还有一个和股票重要不同之处就是T+0交易，而股票是T+1交易。也就是期货可以进场后马上平仓出场，而股票今天买入的股票需要明天才能平仓。之所以没单独把这一点算作期货的第三个风险点，是因为T+0制度和双向交易向结合才构成了期货交易的重要风险。当然，风险也是事实摆在那里的。在股票市场上，10万全款买入的股票，下跌10%没事，下跌20%没事，下跌50%虽然损失惨重，但依然可以持有。
期货市场如果10万资金全仓买入的话，就是拥有了100万的标的物在进行价格波动，一旦方向做反了亏损10%，也就是100万的10%，你的10万本金就都没了。期货公司会提醒你已经穿仓，如果你不及时补上资金的话，就会被强行平仓。所以说期货交易特别注意的是资金管理，50%资金入场都已经算重仓了。这真的是太可怕了，对此我的建议是，对于我们不了解不懂的东西，还是不碰为妙，安心基金定投为上上之策。
|
