鳄鱼法则：如果你亏了20%还能这样操作，你就赢了

qianxiong188 2019-08-09

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鸵鸟遇到危险时，会把头埋入草堆里，以为自己眼睛看不见就是安全，人们将这种心态称之为“鸵鸟心态”。

“鸵鸟心态”是一种逃避现实的心理，不敢面对问题的儒弱行为。现实生活中具有“鸵鸟心态”的人比比皆是，股市中有“鸵鸟心态”的人也不少。他们经常说的口头禅是：“庄家都没走，我怕什么”、“别人20元买的，我10元买入有什么关系，天塌下来有高个儿顶”、“反正已经跌了这么多了，我就是不割肉，股价迟早有一天会涨上去的”，这些心态都属于“鸵鸟心态”的表现。他们或许没有注意到那些套牢在ST宝利来、ST银广夏等庄股上的资金，即使在6124点也无法解套的。

有“鸵鸟心态”的投资者往往在牛市中不敢追涨，在熊市里不敢斩仓。股票被高位套牢后就死捂着不止损。被套得深了就对股市不闻不问，采取回避态度。既不关心自己手中持有的股票，适当调整仓位结构；也不学习研究，提高自己的操盘水平，仅仅坐等股价自己涨上去。即使盈利了也不知道是为什么盈利的，亏损了也不知道亏损的原因。

在弱市行情中，股民常常因为自己的持股套牢较深，而不愿意减仓。其实，这就是一种典型的“鸵鸟心态”，是否减仓和套牢程度的深浅没有必然的联系，当发现仓位配置不合理，或个股行情仍有继续下跌的空间，即使套得很深也要坚决减仓。因为，在下跌行情中象“鸵鸟”一般持股不动，只会越陷越深，损失更加严重。

人生中90%的不幸

都是因为不甘心

1985年，著名心理学教授亚科斯和布拉默做了一个实验。

他们先让人们花100美元，买了一类滑雪旅行的票。

几天后又以更有趣更便宜为由，要同一批人花50美元买了另一类滑雪旅行的票。

之后教授告诉他们：“这两次滑雪之旅的时间撞到了一起，你们只能选一个。”

结果是，大多数人选择了票价更高的那个，而不是更有趣更便宜的那个。

他们给出的解释是：

选100美元这个，只损失了50美元。
如果选50美元这个，则会损失100美元。

与获得和已经拥有的东西相比，人们更在意的是损失。

这就是著名的“损失憎恶”的理论：

对人们来说损失带来的痛苦，要远远大于盈利带来的喜悦。

亚科斯教授最后总结说：人生中90%的不幸，都是因为不甘心，这是很多人不懂得及时止损的原因。

但很多时候，及时止损比盲目坚持更重要。

鳄鱼法则

关于止损的重要性，专业人士常用鳄鱼法则来说明。鳄鱼法则的原意是：假定一只鳄鱼咬住你的脚，如果你用手去试图挣脱你的脚，鳄鱼便会同时咬住你的脚与手。你愈挣扎，就被咬住得越多。所以，万一鳄鱼咬住你的脚，你唯一的机会就是牺牲一只脚。在股市里，鳄鱼法则就是：当你发现自己的交易背离了市场的方向，必须立即止损，不得有任何延误，不得存有任何侥幸。鳄鱼吃人听起来太残酷，但股市其实就是一个残酷的地方，每天都有人被它吞没或黯然消失。

再请看一组简单的数字：当你的资金从10万亏成了9万，亏损率是1÷10＝10%，你要想从9万恢复到10万需要的赢利率也只是1÷9＝11.1%。如果你从10万亏成了7.5万元，亏损率是25%，你要想恢复的赢利率将需要33.3%。如果你从10万亏成了5万，亏损率是50%，你要想恢复的赢利率将需要100%。在市场中，找一只下跌50%的个股不难，而要骑上并坐稳一只上涨100%的黑马，恐怕只能主要靠运气了。俗话说得好：留得青山在，不怕没柴烧。止损的意义就是保证你能在市场中长久地生存。甚至有人说：止损＝再生。

关于止损

1、缘起

今天看了欧奈尔的书，将止损列为了第一原则。回想几年前看到过的价值投资不用止损，只有在公司变差、估值太高、有更好的选择3种情况下才会进行止损。

一个说要坚决止损，一个说不用止损，那么到底是要还是不要呢？

2、为什么要止损

其实以上两种关于止损的说法都是对的，只不过每一种方法都需要对号入座，对应相应的情景中去。贸然说要不要止损，难免太过武断。

比如欧奈尔的CAN SLIM，强调的是业绩暴增，新产品和新服务、高RPS等，强调在股价新高时买入，对于PE他认为完全没用。这种方法收益很快，很大，但是风险也是非常大的，于是当然要通过止损来构筑最后的防线。因为基于他这种方法，股价的基础是建立在高增长上的。一旦业绩增长达不到预期，那一定是跌得连TM都不认识，因此必须要将止损作为头号原则来遵守。

而传统的价值投资呢，本身在买入时就以5毛钱的价格买入1元的东西，也就是以价值为基础。股价跌，价值不变，因此可以越跌越买。但是，这其中有一个很大的硬伤或者说不确定性，那就是对于未来，谁都没有100%的确定性。你可以通过不断的学习，思考，调研等接近事实的真相，却永远无法等于事实本身。另外，各行各业，总会有比你更了解的内行人，他们在基本面变化前提前获得消息而卖出股票，导致股价下跌，而你却傻傻不知道。在这方面，我就吃过大亏。比如当年的绩优股LYD，一开始下跌，以为是市场先生的错误，再后来基金经理卖出了，还是认为人家是傻×。最后从高处腰斩了，业绩变差了，才知道市场是多么聪明，而自己才是最后知道的傻瓜，只能一声叹息。

综上，止损还是必要的，用来对冲自己无法100%知道事实真相的缺陷，使自己能够有本钱东山再起。

3、止损的难点

主要是情绪的干扰，毕竟没有人愿意承认亏损，而且一旦止损，账面的损失就变成了实实在在的损失，终究令人不舒服。

毫无根据的希望也阻止人们止损，总是寄希望于股价在涨回来。

还有另一种懊悔的，那就是止损了之后很多时候股价的确就有涨了回来，然后，就是各种后悔。

4、如何克服心理障碍？

将止损看做是买保险或者说学费。这个提法挺有意思，也能够更加容易让人接受。当止损变成一种消费时，懊悔、愧疚、自负和骄傲都能很好的调和了。

5、如何止损。

绝对值止损。比如到了8%或者10%就坚决止损。国内的话，可能需要自己设立一个合适的止损点。毕竟国内市场那么变态波动那么大，如果是10%的话，其实你会发现动不动就止损了，结果就是反复割肉。此外，欧奈尔的对于买点的要求其实是非常高的，所以人家买入后一般不会下跌10%。而我们大部分人，没有那个技术或者时间，所以，也需要灵活设置止损点。

相对值止损。减仓到你可以睡得着觉即可。

落后者止损。先出售变现最差的股票，锁定领导者

止损与捂股该如何抉择?

作为一个成熟的投资者必须全面掌握止损和捂股这两种策略，根据客观情况的不同，分别采取不同的应变方式。

投资者在买入股票被套后，首先面临的问题就是必须在卖还是留之间做出选择，也就是在止损和捂股之间做出选择。具体的选择标准如下：

1.分清造成套牢的买入行为，是投机性买入还是投资性买入。凡是根据上市公司的基本面情况，从投资价值角度出发选股的投资者，可以不必关心股价一时的涨跌起伏。

2.分清该次买入操作，是属于铲底型买入还是追涨型买入。如果是追涨型的买入，一旦发现判断失误，要果断止损。如果没有这种决心，就不能参与追涨。

3.分清这次炒作是属于短线操作还是中长线操作。做短线最大的失败不是一时盈亏多少，而是因为一点失误就把短线做成中线，甚至做成长线。不会止损的人是不适合短线操作的，也永远不会成为短线高手。

4.认清自己是属于稳健型投资者，还是属于激进型投资者。要确立自己的操作风格和擅长的操作技巧。如有的投资者有足够的看盘时间和良好的盘中感觉，则可以通过盘中“T+0”或短期做空来降低套牢成本。

5.分清买入时大盘指数是处于较高位置，还是处于较低位置。大盘指数较高时，特别是市场中获利盘较多时要考虑止损。

6.分清大盘和个股的后市下跌空间大小。下跌空间大的坚决止损。特别是针对一些前期较为热门、涨幅巨大的股票。

7.分清主力是在洗盘还是在出货，如果是主力出货，要坚决彻底地止损。但要记住：主力出货未必在高位，主力洗盘未必在低位。

8.根据自己仓位的轻重，如果仓位过重而被套的，要适当止损一部分股票。这样不仅仅是为了回避风险，也有利于心态的稳定。

各种止损的方法：

1、时间止损

有的人认为时间也是有价值的，如果在一定的时间内的回报收益低于一个预设值就认为该交易低于预期，选择卖出。这是一个非常简单的止损策略，由于止损线是固定的，所以不能很好的减少回撤。

2、固定价格止损

将买入价或持仓均价，设置为止损价，一旦价格上涨大于X% 或下跌大于 Y% 就卖出。这是也是一个固定止损/止盈价位的止损方案。但固定止损存在一些弊端，因为止损标准和行情本身没有太大关联，所以很有可能出现刚刚离场行情就出现反转的情况。

3、移动止损

相比较而言，移动止损更为客观。其考虑的是价格的回撤，若价格回撤大于某预设值X% 就将其卖出。移动止损的止损价会随着最高价的创新高而变化。这一系列变化着的止损方式就是跟踪止损了。

因为止损标准和行情发展有着密切的关系和逻辑，同时也能覆盖止盈策略，所以也是很多老手常用的方式之一。但由于止损方式是结合行情来具体决定的，所以不像固定止损那样可以把每一笔交易的亏损控制在一定数额之内。这也就要求进场点的选择要风险更小、更为准确。

4、阶梯止损

阶梯止损是另一种移动止损方法。止损价会根据持股周期内最高价的变化而变化。与上述移动止损不同的是，其止损价的计算方式略有不同。

5、时间 + 阶梯止损

时间+阶梯止损是将 “ 时间有价值 ” 和 “ 移动止损 ” 这两个思路结合在一起的策略。止损价会随着持股周期的变化而变化，一旦跌破止损价，则卖出。由于这种止损方法兼容了一些主观的成分，所以最好可以和其他方法结合起来使用，这样才能保证止损上可以做到 “ 软硬兼施 ” 。

炒股冠军五大止损战法：

1、切线止损法。

切线是技术分析中非常重要的分析工具，包括支撑线、压力线、黄金分割线、百分比线、速度线、甘氏线等，最常用而且最简单的当属支撑线止损，即股价在形成支撑线后，一旦股价有效击穿支撑线，即标志技术破位，此时持仓者应果断止损离场。

2、均线止损法。

一般而言，10日均线可维持短期趋势，20日均线或30日均线可维持中期趋势，半年线（125日均线）和年线（250日均线）可维持长期趋势。如果是短线投机者，可以将10日均线作为止损点；如果是长线买家，则可参考半年线和年线作为止损点；对于中线投资者来讲，20日均线在实际运用中显得更为重要。投资者如在上升通道的下轨买入后，等待上升趋势的结束再平仓，并将止损位设在相对可靠的移动平均线附近。如果股价一直处于20日均线上方且20日均线处于上升状态，可不必为其小幅回调担心，在上升途中股价回调总会止于20日均线上方。而失去上涨能量之后，股价开始回调或横盘，20日均线会由上移逐步转为走平，此时应引起高度警惕，一旦出现股价有效跌破20日均线，在3日内无法再次回归线上，则应立即止损出局。

3、形态止损法。

股价一旦击破头肩顶、M头、三重顶颈线或者箱体平台下边线等关键位，则说明头部形态成立，此时应果断止损离场。

4、K线止损法。

包括出现巨量长阴、射击之星、高位十字星、星星相印等K线及组合时，投资者应提前止损离场。

5、指标止损法。

根据技术指标发出的卖出指示，作为止损信号，比如KDJ、MACD、RSI等常用指标，在相对高位出现死亡交叉等卖出信号，则意味着短期市场进入震荡期，持仓者应考虑止损离场。

止损小经验：

1、行情不好，并且走势对本身不利时，要立即止损

2、走势看不懂时，且对本身是不利的，立即止损

3、买入股票之后，没有实现预期的，就要逐步止损了

4、时间止损，买入后长时间没有行情的，就要逐步止损

5、买股的理由已经不存在了，发生了什么辩护，被澄清了，这也要逐步的止损。

如何在股市生存下来，不会被淘汰呢？

对股民来说，赢利模式是关系到账户市值能否持续稳定地增长的关键。但很多股民在股市搏奕时却不重视赢利模式，甚至没有自己的赢利模式。实际上，受传统炒股方式和赚钱效应的影响，大多数股民在炒股时往往过多地关注政策面、消息面、技术面等，却忽略了建立自己炒股赢利模式的过程。很多人认为，只要找到一个“好股票”，就能够高枕无忧，就可以在股市中获得高额利润。

然而，人们注意到在大家公认的“好股票”中进行投资时也有人赔钱，同时，在人们不看好的股票中又有一些黑马飞奔。当今股市投资，其根本已经不再是股票本身，甚至不再是上市公司，而是股民自己的整个价值创造系统，也即炒股的赢利模式。那么，究竟什么是炒股赢利模式呢？炒股赢利模式就是股民在股市搏奕中逐步形成的自己特有的赖以赢利的系统和方法。通俗地讲，就是炒股赚钱的方法，而且是一种有规律的方法。

炒股赢利模式是股民获得超额利润的秘密武器模式，没有赚钱的股民就犹如垃圾股没有出路，前途暗淡！于是，股民们纷纷寻找自己的赢利空间和赢利模式，有些股民已经找到了，逐步变成了股市中的高手，但有相当一部分股民对此依然茫然。其实，炒股赢利模式也并不是什么神秘的东西，通过对赢利模式的系统研究，可以发现，赢利模式就是股民在炒股过程中逐步形成的赚钱的系统和方法。

构成炒股赢利模式的系统和方法主要指股民所选择的交易对象、交易内容、交易规模、交易方式、交易渠道、交易环境、交易对手等内容及其时空结构，反映的是股民资源配置的情况。炒股系统直接反映股民资源配置的效益，炒股方法直接反映股民资源配置的效率。