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今天专门讲“年金”。直接上表。 表1：保险产品类别 最后一类就是年金保险，与健康保险、意外保险、人寿保险相比，功能上更侧重于“收益”，以前被俗称为“理财类产品”，也有叫“储蓄类产品”等。不过后来“理财”、“预期收益”等用语被监管叫停。目前在俗称方面处于一个略尴尬的境地，就乖乖叫“年金”吧，总之是带“金”的么。这是题外，按下不表。 就设计类型上说，有收益确定和收益不确定的分别，基本上可以这么认为，收益确定的属于普通型产品，而收益不确定的，属于新型产品，就是你在投保的时候，需要特别抄写一段话并签名的那种。看表，比较直观。 表2：保险产品设计类型 在保费规模上，年金保险依然是大部分公司的主力产品，特别是在每年一季度“开门红”战役中，表现得尤为典型。比如今年元月开门红前三日，国寿老大哥以鑫享金生A拿下保费逾350亿！ 年金更久远的历史就不说了，从2013年8月5日普通型年金费改说起吧，进入最高预定利率4.025%的定价时代。市场上很多普通型年金收益大幅提升。同时，一些产品通过一边交费一边领取生存金的方式，吸引了更多眼球。我自己就买过一份精彩人生，犹豫期满获得第一笔生存金，此后每年均有“收益”，同时还搭配了一个“神器”——保证利率为3.5%的万能险。 这个万能险是另外一个故事了，属于账户类产品，主要功能是把主险的生存金兜住，然后钱生钱。2015年2月16日起，万能型人身保险的评估利率上限为年复利3.5%，也即其最低保证利率上限由2.5%调整至3.5%。一些公司就比着最高限开发了一些产品。不过没有很久，这个天花板事实上就被降低了，目前市场上比较高的保证利率应也就3%。 回到主题，基于对利率风险的判断，监管从去年底开始对年金类产品踩刹车。 最近，刹车进一步踩紧。 如此背景之下，加上开门红部分大佬高调达成预期后停售产品，市场上4.025%预定利率定价的在售产品就显得稀有了。 这里先列几个，好让大家有初步的直观感受。 表3：较短保险期间的普通型年金 这类产品主要是各家营销开门红氛围，确保年度保费规模所用，因此多为阶段性产品。若手上有富余资金，又缺少其他投资渠道的话，可以考虑。但是个人观点，保险投资依然是着眼长远，特别是年金产品，主要靠时间积累，短期看收益，或许并不“理想”。 因此下面重点看看长期年金。选取目前市场上“产投比”相对拔尖的几个产品，多维度比较，供参考。其共同特点： 产品类别：养老年金 预定利率：4.025% 保险期间：终身 表4 就形态看，6款产品差异不大（为节省空间，几款产品后文仅取简称），即使部分有保证领取、部分没有，其实对产品利益的影响有限——将在后表体现。就此看产品利益，星享福完胜——当然星享福是非常好的产品，但并非全面完胜。 年金不能光看年领额度。 比如看看生存总利益。所谓生存总利益，就是活到某个时点，所持保单（可以）有多少进账。 表5： 表6 就40岁男性案例看，星享福虽然年领额秒杀各家，但其现金价值不如如意人生，特别是不如如意享，致使起生存总利益的表现上逊色不少。0岁男孩的情况类似，自己看表格。 没错，现金价值（简称“现价”），这非常~非常~非常~非常~非常~非常~非常重要。 什么是现价？ 是指投保人退保或保险公司解除保险合同时，向投保人退还的那部分金额。 现价怎么来的？ 通常情况下，保险公司根据保险事故的发生概率等因素来厘定保险费率，发生概率高则保险费率高，反之则低。但在很多人身险产品中，由于交费期一般比较长，随着被保险人年龄增长，其死亡等可能性将越来越高，保险费率也必然逐渐上升，直到接近100%，这样的费率，不仅投保人难以承受，而且保险也已经失去意义了。 为此，保险公司在实务中往往采用“均衡保费”的办法，通过精算将投保人需要交纳的全部保费在整个交费期内均摊，使投保人每期交纳的保费相同。被保险人年轻时，概率低，投保人交纳的保费比实际需要的多；被保险人年老时，概率高，当期交纳的保费不足以支付当期赔款，不足的部分正好由年轻时多交的保费予以弥补。这部分多交的保费连同其产生的利息，每年滚存累积起来，就是保单的现金价值，相当于投保人在保险公司的一种储蓄。 再比如看看身故利益。 表7 表8
两个案例，无论哪一个，都是如意享和如意人生更突出了。 就此打住，下篇再分析市场上的两款王者产品，星享福&如意享，自有千秋，各成王者。现金价值的魅力也将进一步得到呈现。 说明：文章基于个人认知范围，如有偏差，感谢指正。 |
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