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摘要 【8月12日板块复盘：茅台重回千元！白酒股演绎“强者恒强”布局路径在这里！（附图表）】金证券表示，白酒板块有望在茅台带动下有所回升。三季度中秋国庆前备货旺季也将到来，高端酒尤其是茅台的低基数，叠加部分次高端企业三季度的可能性弹性及超预期，均有望在秋糖会再次得到确认和爆发。 短期的回调实质是为了三季度行情的延续。我们依然重点推荐白酒板块，建议坚守业绩确定性较好的一线白酒，并持续跟踪三季度继续有望超预期的部分次高端企业如酒鬼酒，以及估值较低基本面有望反弹的其余企业等。 受多重利好刺激，今日(8月12日)A股三大股指全线高开，大金融搭台，白马消费与科技股携手唱戏，促使股指维持震荡攀升；午后围绕华为概念的科技板块持续发力，沪深两市全面拉升上行，沪指成功收复2800点关口，可惜的是两市成交量不佳。截止收盘，沪指上涨1.45%，收报2814.99点；深证成指上涨2.08%，收报8978.52点；创业板指走势更强，上涨2.14%，收报1539.91点。 另外，截止今日(8月12日)收盘，小编根据东方财富Choice数据显示，两市平盘股有70只，A股市场包括ST股、*ST股在内，共有386只股票下跌，其中下跌7%以上个股占比为0.16%。 与此同时，两市包括新股在内，共有3197只个股迎来上涨，其中上涨7%以上个股占比2.31%。目前A股市场走出了超跌反弹行情，行业与概念板块涨多跌少，局部赚钱效应突出。广州万隆指出，从中期行情的角度来看，我们认为大盘指数整体运行节奏将以震荡表现为主，而中小创可能会在增量资金流入的情况下，会延续相对偏强的震荡上行的运行节奏。而基于资金监测情况来看，中线配置型资金正在往元器件、半导体、通信设备等板块布局，这方面的指数成份股，投资者仍可以逢低关注。今日两市共有56只个股涨停，多数集中于华为概念、白酒概念、区块链、OLED、半导体、5G概念等板块。 板块方面： 一、饮料  国金证券表示，白酒板块有望在茅台带动下有所回升。三季度中秋国庆前备货旺季也将到来，高端酒尤其是茅台的低基数，叠加部分次高端企业三季度的可能性弹性及超预期，均有望在秋糖会再次得到确认和爆发。 短期的回调实质是为了三季度行情的延续。我们依然重点推荐白酒板块，建议坚守业绩确定性较好的一线白酒，并持续跟踪三季度继续有望超预期的部分次高端企业如酒鬼酒，以及估值较低基本面有望反弹的其余企业等。 开源证券指出，短期一些白马上市公司因为业绩暴雷业绩造假等问题令市场对白马的信任度降低，但大浪淘沙始见金，不论是短期风格的转换还是情绪的积累，拉长周期来看都只是阶段性的影响，从长期看最终还是会回归到企业的基本面上来。 在中报期，我们仍然建议主要关注业绩确定性较强的白酒、调味品、乳品等子板块，此前公布的啤酒产量数据同比出现小幅下滑，今年因降雨较多，啤酒消费的主要场景减少导致需求有所放缓，但降税正式实施后，效应已经开始体现，中报期还需观察两方因素的影响，长期板块中产品结构较好的青岛啤酒、重庆啤酒都是可以关注的标的。 申万宏源认为，当前时点我们依然看好白酒龙头和有估值支撑的优质食品公司。我们继续强调短期波动不改板块长期趋势，对于优质的食品饮料龙头公司，核心竞争力都是来自长期品牌、品质、管理和渠道的沉淀，各主要子行业基本都已进入低速增长的挤压式竞争阶段，很多行业的格局已十分清晰，分化固化格局，龙头强者恒强。对于已经在份额和品牌上确立头部优势的龙头公司来讲，短期波动都不改长期的业绩增长趋势。 二、券商概念  中信证券指出，交易所修订《融资融券交易实施细则》，增加业务灵活性，将风控决策权交予市场，扩充两融标的650只，体现了引导合规资金参与市场投资，维护市场活力的政策导向，也表明了监管层对于当前两融风险管控的信心。预计新规将增加两融余额2000-3000亿，提升行业净利润幅度4.7%，建议长线关注H龙头券商投资机会。 另外，川财证券指出，转融资交易余额处于低点，费率下降有望提升券商业绩。从近两年的转融资交易市场来看，转融资交易余额自2018年4月以来便处于持续下降的趋势中，从最高点1022亿元下降至8月7日的197亿元，降幅超过80%。而中国证券金融股份有限公司作为证券公司开展融资融券业务重要的资金来源渠道之一，此次整体下调转融资业务费率，有利于合法合规资金流入市场，参与投资，从而提高资本市场的流动性和交易活跃度。此外券商可以更低的费率从证金公司获得资金，一方面其资金成本有所降低，另一方面融资余额可能得以提升，券商经营业绩有望提高。 广发策略也发文称，据数据，受科创板开市影响，7月券商投行收入整体大幅提升，31家券商投行承销收入总和达26.76亿元，环比增长299%。一方面，目前科创板平均保荐费率达6.7%，显著高于存量市场，保荐费率主动提升一定程度降低跟投风险；另一方面，科创板普遍存在超募现象(平均超募率达20.7%)，后续还可关注券商增量经纪业务和直投业务；券商业绩结构性分化加大，头部券商优势明显。 中信建投证券认为，我们继续看好下半年券商板块行情。(1)宏观经济增速下行压力仍在，叠加非银金融机构流动性问题悬而未解、美联储降息预期升温、国内通胀率见顶回落等因素，我们认为货币政策将维持边际宽松，同样有助于市场交易活跃度的提升。(2)以科创板注册制试点为契机，多项资本市场改革政策陆续落地，包括但不限于沪伦通、股指期货、券商托管结算、再融资等领域。随着国内直接融资市场的扩容、对外开放进程的推进，证券业供给侧改革将持续深化，综合实力突出、风控制度完善的龙头券商将受益于行业集中度的提升。 一张图汇总：  (仅供投资者参考，不构成投资建议；股市有风险，投资需谨慎。) （文章来源：东方财富研究中心） |
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