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——资金管理实乃汪洋恣肆、博大精深，他深刻而厚重的内涵尚无人深入阐述 有的交易者朋友和我讲：你不就是只知道15%的资金管理吗。但是，知道总比不知道好，如果简单的把资金管理理解为15%，那就足见此交易者的浅薄。资金管理涵盖了交易的全部，它所孕育的和所承载的足以把你的交易认知、技术分析、交易理念、交易策略、风险控制，以及你关于交易的全部积累做一个颠覆。 我以往谈到的静态的资金管理也好，动态的资金管理也罢，只是对资金管理皮毛的讲解。如果寻问资金管理是什么？大家最多只能给出浅陋的初步回答。 资金管理形象、生动的来讲，他是长江之水浩浩汤汤，静时水波不兴，渔歌唱晚；动时惊涛拍岸，一泻千里。我们以往讲到的静态资金管理和动态资金管理不过是“河床”，此为之虚，河床里奔腾不息的江水才是“实”，在交易中的河床之水就是行情、个股、品种、板块。资金管理是如江水一样流淌、宣泄、奔涌，是有生命力的，他的运用、活力、灵性是通过个股板块、交易品种、行情走势展现出来的。 交易的板块与品种 如果一个交易者只懂得动态和静态的资金管理，他最多也就是构筑了一个三维的空间，拿绘画来说懂得了一点透视学，构图、白描、速写还不会，色彩技法更相去甚远。对交易来讲还是一张白纸，还属于河床的“虚”的状态，这些只是资金管理浅显的入门。如果融入了板块、个股、品种、行情就仿佛河床奔腾、滚涌着江水；就像空间融入了时间，塑造出一个色彩斑斓、气象万千的大千世界。 就交易而言，无论是期货还是股市，品种和板块的选择异乎寻常的重要，可以豪不夸张的说：品种、板块及其行情的选择就是生死抉择，是盈利与亏损的生存概率的抉择。就像是空空如也的河床，你放入北京昆明湖的水，就会是优哉游哉，波光粼粼，水波不兴，赏尽美景；你注入钱塘江的潮水，你就是命悬一线的弄潮儿，被浪高千尺的潮水无情的拍打；你融进了东南亚的海啸之水，那就是世界末日，惊天动地，地动山摇的在劫难逃。谨慎、合理、恰如其分的选择交易的品种、板块、个股及伴随着不同的行情阶段，展现了一个成熟交易者的资金管理水准和素养。 在大陆上亿的股民，生存在一个大脏水池中，更彰显了个股、板块、行情抉择的重要。股市交易就是天上一脚地上一脚的无厘头，两年前配资爆炒创业板，无视任何风险，掉过脸来的同一帮人就玩起了“高深莫测”的价值投资。炒股像文学创作一样讲究题材，还有热点、风口。“风口风口炒了就走，总有傻子一直苦守。”你要是蹚上了乐视网的水，再坚如磐石的河床也会溃堤、也会尸横遍野、魂飞天外的。你迷信价值投资，买上两万股贵州茅台，过两年你看，不用我说，你100%把贵州茅台视为马尿。现在风口又转向科技股，科技是我国发展的软肋，我国最核心的发展动因是充分的享受到了世界先进科技的动能，尽管如此，炒炒而已，不宜纠缠。期货相比于股市就在于干净，炒股讲究股性，商品、板块也有各自的习性。 资金管理的交易品种的选择有着大学问，比如简单来讲，就黑色系而言10万资金只做铁矿石、螺纹钢；20万资金允许参与铁矿石、螺纹钢、郑煤；50万可以加入焦炭、焦煤，全面参与。这样的考虑是从资金管理结合品种和品种现阶段所处行情来综合考量。资金再多也不允许参与橡胶、沪铜、股指期货交易，这是硬性的规定。品种和其所处行情的选择可以准确地看出一个交易者的综合素质和资金管理的水准。这其中蕴藏着“取法乎上得乎中,取法乎中得乎下”的哲理，我们选择了最佳品种，交易下来能取得中等收益已经谢天谢地、阿弥陀佛了，期货交易的特性就是如此。 演绎最后的疯狂 在2018年3月初，出于惺惺相惜，让一个年过花甲的农民交易者尝试操盘，我也是年过半百的人了，知道一个老交易者生存下来的不易，尤其是一个生存在田间地头的农民从事交易。我拿了几个编外账户，让他试单建仓，他一晚上完成了我们要求两周的开仓工作，15%持仓做多豆粕多个合约，做多橡胶合约和螺纹钢。我最初给他机会的本意，是叫他按照我的旨意建仓下单，无非就像请了个看大门、看库房的老头，他会比年轻人听话和可靠一些，没有想到口口声声说信奉我的资金管理的农民交易者，演绎了一个年过花甲老汉的最后的疯狂，玩起了“监守自盗”。 15%的持仓，我们一般要在2周左右的时间里循序渐进、缓慢的完成，他一晚上、酣畅淋漓的全部搞到位了。我给他发了我们正在交易的品种抓图，他不闻不问，我好奇的问他为什么要买橡胶，他竟然和我谎称：东南亚四国橡胶停割协议已经贯彻实施，橡胶必然大涨。 我一而再，再而三的提醒他：橡胶这个非常难驾驭的交易品种，目前走势不适宜操作，更不适宜做多，未来很容易跌到1000点以下。我们目前只做黑色系，因为这个版块走势适合贯彻资金管理去交易。橡胶对我们来讲就是潘金莲，是红颜祸水，招惹不得；而黑色系就是刘慧芳，良家妇女、踏踏实实、妥妥帖帖……尽管是年过花甲，他就像中了魔的发情期的小伙儿，哪里听得进去半点劝其节制自爱的忠告。 眼神防守与意淫止损 随后，行情调整，橡胶初步的获利回吐殆尽，我一直在不停的给他发其他盘手沽空黑色系诸多品种盈利的抓图，他没有任何反馈、一意孤行。在我想起来去关注他的操作时，账户亏损已经很严重。我追问他，为什么不止损？他大言不惭的和我讲：“我是主观止损。”这简直就是流氓逻辑，就像中国队输给捷克队，几分钟之内连丢3球，你问防守球员为什么不防守？他们会理直气壮的争辩：“我是眼神防守”。我不知道这是一种小农意识，还是痞子精神，但我已经明显的感到他做橡胶这个潘金莲品种就是在放纵、恬不知耻的意淫，意淫梦寐以求的、一生都在追逐的、一辈子也实现不了的贪婪邪念，而损失是扎扎实实到来了，他充耳不闻、视而不见。 交易的品种选择虽属于资金管理范畴，也是融进交易方方面面的综合技能。在我们现实的生活当中，都是一夫一妻制，你娶一个刘慧芳和娶一个潘金莲肯定是不一样的，刘慧芳贤惠无比，会勤俭持家、相濡以沫的和你过日子；你娶了潘金莲，你不是西门庆，你就是一个不务正业、年过花甲的农家老汉，那么你淫欲无度制造的麻烦就来了。 最终，橡胶一跌再跌。夜盘一个朋友往自己账户刚刚入了一笔资金，准备大举做空焦煤、焦炭，不到一分钟时间，他逆势用这笔资金多了橡胶，瞬间导致大亏。看到他胆大妄为、毫无规矩可言的操作，朋友善意的提醒我：此人千万不能用，用必闯大祸。我一下警醒了，紧急叫其他盘手接管账户，平掉所有多单，果断沽空黑色系，两天的时间挽回了账户的损失。再看农民野盘手做多的橡胶，次日大跌，然后跌停，从他做多开仓时的价位足足跌下了2000点。 这个年过花甲的农家老汉存在的问题也是其他交易者普遍存在的，做期货大家都想玩把大的、毕其功于一役、玩出一个心跳的感觉。这个江湖野盘手在风烛残年不是朴实无华的安贫乐道，反倒为了满足自己的贪婪私欲做多橡胶，而去演绎了一把“最后的疯狂”，自以为娶了“潘金莲”，抱得美人归而险些爆仓。贪婪其实不会因为年龄而消退，无论是年轻，或者是年长的，来日不多的更会不择手段的意淫或上演末日的最后疯狂。 交易把握住自己很难，放纵自己很容易。我们在这个交易市场看到的不是追随趋势、尾随行情，更多的是肆无忌惮的意淫行情。每一次交易的冲动都驱使你追逐最惊艳的、最妖艳的品种，而无视最有把握盈利的、最适合自己的品种和行情。像一个色胆包天的痞子抛弃了守妇道的刘慧芳，投入了红颜祸水的、妖冶的潘金莲的酥胸而颠三倒四的不知所以。 真正的资金管理的践行者，不乏常年仅做一个品种之人，并谨慎的选择其交易行情。像一个经验老道的艄公，躲开险滩、漩涡，行驶在最平稳的航道。做交易，尤其是期货交易，真正的贯彻自己管理是在交易中“安贫乐道”。“圣人安贫乐道，不以欲伤生，不以利累己。见文子·上仁”。这其实是做好交易、奉行资金管理的真谛。 编辑：亿杉助理 来源：网络 |
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