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07/25 15:10 庄家手中有两种武器：资金和筹码，像两把利刃，把散户砍得七零八落，庄家在不同时期，运用筹码和资金的方式是不一样的，也就是资金流向是不一样的。 1、在吸筹阶段，庄家先用资金获得一定的筹码，然后在底部区域，先用筹码假装卖出（只是挂单，没有真正想卖）吓唬散户交出筹码，实践是资金在买进，再在反弹时继续用资金买进，整个吸筹过程整体上是用资金换取散户廉价的筹码，资金是净流入。 2、在洗盘阶段，当股价启动之后，庄家运用手中的筹码和资金，一方面是用筹码吓唬场内获利散户卖出筹码，一方面运用资金吸引场外散户买进筹码，整个过程庄家资金是不进不出，筹码也是基本锁定不变，而散户却发生了重大改变，散户通过充分换手后提供了散户成本。 3、在拉升阶段，庄家利用一部分资金和筹码的对倒拉抬股价，吸引场外散户不断买进，一方面提高股价，一方面提高散户成本，这个过程，庄家仍然保持筹码和资金的相对不变，一部分庄家也会增加资金和筹码（封涨停、强行拉升、托盘诱多），散户在相互买卖中帮助庄家抬高股价。 4、在出货阶段，庄家卖出筹码活得资金，卖出筹码是真实的，然后用资金诱惑散户买进，资金买进是虚假的（偶尔也会买进一部分），整体上是卖出筹码获得资金，所有资金是净流出，从而达到低位买进高位卖出获利的目的，庄家坐庄的整个流程都是靠散户的参与来完成的，没有散户就没有庄家。 筹码分析技巧 股票的价格波动本质上是由供求关系所决定的，假如持股者看好后市不愿卖出则供不应求股价上涨，反之则股价下跌。事实上，一只股票的上涨必然经历了一个筹码分散——集中——更集中的过程，相应地在股价运行上的特点是横向震荡——缓慢上升——加速上升。当然人们最希望在开始加速上扬的一瞬间买入，立即享受快速拉升的喜悦。然而在实际操作中却经常事与愿违，无法准确地把握这个最佳买点，解决这个难题的切入点就是筹码分析。筹码分析是通过公开或加密信息统计主力资金对一只股票的控制程度，从而判断该股的主力持仓成本以及是否会产生快速拉升行情。利用公开信息我们也可以进行筹码分析。 如某股股东户数为2.5万人，人均持股约1200股，股价为9元；2000年中报股东户数减少到1.6万人，人均持股2000股，股价为15元；2000年末股东户数仅剩下4000人，人均持股高达8000股，股价3最高达到32元。以上两例都是在大势下跌中逆市完成上扬行情的。可见透过筹码分析，我们就能找出真正的中线黑马股。 这里我们给出处于拉升行情的筹码分布参数：以6000万流通盘为例（不同规模的流通盘可按比例估算），人均持股3000到4000股，表明由主力资金介入，有希望产生中线拉升行情，上涨幅度为50%-100%。低于此数则认为筹码分散，只能产生短线行情或随大盘波动；高于此数则可能继续上升也可能大幅下挫，须谨防高位套牢，不可轻易介入。 通常所说的庄家利用一定的题材介入一只股票，一般吸筹阶耗时长达3-6个月，控盘程度达到30%-50%；缓慢上升或横盘洗筹阶段为1-3个月，控盘程度达到60%—90%；快速拉升则一般在一个月左右，随后往往产生出货行情，有的高位横盘出货，有的则直接跳水出货。普通投资者在题材、传闻、技术图形等层层迷雾背后很难看清事实真相，多数成为庄家手中的猎物。需要指出的是筹码相对集中是中线拉升的必要条件，并非充分条件，换句话说，筹码相对集中后也不排除由于种种原因主力放弃拉升的可能。因此，此法必须和本书其他分析法则同时使用，以防止钻进牛角尖。 实战技法：上涨多峰密集续涨 股价经过低位峰密集后启动上攻行情，在拉升途中作震荡整理形成了一个或一个以上密集峰，拉升行情将持续。本技法实战要点：一、拉升途中的震荡整理属洗盘性质；二、新密集峰形成时原密集峰虽减小，但仍存在；三、如新密集峰增大的同时，原密集峰迅速减小宜出局观望；四、每一个密集峰将成为该股回调洗盘的强支撑位。 600782 新华股份于 98 年的 6 月在 10 元附近形成了低位密集，随后该股突破低位单峰密集展开了一轮强劲的上升行情。拉升至 15 元附近，该股作震荡整理，虽然在这个相对高位区震荡整理近 40 个交易日，但通过移动成本分布透视，我们可以发现该股在 15 元高位形成了一个新的密集峰同时，原低位密集峰仍大量存在；所保留的低位密集峰就是庄家的仓底货。这就意味着庄家仍持有大量的筹码，根本没有出局；同时也 意味着上升行情并没有结束。结果该股又展开了极强劲的第二上升浪。  第二上升浪后该股再次在 19 元作高位震荡整理，移动成本分布再次显示下峰、中峰仍大量存在；再一次表明庄家仍未出局，结果该股又展开了上升第三浪，涨至 22.88 元。这三个密集峰表明了该股的成本结构。其中下密集峰是该股的启动密集峰，中密集峰是该股阶段性整理所形成第二密集峰，上密集峰是该股当前阶段整理所形成 的最新密集峰。下密集峰和中密集峰表明该股庄家仍大量持有筹码的数量。虽然该股已涨幅较大，但因庄家没有出局升势并未完结。  上涨多峰密集包含了重要的庄家成本结构内容：在当前峰密集以下的密集峰大多是庄家的成本区域。也就是说，庄家的主成本区不仅仅在启动密集峰区域，往往分布在 几个不同的区域，形成上涨多峰密集。对上攻途中高位震荡整理性质的研判具有较高的技巧性。尤其对于第一上升浪涨幅较大的股票，常使投资者扑朔迷离；其后期 的走势有三种可能：其一、高位整理盘落；其二、假突破后盘落；其三、继续上攻。到底会是哪一种情形呢？通过移动成本分布的透视，我们将较容易地找到答案。 只要判明庄家仍大量持有仓底货，行情就不会终止。庄家不出局，你怕什么呢？  实战技法：跌穿高位密集止损 当股票经一轮上攻行情，在高位形成峰密集，如股价跌破高位密集峰是行情终结的信号，应及时出局止损。本技法实战要点：股价已经有较大的涨幅；原低位单峰密集被消除；形成高位单峰密集；在高位单峰密集处不宜介入；当股价跌破高位单峰密集时应及时止损。  0409 华立高科 98 年 4 月经长期整理形成低位单密集峰，随即展开了一轮超级上攻行情。 25 个交易日，该股涨幅高达 200% 。但在高位移动成本分布形成了高位单峰密集，同时原低位密集峰已完全消失，这就意味着庄家拉高出货工作已经完成。当股价跌破高位密集峰时，是最后的逃命时机。庄家已走，人去股空，你还留下做什么？  无论对于庄家还是股民，股票交易都必须遵循着商业法则：“低买高卖”。 移动成本分布的奇妙之处在于让我们真切地感受到准商业法则在股票交易中的全过程。 实战技法：做顶洗盘再度密集 股票形成第一次低位峰密集后，经一轮小幅上攻行情做顶回落，但在顶部第一次低位峰密集仍被大量保留；当股价再次回落至第一次峰密集处形第二次单峰密集，第二次峰密集与第一次峰密集相重合；这种情行的出现是一轮上攻行情的开始。本技法实战要点：形成第一次低位密集峰后开始了小幅上攻行情；该小幅上攻行情的涨幅让人感到有做顶的可能；在小幅上攻行情的顶部测试第一次低位密集峰的状态；在小行情顶部时第一次低位密集峰仍大量存在；股价回落到第一次密集峰处形成第二次峰密集；第二次峰密集与第一次峰密集重合成单峰密集；股价放量突破第二次峰密集时是主升浪信号；操作时应在第二次峰密集被放量突破时跟进。  深华发于 98 年 3 月 26 日在形成低位单密集峰后放量突破，展开了一轮小幅上攻行情（图 1-22 ）。升幅达 30% 时，该股做顶下行，头部特征十分明显。用移动成本分布对该股作透视，发现在前小行情的顶部原低位密集峰仍大量存在，这就意味着庄家仍大量持有筹码，根本没 有出局（图 1-23 ）。随后该股经连续下跌，终点又回到起点，形成第二次峰密集，第二次峰密集与第一次峰密集重合成低位单峰密集（图 1-24 ）。随着对第二次峰密集的放量突破，该股展开了一轮惊人的狂升浪。  庄家洗盘手法越凶狠，其拉升的目标位越高，拉升的速度越快。因为凶狠的洗盘是庄家实现高度控盘的必要手段。由于股民技术层次的提高，用传统的小幅洗盘，很难 达到高度清除浮游筹码的目的。凶狠的庄家往往做出一轮有一定升幅的小行情，然后做顶回落；使投资者感到一轮行情已经结束，纷纷出局。这是一种大洗盘手法。 当用移动成本在小行情的顶部作筹码分布透视，庄家仍持有大量仓底货已说明了其用心所在。当股价跌落到庄家成本区时必然受到强支撑，因为庄家已花大力气完成 了大洗盘动作，无需进一步洗盘。对第二次峰密集的放量突破，标志着庄家大洗盘行为的结束以及主升浪的到来。 实战技法：回调峰密集强支撑 当股价放量突破低位单峰密集后不久作回调整理，在低位单密集峰处受到支撑，是主升浪展开的信号。本技法实战要点：已形成低位单峰密集；有放量突破低位单峰密集的行为；突破后经小幅上涨作回调整理；回调整理在原低位峰密集处受支撑；再次放量上攻意味着主升浪开始，是介入的良机； 600603 兴房产业经过较长时间的低位横盘整理，形成了低位单峰密集。 98 年 4 月 2 日、 3 日该股连续二日放量上攻，突破低位单峰密集。 4 月 2 日该股的换手率高达 9.73% ，但当日冲高回落，随后作回调整理。两次回调至原单峰密集处受到了强支撑。 98 年 5 月 7 日，该股再次放量上攻，拉开了主升浪的序幕， 12 个交易日内涨幅高达 65% 。  本技法揭示了强势股试盘整理手法的本质。当股价经较长时间的低位整理，形成低位单峰密集时，庄家的吸筹工作已基本完成。谨慎的庄家在拉升前都有一个试盘动作。 4 月 3 日的巨量冲高回落就是庄家典型的试盘动作。庄家在拉升前的试盘有二个目的： 测试市场对该股的追涨意愿。庄家在拉升过程中十分需要股民的追涨热情，这就是庄家拉升股票前所要测试的市场人气基础；如没有追涨意愿，一方面不利于拉高出货，另一方面在拉升过程中遇到获利回吐，只有靠庄家独自支撑股价，将增大其做庄成本。 测试浮游筹码的清除程度。浮游筹码过大，极不利于拉升行情的开展；因为这些短线客是拉升行情最大的阻碍者和破坏者。 经试盘，如发现浮游筹码仍需清除，庄家将继续作震荡整理，以清除浮游筹码，为拉升做好更充分的准备。但由于低位峰密集区域是庄家的吸筹成本区，这类有试盘动 作的庄家通常不会跌穿成本区作更深的回调洗盘，因为试盘之时其拉升的准备工作基本就绪，无需再花费大力气洗盘。为此，该类股票常在原密集峰处受到的强支 撑，是对庄家的洗盘意图和成本区的再次确认。当再次放量上攻意味着试盘后的洗盘工作已经完成，主升浪的来临也就不难理解了。 实战技法：洗盘回归单峰密集 当低位单峰密集形成后，股价跌穿单峰密集；随后又回升向上突破原单峰密集，是新一轮上攻行情的开始。本技法实战要点：经较长时间整理形成低位单峰密集；对单峰密集的跌穿是是庄家凶狠的洗盘行为；洗盘回调幅度不会太大，通常小于 20% ；回调时原密集峰没有减小的迹象，成交缩量；洗盘回调后回升至原单密集峰处；放量突破原单密集峰；突破原单密集峰是较佳的介入时机。  500511 沈阳农信于 98 年 11 月经低位震荡整理形成低位峰密集，随后该股呈单边下跌的走势， K 线的表现极为恶劣，连续阴线，股价由 2 元直落至 1.74 ，下跌幅度近 20% 。以其回调的最底部为基准点，可以看到原密集峰并没有任何改变。随后该基金回到原密集峰处，并强势放量突破密集峰，展开了一轮强劲的上攻行情。当形成低位 单峰密集后，为何要跌穿密集峰洗盘？这需要对做庄手法作深入的剖析。 股市的洗盘常常是主升浪的前奏。洗盘的主要任务是清除跟风盘，使庄家轻装上阵地进入拉升阶段。 庄 家在吸筹阶段在计划的目标区域开始吸筹，形成了特定价格区域的单峰密集。但是这种极隐蔽的吸筹工作常常受到干扰，主要表现在二个方面：其一、在庄家的吸筹 时涌进了大量的看好该股的跟风盘，他们的建仓几乎与庄家为同一价格区，使庄家吃不饱；其二、跟风盘在没有明显获利或亏损的情况下，只会静心等待座轿上行， 庄家将成为轿夫。 洗盘的重要特征就是成交量不断减少。如果是真实的下跌行情，那么这种成交缩量，将使庄家更难于出局；表现在成本分布上原单峰密集没有被明显消耗，下跌的底部没有形成新的峰密集。 庄家要须利完成低位吸筹和拉升准务，有三条路线可供选择： 通过长期横盘洗盘。这是用时间作为代价，使失去耐心的投资者投降作罢。 向上拉升造成获利回吐。这是一种快速建仓的手法，通常是短线庄家所为，建仓速度快但代价较高。 向下回调洗盘。这是庄家的苦肉计，因为向下洗盘意味着跌破庄家自已的建仓成本区，庄家也是被套者。更何况其它人呢？苦肉计将造成恐惧心理，使意志不坚定的投资者被迫出局。 本技法庄家所用的洗盘手法正是第（ 3 ）种。随着股价的回升并突破原密集峰，庄家的洗盘用心，便一览无遗了。可以设想，如果是真正的破位下跌，该股就不可能很快回到原密集峰处，解放套牢盘。 大单介入连续控盘 在主力大单连续介入个股的时候，我们可以发现股价会经历回升走势。在超大单资金净流入的情况下，股价被主力投资者牢牢控制住。如果我们确认主力连续控盘，并且动用超大单资金操控价格，那么在确认持有这类股票以后，盈利机会非常大。散户投资者虽然也在超大单资金流入的情况下抛售股票，但是很难逆转股价回升趋势。可见，我们将主要精力放在主力投资者的超大单控盘上，便可以确认价格回升趋势。 在超大单连续出现的时候，如果我们可以确认超大单资金流入远远高于日常资金流出，那么主力投资者对于盘面的控制就非常到位了。很难想象，散户少量资金流出能够对价格走势产生明显的影响。更何况，散户投资者中并非都是看空的。在价格表现强势的情况下，散户投资者更容易出现追涨的建仓行为。在散户投资者和主力投资者同步拉升股价的时候，回升趋势自然不会停滞不前。 从筹码转移的效率来看，在主力超大单资金拉升股价的过程中，筹码转移速度很快，使得价格短线表现强势，股价更容易出现见顶信号。即使如此，在超大单资金流入还未结束前，我们继续持股可以不断获得收益。在价格飙升阶段，股价最后一次飙升走势为我们带来的收益会更大。原因很简单，我们持股的市值随着价格涨幅增加而回升，今后每一个百分点涨幅出现的时候，获得的收益却更多。在主力投资者高位拉升股价上涨的过程中，我们要做好持股盈利的准备。只要显著的资金流出还未出现，我们继续持股的获利机会就会不断形成。在实战当中，我们可以发现股价在最后阶段的飙升走势总会非常强悍，而强势背后我们的盈利机会也比较多。 形态特征： 1.净流入的超大单资金出现频率增加：从日K线图的超大单资金流入来看，如果超大单资金流入呈现出增加的趋势，那么我们认为主力正在加速操盘。特别是在抛售压力不大的情况下，主力操盘股价大幅飙升很容易实现。在主力操盘阶段，股价能够以更快的速度逼近历史高位。同时，短时间内的抛售压力并不会改变价格回升态势，这是非常好的持股信号。 2.股价维持强势回升格局：从价格表现来看，最为强势的回升趋势总会有股价震荡上行来配合。从均线来看，股价不会轻易跌破中期均线，比如60日均线就能够支撑股价上涨。即使价格短期回调，股价都可以轻松获得60日均线提供的支撑，并且进入加速回升阶段。在主力超大单资金流入的情况下，股价就会有这种强势表现，这是我们需要关注的地方。 3.显著的资金流出始终没有出现：资金流出明显而流出量非常有限，那么超大单资金流入就主导了价格回升态势，这种情形最值得持有股票。随着股价飙升空间的提升，我们能够确认行情已经达到高潮，持股状态下的盈利空间非常可观。 4.主力操盘股价跳空大涨：既然主力以超大单连续流入的方式拉升股价，那么价格很容易出现跳空上涨的走势。特别是在脉冲超大单资金流入数量逐步增加之时，股价可以在开盘阶段就跳空上涨，并且以跳空形式涨停。我们可以关注跳空涨停的股价见顶形态，并且及时减少持股数量，兑现价格飙升期间获得的收益。 主力投资者资金优势明显，利用超大单资金买入股票来操作股价，这种操盘手法显然非常成功。随着超大单资金流入结束，股价也自然会出现见顶的情况。在跟随主力持仓的过程中，我们不仅要关注超大单资金流入的拉升阶段，更要注意股价大涨后的见顶信号。虽然超大单资金流出前股价始终维持强势，但是如果我们在股价飙升阶段主动减少一些持股，自然可以更好地适应资金流出后的价格下跌趋势。 一、高位单峰密集出货模式 1.高位缓步推升出货。 当股价经过快速拉升之后（涨幅超过60%），主力大部分筹码都移动到高位在高位形成筹码单峰密集形态，然后主力在高位小幅推升卖出所有存货，这种模式既可以让场内资金不流失又可以吸引场外资金参与，场内资金因股价不断创新高看到希望但又因获利不多所以不忍心卖出，而场外资金因股价不断创新高认为该股非常强势且股性活跃而不断参与，最终到达主力彻底出货的目的。其明显特征是底部筹码完全消失，密集峰下方也无筹码支撑，一旦下跌会导致散户全军覆没。作为散户如果我们底部买进高位一定获利出局，在高位时切勿参与，万一参与了当获利比例低于40%时坚决止损出局。 2.高位横盘出货 当股价经过快速拉升之后（涨幅超过60%），主力大部分筹码都移动到高位在高位形成筹码单峰密集形态，然后主力在高位小幅震荡横盘卖出所有存货，这种模式既可以让场内资金不流失又可以吸引场外资金参与，场内资金因股价不创新高小幅被套或获利不多所以不会卖出，而场外资金因股价打压不深认为该股强势洗盘还会二次拉升且股性活跃而不断参与，这样主力就成功出货了。有的主力还会制造突然一天创新高来迷惑散户出货。其明显特征是底部筹码完全消失，密集峰下方也无筹码支撑，一旦下跌会导致散户全军覆没。作为散户如果我们底部买进高位一定获利出局，在高位时切勿参与，万一参与了当获利比例低于50%时坚决止损出局。 3.高位短暂震荡出货。 当股价经过快速拉升之后（涨幅超过60%），主力大部分筹码都移动到高位在高位形成筹码单峰密集形态，然后主力在高位大幅震荡卖出大部分存货，这种模式既可以让场内资金因方向不明确而持股观望，又可以让场外短线操作资金因股价当日波动较大资金活跃可以谋取短期差价而踊跃参与，主力可趁混乱之机撤出大部分存货。其明显特征是底部筹码完全消失，密集峰下方也无筹码支撑，一旦下跌方向明确会加速下跌，让散户防不胜防然后全军覆没。当获利比例低于40%时我们坚决出局。 二、筹码双峰密集拉升打压出货模式。 当股价经过一段时间拉升之后，涨幅已经很大了（涨幅超过60%），主力先在高位洗盘撤出一部分筹码，同时也清洗出一大部分散户获利筹码，提高散户成本，这个时候大部分筹码都堆积在高位洗盘平台，但仍然有一小部分筹码堆积在底部成本区域，形成上密集峰大下密集峰小的双峰形态，然后主力突然拉升后开始打压，但拉升时幅度不是很大，打压时却非常凶狠。这种模式既可以让场内资金因获利不大又对未来充满希望而惜售，又可以吸引场外资金因再起一波行情不断买进，主力在打压过程中不给散户以反弹出局的机会，持续打压出货，如果行情不好即使打压到底部成本区域那怕一部分底仓不赚钱也在所不惜，最终到达主力彻底出货的目的。 其明显特征是两个密集峰之间有一个无筹码的真空区，一旦股价跌破筹码上密集峰，股价进入毫无支撑的下跌真空区一路下跌，最终导致散户全军覆没。作为散户当股价跌破上密集峰且获利比例低于50%时坚决获利了结或止损出局。 三、筹码多峰密集出货模式。 多峰密集主要是主力在拉升过程经过多次拉升多次洗盘所形成的，这样可以不断提高散户成本而主力分散仓位从而到达抵御风险的目的。当主力准备出货前，会把大部分散户赶到高位去，上密集峰会比下面几个密集峰相对要大一点，也就是说越靠上面的密集峰散户筹码越多，越靠下面的密集峰主力筹码越多。当股价每跌破一个筹码密集峰如果该密集峰支撑不住股价就会加速下跌，这是由于主力出货坚决和高位散户割肉所致。一般当股价跌破第一个密集峰就应该出局，尤其是大盘不好的时候。 声明：本文是从网络转载，观点仅代表作者本人，不代表转载者本人立场。 |
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