操盘如何做到高胜算？实战派高手总结的交易真谛

《高胜算操盘》是一本教导我们如何培养成功交易者心灵构架的书籍。作者马赛尔·林克通过阐述自身的惨痛经历和其他交易员身上的真实案例，让我们更容易判断哪些事该做，哪些事不该做。通过讨论成功交易者最重要的各种素质和相关问题，帮助我们掌握胜算，学习避免已知的缺失。可以说，《高胜算操盘》是目前为止最完整的告诉我们在每天的每笔交易中，如何像专业交易者一样操作的一本参考书。

《高胜算操盘》

作者：马赛尔·林克 

从来就不存在成为一名成功交易员的神奇公式，但是《高胜算操盘》对任何交易员都有所助益。 

——迈克尔·斯坦哈特

内容简介

本书讨论了作者认为成功交易者最重要的各种素质与相关问题，由基础开始，最后讨论纪律规范与情绪因素，其余还包括基本分析与技巧分析，交易计划与风险管理计划的制定与运用，交易系统的设计与尝试。

本书每章最后一节都有“成为最佳交易者”，作为该章内容的总结摘要，并列举一些什么该做、什么不该做的行为，以及一些交易者应该随时提醒自己的问题，应该有助于读者辨认与交易相关的长处与短处，踏上赢家的道路。

作者简介

马塞尔·林克，美国知名交易专家。也是程序化交易领域重要的开拓者，他从1991年开始从事职业交易活动。他是Inkfutures.com的创始人，并担任TradeStation的咨询顾问。Linkfutures.com提供每日市场评论以及技术分析、培训、市场营销等对交易者至重要的服务。

什么是高胜算操盘

所谓高胜算操盘，作者定义为风险或报酬比率偏低的交易。历史统计测试资料显示，这些交易在既定的资金管理参数设定之下，能够提供正数的期望报酬。最好的交易者之所以进行交易，是因为他们掌握很好的胜算，而不只是因为单纯的交易冲动。他们进行交易只有一个目的：赚钱，而不是满足赌博心理。

高胜算操盘者知道什么时候应该认赔，也知道什么时候应该继续持有获利部分。除了让成功交易继续获利之外，知道什么时间应该获利了结也很重要。请注意：出场的重要性往往胜过进场，因为出场才是决定输底的关键。

想成为高胜算的交易者，就必须有一套交易计划。这套计划包括交易策略，更重要的，必须知道如何管理风险，本书会帮助交易者了解如何制定适当的交易计划，熟悉所需要具备的技巧与工具。由于每个人的交易风格多少都有些差异，所以不可能有一套适用于每个人的完美交易计划。每个人都应该根据自己的个性与习惯，制定一套最恰当的计划。

成为最佳交易者

本书系统地讲了交易的几个方面，不愧为“交易员完全教程”：包括交易基础、消息面、技术分析、交易计划和交易纪律五个部分，共有18章节。每个章节的最后，作者又特别以总结摘要形式引导读者辨识与交易相关的长处和短处，帮助读者早日踏上赢家的道路。

第1章：学费

假设你打算成为最佳交易者，那恐怕要下一些工夫，不过只要决心投入，愿意付出时间，准备充裕的资本，仍然会成功。

初学者务必要记住，如果你不希望被淘汰出局，重点不在于如何赚更多钱，而在于如何少赔一点。保障资本应该放在赚钱之前，如何处理错误很重要；每个人都会犯错，尤其是初学者。记录交易日志，定期翻阅检讨，分析自己的优缺点。如果你发现自己不断犯相同的错误，就要仔细考虑，或许你并不适合从事金融交易。

学者经常面临的问题：

1.忽略学习曲线。2.起始资本不足。3.缺少操作（流动）资本。4.缺乏正式训练。5.缺少受教育的机会。6.缺乏适当的监督。7.预期很快就能成功。8.预期从一开始就能赚大钱。9.破产。

提升交易技巧与存活机会的主要事项：

1.慢慢来。2.实际操作上与心态上，都不要好高鹜远。3.支付交易学费。4.把握每个错误的学习机会。5.把经验视为最佳的老师。6.确定自己有足够的资金持续下去。7.保障珍贵的资本。8.实际进行交易之前，先从事模拟作业。9.记录交易日志。10.定期检讨交易。11.要有决心。12.享受交易的乐趣。

第2章 设定务实目标

成为最佳交易者，是指你不只对本身自己能力设定务实的目标，也要对市场表现设定务实的目标。破产的可能性永远存在，但只要你决心成为最佳交易者，破产也是一种值得汲取知识的经验。你不需要太在意能够赚多少钱，重点是不要赔太多钱，设定很可能达到的务实目标，就有机会变成较好的交易者。

态度不够务实的交易者，可能遭遇的问题：

1.不相信自己竟然会赔钱。2.交易过度频繁。3.承担太高的风险。4.好高鹜远。5.容易遭遇挫折，感觉失望。6.破产。7.预期某只股票每年都会涨两倍。8.整个生活变得不愉快。

帮助交易者态度更务实的一些事项：

1.目标设定在通常能够达到的范围内。2.记住！不会天天过年。3.保持充裕的交易资本。4.知道交易对象的价格平均真实区间。5.知道每波浪走势的平均长度。6.不要期待全垒打。7.期待较小而可靠的报酬。8.投入更多时间汲取经验。9.从错误中学习。10.不要让亏损扩大。11.不要追逐行情。12.即使面对着疯狂的行情，态度也要保持务实。13.把交易当成一种事业来经营。14.拟定交易计划。

第3章 整平竞技场

成为最佳交易者，你必须尽力利用先进的科技与咨询。不论你做什么，都务必记住，你的真正竞争对手都是最佳交易者，他们拥有充裕的资金、丰富的经验、先进的科技设备，以及最周全的咨询管理，所以你必须想办法踏上专业竞技场。你所能够采取的每一个小步骤，或许都可以让你更接近成功。

交易者为何不能踏上专业竟技场：

1.缺乏适当的科技设备。2.缺乏经验。3.缺乏即时资讯。4.缺乏适量的交易资本。5.交易执行速度太慢。6.没有管道可以进人场内。7.佣金费率太高。8.欠缺交易规模与购买力。

有助于整平竞技场的因素：

1.准备充裕的资本。2.取得即时报价、走势图与新闻。3.尽量运用网络的效益。4.装设立即、可靠的网络。5.充分利用网络上的免费资讯。6.通过手工更新走势图。7.充分利用在线交易的优点。8.尽量压低佣金费率。9.采用具备编辑功能的交易软件。10.采用高速度的电脑系统。

第4章 根据消息面进行交易

想成为最佳交易者，就要学习如何运用基本面的分析资料，以及如何根据消息面进行交易。此外，基本看法应该得到技巧面证据（走势图）的确认。

针对消息进行交易的问题：

1.尝试预测市场的反应。2.坚信某种基本面看法。3.丧失客观性。4.忽略市场趋势。5.陷在价格突兀走势中。6.绝对不会是第一个知道消息的人。7.消息已经预先反映在市场价格内。8.赌博。

增进基本分析方法的胜算：

1.掌握完整的市况。2.运用基本分析决定行情的根本驱动力量。3.运用技术分析作为辅助。4.运用基本分析判定行情的长期走势方向。5.如果价格应该上涨而没有上涨，通常就会下跌。6.面对着新闻事件，不要害怕逆向操作。7.不要在新闻发布之后立即进场。8.让市场有机会消化新闻。9.金融交易不该以自己的看法为准，而应该以市场的实际走势为准。10.保持弹性，愿意改变看法。11.谣言传播时买进，消息成真时卖出。12.请记住，经济消息可能是市场的利多消息。13.不要抱着赌博心态：消息公布之前，最好结束相关部位。

第5章 运用多重时间框架增添胜算

成为最佳交易者，意味这能够由各种角度观察市场。执著单一时间结构，会局限你的视野与看法，你对于市场必须有宏观的看法。一位成功的交易者，必须了解市场发展的大方向，不能只陷在当前的行情内，必须掌握各种不同时间结构的演变。

不采用多重时间结构的缺点：

1.只能看到几块拼图。2.无法真正了解重要的价位水准。3.在上涨行情的拉回走势中放空。4.无法知道行情过度延伸。5.逆着动能方向进行交易。6.进场时间掌握不佳。7.交易过度频繁。8.成功部位的持有时间不够久。9.很容易被震荡出局。

多重时间结构的高胜算操盘：

1.能够从较适当的角度观察当前的行情发展。2.与市场的磨合程度较高。3.能够掌握市场的整体状况。4.更能够看清市场趋势。5.能够更有效掌握交易时效。6.通过较高时间结构追踪部位。7.得以判断行情发展是否过度延伸。8.能够找到更恰当的支撑与压力水准。9.避开超买区与超卖区。10.较容易看清楚获利目标。11.借此较高时间结构减少交易频率。.拉长获利部位的持有时间。13.在每个时间结构上进行加码。14.只采纳所有时间结构都吻合的信号。15.运用相同系统在不同时间结构上的信号彼此确认。

第6章 顺着趋势方向进行交易

如果想成为最佳交易者，最重要的，就是顺着市场的主要趋势方向进行交易。成功的交易者，往往只愿意顺着主要趋势方向操作，并且在折返过程建立部位。你可以采用较高时间结构走势图的移动平均进行测试，挑选一组最适用的均线。同时采用多种时间结构，有助于判断当时的市况发展，了解行情是否过度延伸，寻找折返走势的可能支撑与压力区。即使能够确定趋势发展的方向，也不应该莽撞进场，最好等待折返走势即将结束时才进场。

运用ADX分析趋势的强度，以此来判断如何获利了结。另外，必须注意既有趋势是否即将结束或已经结束。只要你认为趋势已经结束，就立即出场。千万不要尝试掌握最后一波行情，立即出场。总之，随时记住趋势是你的朋友，就能让你成为最佳交易者。

没有适当运用趋势的危险性：

1.胜算偏低的交易。2.处在行情发展的错误一边。3.追价。4.不知道行情发展何时过度延伸。5.在逆势中追求蝇头小利。6.忘了移动平均是落后指标。7.不愿承认趋势已经结束。8.误判趋势线突破走势。9.过度强调较无意义而不持久的短线趋势。10.等待强劲黝中永远不会发生的折返。11.以为折返走势而发生亏损。12.停止单设定在折返走势目标区的错误一边。13.忘掉没有所谓过高或过低的价格。14.部位持有过久。

趋势跟踪的高胜算操盘：

1.知道趋势发展方向。2.最佳交易都是顺着趋势发展方向进行。3.运用多重时间结构来判断市况。4.假设主要趋势线与移动平均不会被价格贯穿。5．倾斜角度平缓的趋势线较可靠。6．期间较长的趋势线比较能够反映趋势。7.等待折返走势。8.不要追价。9.不要试图与市场抗衡。10.即使是最强劲的趋势，也一定会出现某种程度的折返。11.进场价格越接近趋势线，风险与报酬比率越理想。12.操作方法尽量保持单纯。13.如果最近一波走势没有触及通道边缘，或不及前一波走势，就必须注意趋势是否即将结束。14.利用ADX分析趋势强度。15.趋势越强劲，部位持有时间也应该长一点。16.预期行情即将折返而结束趋势跟踪部位，最好不要反转部位。17.反转部位之前，应该等待趋势线突破的确认信号。18.注意移动均线之间产生的泡沫现象。19.注意斐波那契折返比率。20.停止单不应该刚好设定在折返目标水准。21.估计行情能够发展多远。

第7章 运用摆荡指标

如果想成为最佳交易者，不只是要使用摆荡指标，而且要充分发挥其功能。摆荡指标不能用来猜测行情头部与底部，而应该顺着主要趋势发展方向运用指标。如果市场处于上升趋势，就利用摆荡指标寻找拉回走势的买点。想办法在拉回走势进人超卖区之后，才寻找适当的进场机会。摆荡指标的最主要功能之一，就是协助你挑选适当的进出场点。

如果行情真的非常强劲，就应该采用趋势跟踪指标，因为摆荡指标在这类市况下并不适用。至于如何判断趋势的强度，ADx是不错的指标。一般来说，如果ADx读数超过30，意味着趋势相当明确，适合采用趋势跟踪指标。如果ADX读数低于20，代表市场没有明显的趋势，属于横向发展的行情，摆荡指标最适用于这类市况，来判断超买与超卖区域。

不用或误用摆荡指标的一些问题：

1.进出场价位不理想。2.进出反复，不断在超买区买进，在超卖区卖出。3.认为市场表现太过分了，导致亏损部位的持有时间过长。4.在强劲的趋势中，摆荡指标提供太多错误信号。5.追价。6.在最差的时候结束部位。7.不知道在什么情况下，行情发展才算过度延伸。8.认为市场必须根据技术指标的指示发展。9.猜测行情头部与底部（交易部位违反趋势发展方向）10.错失行情反转机会。

运用摆荡指标的高胜算操盘：

1.顺着主要趋势方向进行交易，等待折返走势进入超卖区才买进。2.摆荡指标做头，才结束多头部位。3.不在超买区追价买进，不在超卖区追价放空。4.等待折返走势，寻找更好的时机。5.运用摆荡指标寻找更好的进场点。6.行情处于超买，买进必须谨慎；行情处于超卖，卖出必须小心。7.在长期时间结构上，判断主要趋势还有多少发展空间。8.注意价格与技术指标之间的背离现象。9.注意摆荡指标走势的技术形态。10．通过ADX判断趋势的强度。11．摆荡指标长期停留在极端区域，意味着趋势非常强劲。12.结合各种技术指标，彼此进行确认。13.如果摆荡指标上升穿越零线，只适合操作多头部位。14.当行情发展过度延伸而造成你几乎不能忍受，不妨再多等待一会。

第8章 突破与反转

当行情突破交易区间、价格形态或趋势时，能够做精确的判断与反映，才能成为最佳交易者。优秀的交易者应该知道哪些位置可能发生突破，并通过一些工具判断突破走势的有效性，例如：趋势线、突破形态、摆荡指标、反转形态与成交量。观察较长时间结构的走势图，也有助于判断突破的有效性。

优秀的交易者知道哪些形态可能出现突破，哪些可能会反转，而且能够估算后续走势的幅度。交易者应该想办法正确估计目标价位，因为交易决策通常都取决于风险和报酬的关系。

高胜算操盘通常都应该顺着主要趋势方向操作，只要遇到适当的机会，心态就应该积极一点。最后，让我再提醒各位：绝对不要追价。追价的风险太高，不妨等待折返走势。

突破走势的陷阱：

1.忽略风险和报酬关系。2.不真正了解关键价位在何处。3.逆着主要趋势方向进行交易。4．遇到假突破时，不知道立即结束部位。5.在还没有发生之前就预期突破成功。6.突破走势失败时，不愿意及时认赔。7.没有衡量突破之后的目标价位。8.忽略成交量变化。9.错失第一波走势之后，太慢进场。10.如果进场价位不理想，没有想到止损点距离太远。11.没有耐心等待折返走势。12.陷在拉回走势中。13.追价，一旦行情折返整理，很容易发生重大亏损（至少是暂时的）。14.不能谨慎挑选进场点，很容易造成交易过度频繁的问题。

高胜算的突破交易：

1.突破走势的交易，需要耐心。2.等待折返或其他较好的进场点。3.顺着市场的动能方向建立部位。4.如果突破走势带动一波新趋势，应该继续持有部位。5.如果趋势非常明确，而且突破的对象是逆向走势，这类的机会通常很好。6.利用停止单进场建立部位。7.当行情接近可能发生突破的区域，就应该有采取行动的心理准备。8.最好的突破走势通常会立即发动。9.万一没有成功，立即出场。10.通过前一段波段、区间或密集交易区来衡量下一波走势的目标幅度。11.经过一段盘整之后，需要注意大量突破。12.注意成交量的变化。13.注意价格变动较积极的市场。14.注意成交量增加的价格变动方向，以及该方向的突破。15.利用一些滤网来过滤假突破。16.如果止损距离过远，或许不值得冒险。17.意料之外的突破，效果通常最佳。18.朝着主要趋势方向进行的突破，通常较容易成功。19.趋势线的斜率越陡峭，遭到突破的可能性越高。20.利用其他技术指标协助判断突破的有效性。21.运用较长期时间结构的走势图，进一步判断行情发展。22.分批进场。23.突破初期先做部分获利了结，防范走势折返。24.注意突破之前可能出现的反转形态。

第9章 出场与停止单

如果你希望成为最佳交易者，就必须知道何时应该不计盈亏的出场。进场之前，就应该拟定出场计划必须知道何时应该不计盈亏的出场。你需要预先设定获利了结的目标，以及认赔出场的价位。知道如何处理亏损部位，也知道有效部位应该让获利持续扩大。过早获利了结，相当于没有充分发挥部位潜能，这会构成长期的成本。

出场与止损的相关错误：

1.没有预先拟定出场策略。2.缺少风险管理计划。3.进行不顺利的部位，不知道在何处出场。4.让失败的部位越陷越深。5.不了解出场的重要性，不低于进场。6.根本不了解出场的适当时机。7.过早获利了结。8.贪婪的心态。9.根据特定金额设定止损。10.每种市场与每种市况都采用相同的止损金额。11.设定止损没有参考走势图。12.止损设定的太近。13.止损设定得太远。14.没有采用适当的缓冲。15.由于设定止损而变得太大意。16.当行情朝有利方向发展，没有适当调整止损。17.当行情逼近时，取消原先设定的止损。18.没有坚持心理止损。19.忽略止损。

适当的出场策略：

1.让获利持续发展。2.立即认赔。3.分批出场。4.出场必须要有理由。5.当初的进场动机发生变动，就应该考虑出场。6.认赔是一种合理行为。7.实际进场之前，就知道万一失算的出场位置。8.确定任何部位的损失都绝对不会伤及筋骨。9.止损必须根据市况设定。10.止损应该设定在重要技术关卡之外。11.采用缓冲区。12.止损位置必须让部位有足够的活动空间。13.采用追踪性停止策略保障既有获利。14.对于任何一笔交易，绝对不让损失超过你所愿意接受的程度。15.对于任何一笔交易，绝对都知道自己能够承担多少损失。16.在几个不同的停止（止损）价位分批出场。17.根据较长期的走势图，挑选适当的止损点。18.如果不能严格遵守纪律，就预先递人止损单。19.利用时间止损单清除不能适时发挥的部位。20.不要介人那些你经不起风险的市场。21.止损设定在当时价格的两个标准差之外，通常不会被随机走势触发。22.如果出现不利的行情走势，务必坚持当初设定的止损。

第10章 高胜算操盘

成为更好的交易者，就意味着能够判断出高胜算机会和底胜算机会。作者的观点是，做到这一点的最佳方法就是在不同时间架构上观察行情发展，以便避免建立逆向部位。运用组合的时间架构和不同技术的分析技巧，无论时间架构是怎样的，都能够找到潜能最好的机会独立交易。

若想发展成高胜算高素质的交易者，你需要两个最具决定性的要素：具有纪律规范，去等待良好的机会交易；具有资金管理技巧，当较好机会出现时，采取正确行动。

成为低胜算交易者的14个简单步骤:

1.不把握交易时机。2.在市场波动剧烈时进行交易。3.开盘时交易。4.逆势交易。5.不观察走势图。6.不顾市场行情，凭消息交易。7.总是建立相同规模部位。8.一直试图接住空中落下的刀子。9.过度频繁交易。10.不能判断高胜算操盘和低胜算交易。11．漫无目的的交易。12．不注意出场策略。13.考虑交易时忽略资金管理。14.在超买区追价。

成为高胜算操盘者：

1.同时观察多种时间架构。2.随主趋势交易。3.等待折返走势。4.像苏非猫一样的思考。5.耐心等待最佳时机。6.了解成败的可能性。7.明白有时错过交易机会是正确的。8.运用机械性交易系统。9.只在风险与报酬比率恰当时交易。10.学习调整每笔交易的风险。11.胜算越高，部位规模越大。12.不要去赌。13.只在每件事看起来都正确时才交易。14.为每笔交易制定正确理由。15.拟定计划。16.在市场开盘前，拟好你的交易计划。17.有纪律的遵循你的计划。18.保持专注。19.了解市场的行为模式。20.详细的考虑你的交易。

第11章 交易计划与行动计划

如果想成为最佳交易者，就必须养成拟订交易计划与行动计划的习惯。如果想成为最佳交易者，就需要一套完整的资金管理计划与风险参数，告诉你可以承受多少风险。

最后强调，如果想成为最佳交易者，必须定期检讨自己的交易。你必须养成习惯，定期检讨交易与交易计划，必须定期检讨自己的交易，这也应该是交易计划的一部分内容。首先检讨还没有结束的部位，然后才是已经结束的部位。过去的经验，是最佳的学习对象，对于交易者来说，交易计划是最珍贵的资产。

缺乏交易计划和行动计划可能导致的问题：

1.毫无节制。2.疏忽好的交易策略。3.根本不知道应该承担多少风险。4.不知道应该在哪些市场从事交易。5.不知道应该交易多少合约口数。6.交易过度频繁。7.账户破产。8.对于特定的市况毫无应对的策略。9.不知道何时应该出场。10.不知道如何评估自己的操作绩效。

有效运用交易计划和行动计划：

1.把交易计划看成经营计划。2.交易计划与行动计划把所有的交易相关事项整合在一起。3.这两者需要符合个人的交易风格。4.这两者能够让你专注于绩效已经获得证明的策略。5.这两者让你能够应对各种市况变动。6.这两者让每笔交易都有充分理由。7.这两者协助你遵守资金管理计划。8.这两者可以舒缓交易的紧张气氛。9.知道自己顶多能够承受多少损失。10．行动计划让你进行的交易都经过深思熟虑。11.预先设定出场点。12.通过检讨而学习。13.这两者可以避免情绪决策。14.这两者让你知道在哪些市场进行交易。15.必须要有严格的纪律按照计划行事。

第12章 系统交易

如果想成为最佳交易者，就需要采用某种交易系统。不论是电脑化系统，还是在走势图上利用视觉判断，也不论结构单纯还是复杂，你都必须采用某种经过验证的交易系统。交易系统使用之前，务必利用过去的价格资料进行测试。即使采用电脑化系统，仍然可以运用某些主观判断。大体上来说，对于一套有效的系统，你应该尽可能采纳所有信号。

采用交易系统发生亏损原因：

1.太早放弃系统。2.忽略佣金与滑移价差。3.缺乏严格遵守信号的纪律。4.对于信号不能果断反应。5.相信一些不确实的假设性结论。6.系统不符合使用者的交易风格。7.系统的操作方式超过交易者的资金规模或其他条件。8.系统没有经过适当的测试。9.系统采用太多变数与条件。10.系统经过曲线套入。11.不能把握“保持简单”的原则。12.系统不够好。

高胜算的系统性交易：

1.只采用获利期望值为正数的交易系统。2.了解如何测试系统。3.系统最好能够适用于各种不同市场。4.交易法则必须很清楚。5.出场的重要性，不低于进场。6.交易系统必须考虑止损。7.系统绩效很稳定。8.保持简单。9.在较长时间结构上采用另一套系统，作为警报，并监督止损位置。10.在较短期时间结构上采用另一套系统，用以精确掌握进出场位置。11.系统的最大损失不要太大。12.了解自己最多能够承受多少损失。13.利用不同系统的信号进行确认。14.必要情况下，可以利用主观判断。1.如果你想成为真正的系统性交易者，就应该采纳每个信号。

第13章 系统测试概论

如果想成为最佳交易者，在实际运用之前，任何想法或系统必须用历史资料进行测试。系统建立与最佳化过程中，应该分别采用两组不同的价格资料，才能避免曲线套入。当系统建立完成，而且参数值也设定妥当，就要使用稍早完全没有用过的资料进行测试，最好还能包含各种市场状况，资料足够提供30个交易样本。系统的建立、最佳化与测试，如完全采用相同一组资料，将是最致命的错误。

整体获利金额与胜率的重要性，显然不如每笔交易平均获利与获利因子。特别注意，最大连续亏损的金额你是否承受得了？不要假定最大连续亏损不会马上发生，因为这种可能性毕竟是存在的。关于系统的获利能力，务必要考虑佣金与滑移价差，否则测试数据恐怕没有太大意义。

历史资料测试的常见错误：

1.没有进行历史资料测试。2.不知道系统究竟是否能够赚钱。3.系统或方法还没有进行测试之前，就用于实际交易。4.不知如何评估测试结果。5.完全不怀疑系统的绩效与测试结果。6.过度重视系统的胜率。7.过度重视系统总获利。8.忽略最大连续亏损。9.过度强调曲线套入。10.太过于重视最佳化程序。11.测试资料不足，或不能充分反映市场状况。12.没有适当的外部样本。13.测试的市场不够多。14.系统测试忽略佣金与滑移价差。

尽量发挥历史资料测试的功能：

1.采用具备测试功能的软件。2.绝对不采用不适用的策略。3.如果不满意测试结果，就不要采用该系统。4.测试过程务必要有足够的资料。5.样本至少要有30个。6.最后测试要采用全新的外部样本。7.至少保留1/3的资料作为外部样本。8.针对不同市场进行测试。9.系统必须对不同时间结构进行测试。10.系统必须对不同市场进行测试。11.最佳化程序与曲线套入都不可进行得太过分。12.了解如何评估测试结果。13.学习比较不同的系统。14.不要低估佣金与滑移价差造成的影响。15.确定自己的资金足以应付两倍的最大连续亏损。16.避免绩效波动过分剧烈的系统。17.确定系统的绝大部分获利不是集中在一两笔交易。

第14章 资金管理计划

如果想成为最佳交易者，就必须了解资金管理的重要性。运用适当的风险控制方法，来保障珍贵的交易资本，资金管理可能是决定交易胜败的最重要单一因素。

所谓的风险管理，并不只是在部位建立之后，控制可能发生的损失；实际进行交易前，也有很多必须准备的相关工作。你必须算清自己能够或愿意承受多少风险，评估整体部位所能够投人的总资金额度，以及每笔交易的最大资金规模。

资金管理为什么重要？因为它可以确保交易账户不至于破产。精明的交易者就是那些知道如何控制风险的人。真正的输赢关键，不在于如何扩大获利，而在于如何控制损失。有效的交易系统，胜率通常低于50%，所以控制风险就成为关键。

缺乏或误用资金管理计划的危险：

1.交易账户破产。2.不知道应该承担多少风险。3.完全没有风险概念。4.不知道何时应该停止。5.采用获利期望值为负数的交易系统。6.承担你不堪重负的风险。7.没有一句情况需要来调整风险。8.没有严格遵守计划的纪律。9.因为大输或大赢而冲昏头脑，不受风险参数控制。10.不相信自己会遇到最大连续亏损。

资金管理计划的重要性：

1.严格的资金管理，是杰出交易者的共通点。2.资金管理让不得以保障珍贵的交易资本。3.资金管理让你了解自己能够承受多少风险。4.资金管理让你有处理最糟糕情况的准备。5.资金管理协助你控制亏损。6 .资金管理让你知道最多持有几口合约。7.资金管理协助你准备充裕的交易资本。8 .资金管理可以避免交易账户破产。9.资金管理协助你设定合理的交易目标。10.资金管理让你明确知道什么时候应该退场。11.资金管理可以避免赌博心态。12.资金管理可以协助你设定所允许发生的最大亏损。

第15章 设定风险参数与拟订资金管理计划

想成为最佳交易者，就必须拟订适当的资金管理计划，并设定相关的风险参数。每笔交易所承担的最大风险，不得超过风险资本的一小部分（2%-5%）。设定风险参数之后，你必须决定每个市场或每类市场可以承担的最大风险。需要考虑整体部位所能够承担的总风险，我建议这项总风险不要超过风险资本的30%，尤其是期货交易。

任何可以帮助你赚钱的法则，都可以包含在资金管理计划内。你可以列举分批进出与加码的相关法则。交易机会必须有合理的风险与报酬关系，最重要的，就是务必要有计划，必须确实能够严格遵。

缺乏一套适当的资金管理计划，可能引发的种种问题：

1.没有根据可以设定合理的目标。2.你必须与一些拥有周密资金管理计划的杰出交易者同场竞争。3.经常承担过高风险。4.让损失持续扩大。5.亏损可能演变为灾难。6.根本不知道可以拥有多少股票。7.不知道如何设定止损。8.向下摊平。9.每笔交易都承担相同风险。10.不知道如何加码或分批进出。

设定风险参数与资金管理计划应该考虑的事项：

1.在能力允许范围内进行交易。2.首先考虑防守，其次才考虑进攻。3.务必控制损失，让获利部位持续发展。4.不可动用全部的交易资本，保留一半以防不时之需。5.任何单笔交易承担的风险都不可超过风险资本的5%（最好是不超过2%）。6.必须注意相关部位。7.所有未平仓部位也应该设定最高风险控制。8.拟订一份表格，显示每个市场的最高部位限制。9.配合技术分析，来决定交易股数。10.不要永远都承担最高风险。11.每笔交易允许的最低合约口数是零。12.除非风险与报酬关系恰当，否则不要进行交易。13.停止交易的亏损限额。14.遇到连续亏损，应该减少交易量。15.了解哪些市场的价格波动较剧烈。16.加码程序应该由大而小。换言之，成本越低，数量越多；成本越高，数量越小。17.拟订一份扩大交易规模的计划。18.计划必须合理，容易执行与遵守。19.不要因为输赢而变得情绪化。

第16章 纪律规范：成功之论

如果想成为最佳交易者，就必须培养纪律规范。必须在市场开盘之前做好应有的准备工作，清楚每笔交易进行的根本理由。一位自律的交易者会耐心等待适当的机会出现。

缺乏交易纪律可能造成的伤害：

1.无法遵循正确的交易法则。2.交易过度频繁。3.精神不集中。4.进场位置不当。5.追价。6.不耐心等待高胜算的机会。7.尝试在波动剧烈的行情中火中取栗。8.逆势交易。9.没有行动计划。10.对于行情发展缺乏适当的应对决策。11.不受风险参数的控制。12.情绪不受控制。13.没有能力认赔。14.无法让获利部位继续发展。15.缺乏专业素养。

如何成为更有纪律的交易者：

1.把交易当成一种事业经营。2.让别人监督你保持在正轨上。3.检讨交易。4.设定合理的交易日期。5.先处理容易处理的问题。6.检讨操作绩效。7.编写一份交易法则，放在随时能看见的地方。8.拟订交易计划。9.拟订行动计划。10.准备一套可供遵循的交易策略。11.每笔交易进场之前问自己“这是否是一笔该做的交易”。12.做好准备工作。13.积极改进。14.积极自我催眠。15.放手进行。

第17章 过度交易的威胁

如果想成为最佳交易者，务必记住，交易并不简单，过度交易会让你更难成功。成功的交易者必须有坚决的纪律。交易者之所以失败，通常都是因为纪律不严。

决策不能受到情绪影响，最好的办法，就是严格遵守交易计划，不论盈亏，交易方法都不该受到影响。进场之前，必须拟订交易计划，必须准备健全的交易系统与资金管理计划，严格遵守交易计划，可以避免情绪性交易。如果没有交易的节制，交易者很容易追价，不愿等待行情折返的适当机会。学习等待，自然可以减少交易。务必要减少交易量，只挑选那些风险与报酬关系很好的高胜算机会。

过度交易的原因：

1.追求刺激。2.受到交易盈亏的影响。3.报复性交易。4.太强调自我。5.担心错失机会。6.止损策略不当。7.经纪人鼓吹。8.通过网络进行交易。9.在狭幅震荡行情内交易。10.午饭时间进行交易。

帮助你少交易的事项：

1.记住交易需要成本。2.减少滑移价差。3.纪律！纪律！纪律！4.没有计划，就没有交易。5．不要追价，让价格回头找你。6.只考虑高胜算操盘机会。7.把损失看成做生意的成本，欣然接受。8.不要基于报复心理进行交易。9.亏损的时候，不要增加部位规模。10.手气不顺畅时，休息一下，让自己的头脑清醒。11.任何一笔交易都不应该受到先前交易的影响。12.不要因为成功而自以为是，好运终会结束。13.扩张时间结构。14.专心留意少数几个市场。15.不要成为行动狂。16.不要因为无聊而进行交易。17.避开狭幅震荡走势，趋势明确的市场比较容易进行交易。18.避免在午饭时间或其他成交量偏低的市场进行交易。19.不要误以为在线交易能够让你享有优势。20.设定适当的止损。

第18章 交易的内在层面：保持清醒

如果想成为最佳交易者，就必须控制自己的情绪、协调内在冲突，革除不好的习性，才能保持最清醒的头脑，维持清醒的头脑，是最基本的成功条件。

如果表现不理想，不妨考虑暂停交易，让自己冷静下来，思考究竟发生了什么问题。是否因为你没有好好遵守行动计划？或者是行动计划本身有问题？不论哪种情况，如果陷人低潮，就没有必要勉强自己继续交易。休息几天，或尽量减少交易量，直到你找到原因，恢复清醒的头脑为止。

可能造成伤害的心理问题：

1.出现内在冲突。2.交易过程中，头脑不够清楚。3.认为“他们”在找你麻烦。4.期待行情会永远持续下去。5.期待行情会反转。6.固执。7.从自己所持有的部位来思考行情。8.无法控制脾气。9.基于报复心理进行交易。10.贪心。11.贪多。12.害怕自己错失机会。13.害怕吐回既有获利。14.害怕亏损太严重。15.无法认赔。16.无法扣动扳机。

保持头脑清醒的办法：

1.暂停交易。2.外出走走。3.从全新的立场来观察行情。4.认赔后重新出场。5.设想自己遨游于市场。6.回归到最根本的层面。7.检讨交易计划。8.务必要准备资金管理计划。9.严格遵守计划。10.像专业交易者一样思考。11.不要再期待，采取实际的行动。12.设定务实目标。13.寻找专业协助。14.采用催眠方法。15.瑜伽运动。16.到健身房运动。

网友书评

4ever_911：第三遍复读本书，虽然作者写的略微啰嗦，但是字字千金，基本上该说的都说到了。先前是看的纸版，这次是在ipad上读的pdf，基本上重要的语句都被波浪线标记出来了，所以这次看得更快。大力推荐给新手，如果是老手，可以快速翻阅。

尖东车神金毛玲：不错的书，作者属于天赋平平型，所以观点都是经过真枪实弹考验过的。

白兔兔：这本书不论是技术部分还是心态资管部分都有干货。

金牛：简直就是神一样的书，我几乎是看明白的，假如早几年遇到就多好啊，相见恨晚。值得收藏。

悠然桃花源：这是一本非常值得阅读的好书，特别如果您仍然时新手，会帮助很大。

翾：如果，你只是刚入门的交易者，看这本书至少为你开了一个好头。