|
一、何谓净利润断层 净利润断层模式，源自于《股票魔法师》。 断层，即指缺口，净利润断层，顾名思义，指由于净利润超预期产生的跳空缺口。 净利润超预期有两种，一种是上市公司公告的业绩超过各券商研究员的一致性预期，另一种是公告的业绩超过了之前预告的业绩，比如公告的业绩大幅向上修正。 二、为什么要做净利润断层模式 1、净利润断层是贯穿全年的主线之一 每年有一季报、中报、三季报、年报四个业绩定期报告，每个业绩报告期有业绩预告、业绩快报、定期报告等节点，不同节点均有超预期个股出现较为明显的赚钱机会，因此，净利润断层是贯穿全年的行情，是每年均确定有的行情，且净利润断层所需关注的股票较少，属于耗时不多、收益颇丰的操作模式。 2、净利润断层产生的大牛股赚钱效应爆棚 几乎每年都会出现因公告业绩超预期而产生的大牛股，近三年的案例，如：2017年方大炭素、金牌橱柜、涪陵榨菜、寒锐钴业；2018年的顺鑫农业、沪电股份、通策医疗；2019年的益生股份、民和股份、沪电股份、生益科技、汇顶股份等等，此类股票的爆发力强，炒作周期长，赚钱效应明显。 3、净利润断层的炒作周期较长，往往有多次上车机会 （1）《股票魔法师》第121页描述如下： 公司公布净利润后，我的注意力将会转向寻找“盈余余波”。盈余余波告诉我们在公司报告出惊喜后买入股票可能为时未晚。即使你错过了报告公布后的第一轮上涨，重大惊喜后的余波可能还会持续一段时间。对于重大利好消息或者净利润惊喜，股价在马上做出反应后，仍会有较长的调整期。很多研究都显示这种余波现象可以持续几个月。 （2）《股票魔法师》第101页描述如下： 一个惊喜可以引发一系列的行为，比如正面惊喜带来的购买浪潮，会推高股价。研究表明，惊喜的当期及后续影响可以持续几个月。如果一个公司公布了远高于分析师预测的净利润，很有可能未来的几个季度仍会有惊喜。 （3）案例 A、沪电股份 2018年7月10日，沪电股份发布《2018年半年度业绩预告修正公告》，向上修正业绩：2018年1-6月归母净利润17,000万元–20,000万元，比上年同期增长：65.09%-94.22%（一季报中曾预计2018年1-6月归母净利润变动区间为11,000万元至16,000万元），净利润超预期修正公告后，股价跳空高开，此后经历一个月时间重新站上年线，开启了沪电股份一年5倍之旅； 2018年8月24日，沪电股份公告半年报，扣非净利润同比增长115.19%，再次超出预期，其中，二季度单季度扣非净利润同比增长159%，净利润增速快速提升。中报公告后，跳空高开涨停，股价开始进入第二阶段； 2018年10月20日，沪电股份公告三季报，1-9月实现扣非净利润3.43亿，扣非同比增长率183.51%，业绩继续超预期，其中，三季度单季度实现扣非1.74亿净利润，三季度单季度扣非同比增速309%，业绩增速继续快速提升。 2019年6月27，沪电股份公告2019年半年度业绩预告，2019年中报实现盈利：44,000万元–50,000万元，比上年同期增长：123.86%-154.39%，业绩公告后，三个涨停，此次公告直接刺激股价翻倍。 2019年8月29日，沪电股份公告2019年半年报及2019年三季报业绩预告，股价再次涨停。 一年多的时间，股价由4元涨至21元。炒作时间之久，赚钱效应之大，上车机会之多，系净利润断层模式的经典案例，值得认真复盘总结反思。 B、顺鑫农业 顺鑫农业也是一个经典的净利润断层模式，与沪电股份类似，也是出现多次净利润断层。其年报、一季度预告、一季度报告，三次公告，三次向上的跳空缺口，三次净利润断层。此处不赘述，感兴趣的可自行复盘。 三、如何发现净利润断层 1、事前筛选：业绩预告当天晚上，优选“业绩超预期+行业风口+板块效应”的个股，第二天重点观察。 2、事后筛选：把公告业绩后涨停的股票单独放入“净利润断层”文件夹，持续跟踪，等待合适买点介入。 四、净利润断层的买点 1、第一买点 公告业绩后，一种情况是：如果精选的目标个股集合竞价大幅高开（高开4-5%以上，更强的则高开7-8%甚至是一字涨停开盘）。观察开盘5-10分钟的量能，对比前几日是倍量大概率是可以介入的。第二种情况是可以在封涨停板时买一部分； 2、弥补性买点 如错过第一买点，短期则需等5/10日均线买点，长期可等20/50日买点，好的净利润断层大多都会给均线买点； 五、净利润断层模式的一点经验 1、重视股票强度，高强度的优先； 2、净利润预告后直接跳空高开过平台或压力位的更强势； 3、行业景气度高的优先； 4、具备板块效应的优先； 5、业绩预告公告后，谁强势涨停谁就是市场选择的超预期； |
|
|
