阿根廷宣布实施外汇管制！或将被 MSCI从新兴市场指数中移除

自上个月阿根廷反对党总统候选人费尔南德斯和前总统克里斯蒂娜在总统大选初选中意外大胜后，阿根廷股债汇遭受重挫，其后续影响仍在发酵。

9月1日，阿根廷总统毛里西奥·马克里签署一项法令，宣布将采取一系列外汇管制措施以减少金融市场波动。

法令规定，即日起至年底，阿根廷出口商应在阿央行规定条件和期限内，将出口所得外汇汇至阿根廷。法令还规定在阿根廷外汇市场购买外币、贵金属及向国外转账时需提前获得相关授权。阿央行当天随后发布公告，公布相关具体措施，包括满足一定条件的个人每月可购外汇或向境外汇款限额为1万美元等。

9月2日，MSCI发布公告表示，视事态发展，资本管制有可能令MSCI重新将阿根廷从新兴市场国家打回到单独分类国家。

MSCI官网公告

MSCI在公告中表示，截至目前，对于投资者来说，MSCI阿根廷相关指数依然是可以跟踪、复制的。MSCI将密切关注事态发展，一旦有必要，其将开启一轮公开征询意见，以决定是否改变阿根廷的国家分类。

据路透社报道，当地时间9月2日，阿根廷以美元和欧元计价的债券跌至历史低点，阿根廷比索兑美元在官方市场收高0.88%，但在黑市却跌至历史新低，两个报价的背离突显出人们对官方报价的不信任。

政府的“过渡性”措施

在8月中旬阿根廷总统大选初选中，反对派候选人阿尔韦托·费尔南德斯得票率超过47%，领先马克里约15个百分点。费尔南德斯主张采取外汇管制和贸易保护主义等政策，引发市场对阿根廷经济前景和国际融资能力的担忧。全球投资者开始疯狂抛售相关资产，当月阿根廷比索对美元跌幅超过25%。

由于阿根廷央行经过多次加息导致利率飙升，该国政府在8月28日宣布债务重组，推迟偿还今年到期的70亿美元债务。除此之外，阿根廷还表示，要求持有500亿美元规模以上债券的债权人接受所谓的“自愿债务重组”，还计划重新协商推迟偿还从国际货币基金组织（IMF）借到的440亿美元贷款。

为了阻止阿根廷比索的急剧贬值，阿根廷央行还一直在加速卖出美元。该国经济学家马蒂亚斯·卡鲁加蒂（Matías Carugati）表示，自8月9日以来，阿根廷外汇储备已经下降122亿美元，相当于该国总储备的20%。彭博社数据显示，如果继续以当前的速度抛售美元，阿根廷的净储备可能会在几周内耗尽，目前的净储备只剩不到150亿美元。

9月1日，为阻止外汇储备继续流失，阿根廷政府宣布实施资本管制。

前情回顾：

股债汇“三杀”

阿根廷是一个饱经各种经济、金融灾难的国家，但凡教科书上写过的阿根廷就遭遇过，但周一这一幕在该国仍是前所未有。

货币崩盘！

8月12日，阿根廷比索兑美元一度跌约36%，刷新盘中历史低点至61.9987比索，令其进一步成为今年新兴市场表现最差的货币。午盘后跌幅收窄，阿根廷比索兑美元最终收跌15.27%，报53.5比索。

图片来自Investing.com

阿根廷央行宣布8月12日动用0.5亿美元自有的外汇储备拍卖，是2018年9月以来首次干预市场，并将平均Leliq票据利率设置在74.782%，7月底时这一平均利率为59.587%。

同时，阿根廷银行同业拆借利率一度飙升至90%-120%，最终稳定在86%，上周五的平均水平为61%。

股市崩盘！

8月13日，阿根廷主要股指Merval跌幅不断扩大，最深跌38.1%或跌16905点，最终收跌37.35%，创史上最大单日跌幅，报27787.43点。所有成分股均收跌，金融和能源类股尤其遭受重创。

据新浪财经统计，8月12日，美元计价的阿根廷S&P Merval指数暴跌48%，为在统计的全球94个主要股票指数中自1950年以来第二大单日跌幅，仅次于斯里兰卡股指1989年61.7%的最大单日跌幅。

阿根廷在美上市的企业集体暴跌，其中加利西亚金融跌57%，Grupo Supervielle跌50%，Pampa Energia跌45%，Loma Negra跌61%，Central Puerto跌44%，Macro银行跌53%。

在美上市的Global X MSCI阿根廷ETF最深跌28.9%，收跌24.43%，报25.21美元，创1月4日以来收盘新低。

债券崩盘！

衡量债券风险的阿根廷五年期主权债信用违约掉期（CDS）一天内飙涨938个基点，至1955个基点。

早盘时这一数据显示，阿根廷在未来五年发生债务违约的可能性为72%，明显高出上周五（8月9日）的49%。

同时，2017年发行的阿根廷100年期“世纪债券”价格暴跌27%，至54.66美分。

知名评级机构惠誉发布公告称，如果阿根廷市场进一步恶化，将冲击到该国的主权信用评级。

摩根士丹利将阿根廷股票和主权债的评级从“中性”下调至“跑输大市”，并预计阿根廷本币比索还将贬值20%。

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