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每天一篇投资知识文章，从技术分析到基本面， 从股票到基金，我是狮爷，陪伴你从小白到高手，伴随你投资路上的每一天  点击加载图片 第53篇 一个企业健不健康其实跟一个人健不健康是一个道理， 如果我们人的身体不健康就需要去医院进行体检， 查看相关的指标是否正常，如果一个企业不健康，我们需要给与进行诊断 那么我们在众多指标当中，我们需要弄明白以下三点， 基本就能确定一家上市公司的健康程度，这三张表分别是 资产负债表，利润表，以及现金流表 这些不需要你有任何的财务基础，一看也都会明白的， 接下来我们一一的来看看这三个指标，  点击加载图片 第一：资产负债表 真正的投资高手，最爱看的一个表了， 一个企业是不是健康的，直接能从这个表上面看出端倪来 当我们打开任意一个行情软件的时候，我们打开任意一只股票的F10 找到财务分析，  点击加载图片 （图不全，请自行查看） 这张表特别容易理解，下面分为两部分， 上方为钱的去处，我们把它称之为资产 我们把它称之为资产， （包含：流动资产，货币资金 银行存款，固定资产，我行资产等待） 下方为钱的来源，我们称之为，负债，或者权益 (包含：流动负债，短期票据，应付账款，非流动负债，所有者权益等待） 资产： 什么是资产呢，像住宅，商铺，股票，债券 黄金，现金还有一些能投资的一些项目 在资产排列这边一般排列顺序是，按着资产的流动性，和非流动性，所以，现金排在最前面，非流动资产的，房产，不易变现的固定资产排在后面， 在这里我们还有一个叫无形资产，无形资产就像个人的声誉， 名誉，品牌 ，这一项是不可以忽略的一项，在企业的里的， 品牌，商品，著作权，等等都是无形的资产。 看公司的财务报表，现金，银行存款，厂房，商品， 金融资产等等 都是企业的资产 但是这么多项的资产，我们看着容易眼花， 那我们应该重点关注那一项呢？ 其实不同的企业完全有着不一样的资产类型 制造的企业，有产房，机器，固定的资产比例是比较高的， 而互联网企业，人力的资本，知识产权这些无形的资产比例是比较高的 一个企业是轻资产公司或者重资产公司， 其实就是通过资产的负债表看出来的 第二点：负债 资产端了解完毕后，我们现在看看负债这一方面 记住负载是有个原则的，就是资产负债表一定是持平的 一个上市的公司，如果是发行股票或者自由资金，这些属于权益类 如果是贷款，或者发行的债券，属于负债类 在负债里面，按着负债的紧急程度， 一般要把短期的负债放在前面，长期负债放到后面 那么什么样的一个负债率对企业是合理的范围内呢？ 这里并没有完全一个固定的负债率，但是要记住以下的两点 第一点，比如我们看一只房地产业的股票， 我们需要对比的是同行业的一个平均 负债率，比如全行业平均的负债率为15%， 我们就可以根据这个负债相比， 是负债过多，还是负债过小，就一目了然了 一般来说重资产的公司的负债率是比较高的， 轻资产的服务型公司，相对负债是比较低的 记住第一点，同行业相比较 第二点：我们需要看的是经济，当我们国家经济较好的时候， 这个时候的钱相对比较“便宜”，这个时候负债率增大， 其实对于公司来说，是比较有好处的，处于经济的上行，要抓住机会 另外，当经济处于下行 风险时候， 负债过高会造成企业经营困难，负债率高，是非常危险的一个信号 资产的幻觉 什么是资产的幻觉呢？很多的企业也好，个人也好， 看到自己的资产规模是一个很大的数字， 他们只注意到自己的资产，忽略了负债， 比如我们自己有五套房，看起来市值是很大， 但是却忽略了，这个房子的贷款是从银行贷来的， 他们占到总资产的比重超过了60% 70%， 这样就是资产的幻觉，看起来资产特别的大，但是债务也特别的大 企业也是一样的 所以我们来说，要把资产负债表放在一起，做一个整体来看  点击加载图片 第二点：利润表 说完第一张表，我们来了解下第二张表，利润表（损益表）  点击加载图片 净利润这张表，反应了这段时间公司的收支状态， 收入大于支出，就是利润，反过来就是亏损 收入，在这张表上显示的主营的收入，还有营业外的收入 包含佣金收入，投资收入等等 支出可以分为成本，比如说是工资，原料，销售，管理费用等 这些费用就是主营的支出， 有了这些数据，我们就可以计算了， 总收入减去总支出，数字为正就是不错的一个财务状态， 如果一直一直亏损的画，那就意味着，你懂的 收入与支出的结构 这一张表除了看利润这个数字以外， 其实我们最该看中的是，支出和收入的结构 对于企业来讲，收入与支出的结构，其实是有着完全不一样的指导作用 什么是一家好的企业呢？ 如果一家公司的主营业务所得的收入，大于额外的收入， 那么这家企业是正常的 如果说一家企业非主营业务收入大于主营业务， 这样从财务角度来讲，一般都是有些问题的 讲个例子：比如茅台是做酒的， 如果有一天出现了，非主营业务赚的钱比做酒水赚的还多， 你觉得正常吗？ 对于我们A股来说，很多出现问题的企业， 出现主营业外的收入，都是比较复杂并且有问题的  点击加载图片 现金流量表： 这第三张表叫做现金流量表，就是这一段时间内，企业的流动性检测  点击加载图片 这第三张表与利润表是有着密切联系的， 但是利润表与现金表有一个很不一样的地方 利润表事实的是责权发生制，即使没有实际发生的金额， 也会被记入到利润里面 现金流是不一样的，他要求一定是实际发生的金额， 也就是说现金的流量表，不管你账面的利润有多少， 他只管到达手里面的钱是多少，出去的是多少 对于一个企业来讲，净利润可以为负数，可以还撑一撑， 但是没有了现金流，那么对于企业来讲麻烦就太大了 利润表是一个侧重于经营的能力，现金流则重点考虑的是流动性 如果一家公司，主营业务很单纯，应收，应付账款也很正常， 也不会盲目的追求扩张企业，那么现金流和利润都会呈现高度的相关， 或者一致的局面， 如果我们以后在观察一家企业出现利润表与现金流出现背离， 那么这家企业我们尽量要避免踩雷，远离这类企业  点击加载图片 总结： 这三张表中，资产负债表是对企业的财务状况的整体描述 现金流和利润表是流动的概念，描述的是企业的收支平衡，以及流动性 这三张表，是连续的，平衡的，任何一张表出现了一场，我们必须要重点的关注，以免投资造成损失 学会了这三张表，也就理解了企业的整体财务状态， 这三张表学会了，一家企业值不值得投资，基本上你就没有任何的问题的  点击加载图片 * 作者简介：狮爷 光头的中年人，专业的分析师，资深的投资者，喜欢喝啤酒，炸金花，翻过高山，下过大海，也曾经穿过人山人海，如今，只想用文字/视频陪伴你们.  点击加载图片 |
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