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1 什么是筹码分布？ “筹码分布”也称为“流通股票持仓成本分布”，就是在某一时间点上，某只品种的流通盘在不同价格位置上的股票数量分布情况。 在股票行情软件中，以图形的方式显示个股的筹码分布情况。 由于其象形性，筹码在测定股票的持仓成本分布时会显示不同的形态特征；这些形态特征正是股票成本结构的直观反映，不同的形态具有不同的形成机理和不同的含义。 筹码分布是一个静态的概念，通过筹码分布图，我们可以相对准确地了解个股在某一时刻、某一价位上分布着多少流通筹码，是全部流通筹码密集分布在某一个狭小的价格区间内，还是广泛分布在一个开阔的区间内。 组成：用蓝色和灰色两种颜色绘制(白色底)。灰色线是指持股成本高于当日收盘价的筹码，属于被套牢的状态，简称套牢盘；蓝色线是指持股成本低于当日收盘价的筹码，属于正在获利的状态，简称获利盘。 筹码分布图是对市场上的筹码分布比较直观的展示，投资者通过筹码分布的密集程度的变化，可以找到个股一定时间的行情趋势，重要的阻力位和支撑位，并且可以识别庄家的行为，如庄家建仓、拉升和派发的过程。找到庄家的行为，能最大限度的让投资者作出更正确的买进和卖出交易，更稳健的盈利，那投资者怎么通过筹码分析图去发现庄家踪迹呢? 第一、撤 庄家操作一直股票，很少是打短工的，一般都会持有一段时间，所以庄家的行为是一个持续性的过程，在筹码分布图上就会有留下痕迹。 江恩理论中讲研究历史预测未来分析筹码分布图，也要观察前面一定时间周期的，至少要一个月以上，根据历史上的这些筹码分布图，可以发现底部筹码集中的股票。想要最大限度规避市场风险，这些筹备是必须的。 同样的，当个股价位已经很高了，在拉高过程中出现放量，或者长时间的横盘整理，在筹码分布图上高位出现集中的筹码，那就很可能预示这顶部即将形成，风险来了，主力已经在慢慢的出货，作为散户就一定不能贪婪，该出就出了。 第二、抓 股市操作就是人心理的博弈呈现，散户心理很好理解，上涨了不舍得出，想要有更高的价格，下跌了也不舍得止损，幻想能涨回成本价的位置，甚至赚钱，但可以说绝大多数的散户都会有这样的心理，这样的心理会给投资者自身造成不可挽回的影响，也会被主力利用。 当一个股票下跌了的前面一波上涨的1/3时，高位和低位的筹码却没有什么变动，成交量也没有变动，那就要提高警惕了，一般情况下，个股下跌，一定会有投资者做止损，而筹码显然没有太大的变动就说明主力也被套牢了。 主力投资一般不会轻易的止损出局的，只要主力被套牢且没有止损出局，那后市必定会有动作为自己解套，而这样的个股对于散户来讲，就是要一定抓住的机会。 第三、等 有时候个股上涨25%-30%，获利出局的却不多，这肯定不是散户的行为，对于散户来讲，这样的收益已经是不错的了，这更大的可能是主力行为，主力愿意花费更多的资金和时间去获取更大的利润，跟着主力走，这个时候散户就要耐心等待，后市可能会有更大的利润再等，只有耐心才有可能。 不管是什么方法，散户只有一套自己的判断市场方法才可以在市场里长期稳定的盈利，所以花费一定的时间和精力去提升自己是必要的。 2 筹码分布的形态 1、放量突破低位单峰密集 股价经过长时间整理之后，移动成本分布在低位形成单峰密集。股价放量突破单峰密集，这通常都是一轮上升行情的征兆。当股价放量突破单峰密集。单峰密集程度越大，筹码换手越充分，上攻的力度就越大。 2、上涨出现多峰密集 股价经低位单峰密集后启动上攻行情，在拉升途中做震荡整理形成了一个或一个以上密集峰。新密集峰形成时原密集峰虽减小但仍存在。拉升途中的震荡整理属于洗盘性质。每一个密集峰都将成为该股回调洗盘的强支撑位。 3、向上突破高位单峰密集 股票经一轮升势后在高位形成单峰密集，股价再次突破高位峰密集，股价突破创出近期历史新高。 通过筹码公布来发现主力所处于不同阶段：吸筹—拉升—派发—收尾。 第一：【吸筹阶段】(图一) 在资本市场中，并不能使钱生钱。一个人想要获利，只能通过最原始的交易原则：低价买高价卖，从中赚钱交易差。在主力吸筹的阶段，同样也需要较为廉价的筹码。但是当大家都知道筹码比较便宜的时候，有谁会卖呢?在吸筹阶段则会出现各种各样的假象技术形态，比如M头，五浪杀跌等。 由于在A股市场中，又以短线投机者居多，使得很少有人能够做到价值投资。而主力在市场中又占有绝对主导地位，所以主力趁机打压，并且在相对较长的时间里使股价横盘，导致很少有投资者敢于较长时间的持股，从而让上一轮行情中的高位套牢者不断的割肉，主力才能在低位吸筹承接。 图一 其实，主力吸筹的过程就是一个筹码转换的过程。在这个过程中，主力为买方，散户为卖方。只有低位充分完成了吸筹，主力才会形成拉升，从而结束吸筹阶段。而对应在筹码分布图中，则以筹码高度集中体现出来。如图(一)中所示，为晋亿实业前期的吸筹工作，时长近两年，筹码集中收集区域在8元左右。这个区域，也就是主力吸筹的大体成本。 第二：【拉升阶段】(图二) 当主力完成吸筹之后在，接下来便是让股价脱离其成本区域，打开利润空间。在此过程中，主力用部分筹码打压做盘，同时又承接抛压筹码，使其大部分筹码仍然按兵不动，锁定在吸筹区域，等待高位的获利了结。对于散户而言，最常见的就是追涨行为。所以在拉升的过程中，散户不断追涨，同时恐高又让其获利回吐，主力趁机边卖边买，不断拉升股价，形成了天衣无缝的“抬轿计划”。在大势配合的情况下，拉升工作主力由散户自行完成，主力只需利用其筹码优势，坐收渔翁之利。 图二 如图(二)所示，该股的股价从8元到15元拉升后的筹码表现。可以看到：筹码从下方8元的集中处开始不断上移分散，但8元处的低位筹码仍大量存在。这也就意味着，在股价从8元向15元的拉升过程中，主力并未打算完全出货的意思。 第三：【派发阶段】(图三) 在股价不断上升之后，主力的利润空间饱满，接下来将是完成利润的兑现。在兑现的过程中，主力最想有人来接替其筹码，也就是散户。由于散户急于眼前的利益，所以较容易被强势拉升所吸引。在派发阶段，主力借机将股价再次大幅拉升，散户不断与其交换筹码。由于主力具有的筹码较多，需要较大的换手才能够完成派出。所以，在股价不断的创新高的拉升过程中，其成交量不断放大，换手率也不断增大，给了主力较好的派发筹码时机。 图三 如图(三)所示，该股从第一波拉升的高点15元向29元迈进的过程中，最原始的8元成本处筹码不断向上移动。至29元时，筹码大体集中在18元附近。可以看到：虽然筹码整体都在上移，但是下方8元处的筹码仍未完成派发完，这表明主力需要再进行最后的收尾工作，使其完全脱身。 第四：【收尾阶段】(图四) 在筹码派发的尾声，为了更加吸引散户入场，让自己的筹码完全兑现。主力通常在快速拉升结束后，形成一个阶段性的横盘调整，并且在调整过程中不断在盘中拉升大阳线，让人感觉拉升行情并未结束。而此时由于个股行情过于疯狂，加上媒体的大肆渲染，使得散户迷失方向，不断的追高。就在同时，个股往往横盘的K线却是带高换手率，好让自己的筹码能够兑出。 图四 如图(四)所示，该股在本轮行情的收尾阶段。在股价持续8天的横盘的过程中，累计换手率达62%，也就是常说的高位高换手。我们知道：一般个股在单日换手率在3%以下。所以在单日平均换手高达近8%的情况下，属于典型的异动行为。而对于图(三)，在短短的8个交易日内，不仅下方8元的原始筹码几乎耗尽，就连在拉升中18元附近的筹码也完全转移，最终集中在28元的高位处。最终，主力成功将8元的低位筹码，全部派发给了28元高位站岗的散户。 3 怎样才算筹码集中? 比如这种股票筹码大多集中在15.00到18.00元，那么中间的涨跌幅度是3元，也就是20%区间左右。那么这种涨跌幅度就认为是筹码集中。而这种流通盘不大，区间震荡激烈的，一般认为是洗盘吸筹。如果是吸筹动作，再次上涨很有可能是行情的启动。 筹码集中原因：筹码集中有两种可能：一种是主力吸筹将要拉升，一种是无庄状态。 筹码集中的过程：
筹码表现：集中全部获利。 总结：筹码集中一般是经过长期横盘，而横盘的目的就是高位套牢盘与新进资金换手达到吸筹目的。 4 筹码获利率为1%的价位 1、股价处于回升趋势中 当股价处于回升趋势的时候，阶段性价格高位出现，股价调整需要会很明确。这个时候，筹码大量聚集到价格高位，而股价一旦开始回调，那么调整的目标位可以到获利率为1%的价位。在股价大幅度杀跌之前，投资者可以根据价格顶部对应的获利率为1%的价位，来判断股价回调的目标价。
图3-27 要点1：图3-27延华智能的日K线图显示，该股的上涨空间较大，在筹码单峰出现在价格高位以后，双顶反转形态出现。这个时候，投资者关注的重点并不是该股还能继续上涨多少，而是接下来该股的回调空间究竟会到什么价位。 要点2：在股价还未大幅度杀跌之前，考虑到接下来的价格回落趋势会出现，投资者可以考虑减仓持股了。既然筹码大量聚集到股价高位，那么价格回落空间不会太大，筹码1%获利率对应的价格就会达到。 2、1%的获利位置，是反弹起点 1%的筹码获利位置，是技术性反弹走势容易出现的地方。从回升趋势判断，在1%的价位上很容易形成回升趋势。投资者可以断定的是，真正的买涨机会形成了。主力资金的持仓成本一般会很低，很可能就处于1%的获利率以下。这样一来，投资者判断买涨机会，从筹码1%的获利位置就能够判断出答案。
图3-30 要点1：图3-30显示，延华智能短线回落以后明显出现了反转走势，而该股回调过程中的最低价位，便是8.92元。8.92元虽然距离9.14元相差0.22元，两个价位几乎是同一位置。 要点2：从延华智能短线回调以后反弹的位置来看，与之前判断的获利率为1%的价位对应的9.14元有微小的差距。实际上，在该股反弹力度比较大的情况下，微小差距对投资者的建仓影响很小。股价从价格低点反弹以后，图中可以考虑在9.14元价位附近建成。即便价格还未出现反弹迹象，价格达到这个位置都是理想的买点。股价从价格高位回落下来以后，根本没有出现较强劲的反弹。而9.14元的价格低点，恰好就是不错的买涨位置了。 5 筹码获利率为0%的价位 1、股价短线滞涨 当股价上涨空间较大的时候，并且筹码已经大部分聚集到价格高位，这是抛售压力增加而回头概率增大的重要反转时刻。在股价回落之前，投资者就能够通过价格高位对应的筹码分布情况，判断出0%的获利率对应的价位。如果股价跌幅较大，这个0%对应的价位上很容易形成真正的反转走势。投资者可以在价格杀跌期间考虑提前布局，获得投资利润。
图3-31 要点1：图3-31显示，在新研股份涨幅高达100%的情况下，价格高位终于出现筹码单峰形态。筹码单峰出现在价格高位，显示短时间内抛售压力已经非常强了。价格一旦跌破筹码单峰，该股就会出现杀跌的价格走势。 要点2：在价格高位回落之前，投资者可以考虑在反转走势逐渐成为现实的过程中减仓操作。筹码单峰形成以后，多方没有足够的买涨资金，很难拉升股价上涨。投资者的持仓成本都处于价格高位，在该股上涨空间很小的情况下，抛售的投资者也会很多。因此，这个时候的筹码分布形态，是股价易跌难涨的情况。 2、0%的价位上获得支撑，价格反弹 当股价持续回调的时候，投资者可以判断筹码0%的获利率对应的价位了。当价格处于高位的时候，投资者可以使用软件来移动鼠标，发现0%的获利率对应的价格。如果价格处于低点，那么投资者可以在这个位置开仓，增加投资回报率。
图3-33 要点1：图3-33新研股份的日K线图显示，从价格高位所在阳线来判断获利率为0%的价位，13.91元的价格低点，是获利率为0%的价位。也就是说，将来该股持续杀跌的时候，跌幅达到13.91元的时候，技术性反弹走势更容易形成。 要点2：当获利率低至0%的时候，价格的下跌空间将会很大。从筹码分布的角度来看，大量筹码聚集到位以后，即便股价的下跌空间不大，0%的筹码获利率也很容易达到。这样一来，实战当中的买涨机会就会体现出来。
图3-34 要点1：图3-34显示，新研股份短线回落的空间很大，价格达到最低14.40元以后出现了反弹走势。这与之前判断的筹码获利率为0%的价位13.91元相差0.49元。可见，用获利率0%来判断价格反弹位置，还是非常有效的。 要点2：新研股份从最高价20.84元开始回落，杀跌至14.40元以后开始显著反弹。股价的反弹空间较大，能够把握住起始点的买涨机会，可获得短线至少32%的投资利润。实战当中，投资者买涨位置可以低至14.00元的上方。通过获利率0%对应的价位来判断，投资者很容易获得成功。 股票筹码90%成本24一30元，筹码集中度12%是什么意思? 问题主要讲的流通股中有90%的持有者的持仓成本在24元到30元的这个区间。 而筹码集中度越低，表明筹码约集中，越低表明集中的范围越小。筹码集中度一般呈现针尖状向右分布，针尖越长表明这个价格的筹码越多，而针尖越长的越集中在一起，说明集中度越高。 筹码集中度计算公式，价格区间的(高值—低值)/(高值+低值) =(80.96—63.36)/(80.90+63.36)=17.6/144.26=12.20%，筹码集中的价格区间越大，集中度数值越高，筹码越分散，价格区间越小，集中度数值越低，筹码越集中。 6 筹码分布的应用原则和注意事项
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