我掌握了牛熊市的准确判断方法

第17章、我掌握了牛熊市的准确判断方法

　　对于中线投资来说，除了要准确的判断出，中线行情什么时候启动，什么时候结束外，还要能够非常清楚的知道这次中线机会的成功概率、风险大小、预期走势和盈利幅度。

　　要知道这些，就必须清楚中线行情的级别，而市场的大方向就是决定中线行情级别的关键因素。

　　结合大方向对中线行情进行“定性”，我们就可以非常清楚的知道，每一次中线机会，成功的概率是高是低、承担的风险是大是小，预期走势是好是差，盈利幅度是高是低。

　　所以，要形成完善的中线投资系统，就必须先建立完整的长期大方向牛市、熊市和震荡市的准确判断方法。

　　依据我对市场运行的“力量”投资理念，判断市场的大方向，需要研究的就是市场的“长期力量”。

　　在具体方法上，我判断市场的长期大方向，是看月线，因为只有站在“月线”的级别，才能够看清市场长期的力量强弱和运行脉络。

　　判断大方向的基本思路，就是看推动市场运行的长期力量，是向上的比较多，还是向下的比较多。

　　毫无疑问，如果长期力量全部向上，那么，市场长期上涨的概率最大，大方向就可能进入牛市的持续上涨运行状态。

　　如果长期力量大部分向下，那么，市场长期下跌的概率就非常大，大方向就会进入熊市的持续下跌状态。

　　此外，当长期力量有的向上、有的向上，没有形成任何一方的绝对优势力量时，市场长期上涨和下跌的概率差别不大，大方向就会是在震荡市的状态运行。

　　在通过“月线”来分析市场的长期力量时，我选择了5个力量参数，也就是说，我把长期力量细分为5个，每个月需要做的，就是跟踪研究这5个力量是向上还是向下。

　　按照“力量”投资理念的思路，如果5个长期力量每一个都向上，就会形成长期力量全部向上的合力，这是判断市场大方向进入牛市的基本要素。

　　如果5个长期力量里面，有3个、4个或5个向下，也就是说超过半数都向下（包括3下2上、4下1上、5下0上），那么，我们就可以判定市场的长期力量大部分向下，这时就可以判断市场大方向是在熊市。

　　另外，如果5个长期力量里面，超过半数向上但又不是全部向上（包括3上2下、4上1下），那么，我们就可以认为推动市场的长期力量向上与向下冲突，这时就可以判断市场大方向为震荡市。

　　从上面的思路延伸，具体来讲，我的完整的大方向牛市、熊市、震荡市判断方法，包括了五大部分：

　　第一部分、判断牛市启动的3个条件，包括：(1).5个长期力量全部向上；(2).当月上涨收阳，也即长期力量全部向上是由上涨形成；(3).时间条件：没有熊市就没有牛市，所以要判断新一轮牛市启动，就需要在上一轮牛市结束后，市场最少经过了2-3年熊市和震荡市的休整。

　　第二部分、判断牛市结束的2个步骤，包括：(1).跌破牛市长期上升通道，可以判定牛市基本结束；(2).5个长期力量中某1个力量掉头向下，也即长期力量不再是全部向上，则判定牛市确认结束。

　　第三部分、判断熊市开始和结束的2种情况：包括：(1).第一种熊市，由牛市进入熊市，往往发生在牛市结束时，当长期力量从牛市的全部向上，变为某一个关键力量掉头向下后，就可以判断牛市确认结束、熊市正式开始，这是最危险的市场时期。

　　(2).第二种熊市，由震荡市进入熊市，也即市场从大多数力量向上（比如3上2下），转变为大多数力量向下（比如2上3下）。这种熊市上涨力量很弱，要判断它结束，就需要市场重新回到大多数力量的状态。

　　第四部分、判断个股进入牛市的方法：一只个股要能够进入到牛市的运行状态，它的5个长期力量就必须全部向上，因此，每一次中线投资机会出现时，我们的选股都只能在长期已经提前进入了牛市的个股中选择。

　　第五部分、判断各大指数和各个行业长期力量的强弱：在当前越来越分化的A股市场，各大指数走势分化、各个行业走势分化，我们中线投资时，就要尽可能的选择上涨力量更多的、更强的领涨指数和领涨行业，也就是要寻找5个长期力量中向上更多的指数和行业。

　　按照上面通过月线级别的5个长期力量，判断牛市启动的3个条件，在过去10年，可以准确的判断出2个长期进入牛市的准确时间：

　　第1次、在2006年1月，5个长期力量全部向上、当月上涨收阳、市场在上一轮牛市2001年结束后，已经经过了2-3年以上熊市和震荡市的休整，符合了判断牛市启动的3个条件，这是2006-2007年牛市的准确启动时间。

　　第2次、在2014年6月，5个长期力量全部向上、当月上涨收阳、市场在上一轮牛市2007年结束后，已经经过了2-3年以上熊市和震荡市的休整，符合了判断牛市启动的3个条件，这是2014-2015年牛市的准确启动时间。

　　同样，按照通过月线来判断大方向牛市结束的2个步骤，在过去的10年，2次牛市的结束时间分别是：

　　第1次、从2006年1月启动的牛市，到了2007年11月，跌破牛市长期上升通道，判断牛市基本结束，这就是我在2007年12月初发布文章，提醒牛市结束的方法。

　　第2次、从2014年6月启动的牛市，到了2015年7月，跌破牛市长期上升通道，判断牛市基本结束，这就是我在2015年7月开始，把市场的长期力量开始改为“熊市”的原因。

　　更为细化的、详细的长期力量判断方法，不适合大范围的公开，所以这里不能够写得过于详尽。

　　在2009年的时候，通过对美国股市100多年，以及中国股市20年月线级别长期走势的研究，我建立了包括以上五大部分的长期大方向牛市、熊市、震荡市的准确判断方法。

　　依照这个方向，从2000年到现在的这10几年，中国股市的长期大方向可以清楚的界定为：

　　(1).2001年7月到2005年12月，长期力量大部分向下，大方向是熊市，中间只在2004年初短暂的进入了震荡市。

　　(2).2006年1月到2007年10月，长期力量全部向上，大方向是牛市，在2007年11月牛市结束，在12月是牛市后的最后一次反弹。

　　(3).2008年1月到2009年2月，长期力量大部分向下，大方向是熊市。

　　(4).2009年3月到2011年7月，长期力量大部分向上但未全部向上，大方向是震荡市。

　　(5).2011年8月到2012年12月，长期力量大部分向下，大方向是熊市。

　　(6).2013年1月到2014年5月，长期力量大部分向上但未全部向上，大方向是震荡市。

　　(7).2014年6月到2015年6月，长期力量全部向上，大方向是牛市。

　　(8).2015年7月到2016年5月，长期力量大部分向下，大方向是熊市。

　　(9).2016年6月到2017年12月，长期力量大部分向上，大方向是震荡市。

　　有了通过月线准确的判断方式大方向是牛市、熊市、震荡市以后，我们就可以知道，市场什么时候进入牛市，有赚钱的最好机会，那样我们可以积极的参与，甚至可以用融资放大利润，做好这样的一个牛市，可以获得几倍甚至十几倍的收益。

　　只要我们全部做到了过去10年的2次牛市：2006年1月到2007年10月、2014年6月到2015年6月，那么，毫无疑问，我们的财富就能够增长几十倍了。

　　同样，我们也可以知道，市场什么时候进入熊市，将出现最大的风险，那我们就可以暂时离开市场。

　　比如，过去10年当中出现了3次熊市：第1次从2008年1月到2009年2月、第2次从2011年8月到2012年12月、第3次从2015年7月到2016年5月，如果我们可以把这3次熊市全部躲过，那么，这10年我们就不会发生大的亏损了。

　　很多有几年经验的投资者，都有了自己的牛熊市判断方法，不过非常模糊，很多时候并不准确。

　　但我认为，为了我们更好的创建和完善投资系统，特别是中线投资系统，对大方向牛市、熊市、震荡市的判断，要做到非常准确，必须在每一个月都可以清楚的判断出来，当时长期力量的强弱，并依此知道大方向的准确运行状态。

　　对于我专注的中线投资来说，准确的判断大方向非常重要，因为它决定了中线行情的级别，当出现中线投资机会时，我才能够对本次中线机会准确的“定性”。

　　当我通过市场的中期走势，判断市场出现了一次中线投资机会，如果此时的大方向是牛市，我就把它判断为是“牛市的中线行情”，说明本次中线机会“收益远高于风险”，成功率大、上涨幅度高、预期盈利更好，这样就必须积极的投入更多资金，甚至可以用融资放大盈利。

　　第二种情况，当我判断市场出现一次中线投资机会时，如果此时的大方向是震荡市，我就把它判断为是“震荡市的中期反弹行情”，说明本次中线机会“收益稍高于风险”，成功率、涨幅和盈利不会太高，但还可以参与，只是绝对不能用融资。

　　而当我判断市场出现一次中线投资机会时，如果此时的大方向是熊市市，我就把它判断为是“熊市的中期弱反弹”，说明本次中线机会“收益低于风险”，盈利的幅度小、亏损的可能性较大，除非找到了上涨力量非常好的个股，否则应该放弃它继续空仓。

　　有了准确的长期大方向的判断，有了清晰的中线投资机会定性，我们的每一次中线投资操作，都将变得轻松自如、游刃有余。

　　因为，我们每一次出手时，都知道了了成功概率的大小、中线行情的运行特征、预期收益的高低，更清楚我们将承担怎样的风险，又能够获得怎样的预期收益。

　　要做到长期成功的投资，就是在成功率更大时才出手，等待“收益大于风险”的时间，寻找涨幅和盈利更好的机会。

《千万之路》——我在股市从几万做到几千万的投资心得

作者：曾星智，公众号：ztouzi