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作者：曾星智 《踏上千万之路》——我在股市从几万做到几千万的投资心得 第16章、中线行情的三种形式和策略 对于中线投资来说，很多人在操作的时候，会产生这样的疑问：为什么有的中线行情启动后，能够持续的大涨？为什么有的中线行情启动后，上涨很慢而且很震荡？还有的中线行情，甚至启动没几周就大跌结束了？ 也就是说，有的中线行情启动后，走势非常好，我们能获得很高的收益；而有的中线行情启动后，走势一般，收益比较小；还有的中线行情启动后，很快失败不得不止损离场。 这个问题，用我的“力量投资理念”，可以很好的找到原因。 当推动市场上涨的力量非常多的时候，上涨的概率和幅度就非常大，如果在中线行情启动，市场的长期力量全部都向上，大方向运行在牛市，那就形成了长期和中期的上涨合力，这样的中线行情，成功的概率很大，而且接下来上涨的时间和幅度也会很好。 但是，如果中线行情启动时，市场的长期力量有的向上、有的向下，大方向运行在震荡时，那么，就没有办法形成长期和中期的上涨合力。 这种时候，虽然中线行情也的确是启动了，市场的上涨力量也的确超过了下跌的力量，但却没有形成绝对优势，下跌的力量还是有一些，所以，上涨无法连续、幅度也不会很大，中线行情的走势就只能是震荡上涨的形式了。 如果中线行情启动时，长期力量大部分都向下，这样的情况，就形成了中期力量与长期力量，在方向上的冲突，中线行情就肯定走不好了。 也就是说，一轮中线行情，接下来能否走好，是受长期力量的大方向决定的。 在2008年和2009年的时候，我对中长期力量的相互关系和影响，做了非常多的研究，特别是把美国股市100多年和中国股市20年的中长期走势进行比较，得出了同样的结论：做中线，必须结合市场的长期大方向。 基于当时的研究，我在完善中线投资系统的时候，特别加入了一个“中线定性”的内容，结合长期力量的大方向，对中线行情进行分类。 第一种中线情况：当一个中线投资机会出现时，如果长期力量全部都向上（大方向在牛市），那么，我就把这次的中线机会，定性为是：“牛市的中线行情”。 第二种中线情况：当一个中线投资机会出现时，如果长期力量向上向下冲突抵消（大方向在震荡市），那么，我就把这次的中线机会，定性为是：“震荡市的中期反弹”。 第三种中线情况：当一个中线投资机会出现时，如果长期力量大部分都向下（大方向在熊市），那么，我就把这次的中线机会，定性为是：“熊市的中期弱反弹”。 最好的中线投资机会，毫无疑问，是“牛市的中线行情”，因为在这种时候，市场长期力量全部向上、中期力量大部分向上，形成了中长期的上涨合力和共振，推动市场向上的力量最强也最多。 牛市的中线行情，成功概率很大（可以达到90%以上），而且接下来的上涨时间比较长（将持续3-5个月）、上涨幅度也比较大（指数涨幅能够达到30-50%甚至更高）。 每一次牛市的中线行情，都是我们中线投资者，必须积极抓住的最好机会，再结合当时的中线领涨股的话，一次这样的中线操作，可以获得翻倍的收益。 要实现“牛市赚大钱”的目标，重点就是要准确的判断出牛市时的每次中线行情，不可踏错节奏，不可错过领涨股，一定要好好的利用它，实现我们财富的大幅增长。 在过去10来年的时间，出现了2次牛市，也即2006年初到2007年底的牛市，和2014年6月到2015年6月的牛市，在前1个牛市出现了4次中线行情，在后1个牛市出现了3次中线行情，加起来出现了7次“牛市的中线行情”，它们就是这10年来最好的中线赚钱机会。 第1次牛市的中线行情：2006年3月底到6月初。第2次牛市的中线行情：2006年9月中旬到2007年1月底。第3次牛市的中线行情：2007年3月初到6月初。第4次牛市的中线行情：2007年7月底到10月底。 第5次牛市的中线行情：2014年6月到10月中旬。第6次牛市的中线行情：2014年11月到12月底。第7次牛市的中线行情：2015年1月中旬到6月中旬。 一个中线投资者，如果在过去的10年时间，把上面这7次“牛市的中线行情”完全的把握住了，那么，它们加起来的复合收益已经超过100倍了。 对，没错，是100倍！！！ 从上涨的时间和幅度来看，“震荡市的中期反弹”是无法与牛市的中线行情相比的，但是，如果我们可以准确的抓住它们，并且做到当时的中线领涨股，也能够获得不错的收益，复合起来资产也将实现不错的增长。 当然，震荡市也有强弱之分，在向上力量稍微优势的时候，震荡市的中期反弹也会有比较大的涨幅。 比如2010年7月底到11月初的这次中线投资机会，就是一次启动于震荡市的中期反弹行情，运行了3个月的时间，这次中线操作，我通过对当时的中线领涨股山西汾酒、中银绒业等的操作，收益也达到了50%。 而在2012年12月到2013年3月初，对这次震荡市的中期反弹，因为我当时配置了1只2个月上涨300%的中线领涨股，所以那次中线操作的收益也非常理想。 实际上，对震荡市中期反弹的操作重点，就在于中线领涨股的选择上，因为这个时候，市场整体的上涨力量并不是特别强，那么，我们就只能够通过，对那些中长期拥有更多、更强上涨力的中线领涨股的操作，争取更好的盈利。 最差的中线机会，就是“熊市的中期弱反弹”，因为此时市场的长期力量大部分都向上，所以，虽然中期力量开始向上，但受到长期占据优势的下跌力量压制，中线行情成功的概率就降到50%以下了。 更危险的是，熊市的中期反弹，中期来看似乎有了一个上涨趋势，但随时可能发生大跌，甚至了连续大跌的股灾。 所以，考虑到市场此时的风险，实际上大于收益，一般情况下，熊市的中期弱反弹是不能参与。 比如，在2008年到2009年初的熊市里、在2011下半年到2012年底的熊市里，在2015下半年到2016上半年的熊市里，从中期来看，出现了几次中线进场信号，但几乎全部以失败结束，甚至是以股灾式的大跌来结束。 如果一个中线投资者，能够回避过去10来年这些熊市的中期弱反弹的危险信号，再结合中期调整时坚决空仓的策略，那么，就可以完全避免那些股灾和大跌。 根据我的观察，很多高手和老股民，最容易在熊市的中期弱反弹里发生重大亏损，原因就是： 他们能够站在中期的级别看市场，比陷入短期波动的一般投资者，更聪明更成熟。但是，他们还没有站到更高的长期的级别，所以看不到大方向发生重要转折和变化。 最佳的投资方式，必须同时研究市场长期大方向和中期运行节奏，一个优秀的中线投资者，不仅要知道中线行情从什么启动，还要能够预先知道这次中线行情的成功概率、时间和幅度。 按照我的中线投资系统，有了“中线定性”，不仅能够清楚的预先知道市场接下来的运行特征，还是我管理仓位和杠杆的重要依据。 对牛市的中线行情，因为成功概率大、上涨幅度高，所以一开始就可以使用100%的满仓操作，甚至可以用适当的融资杠杆，以抓住最好的赚钱机会，放大在牛市时的盈利。 但对震荡市的中期反弹，就不能用融资，仓位可以控制在50-100%，根据市场当时力量的强弱，以及买入的中线领涨股的走势，来调整仓位，这样既可以抓住震荡市的反弹机会，也可以抵御风险。 特别要注意的是，对熊市的中期弱反弹，绝对不能用融资，此时用融资去操作基本上就是去找死，因为这种中线机会成功率低、上涨幅度小，放大杠杆就等于放大风险。 |
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