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每年都去买那些获金牛奖的基金,结果...

2019-09-19  卷美书香

接着上一篇《为什么我们总是漏掉好基金?》,我们继续灵魂拷问。

基金行业每年都会评奖,最重磅的是中证报的金牛奖,获奖的基金经理身价翻倍,基金宣传刷屏,销售量暴增。

那么,投资者如果根据获奖名单购买这些基金,真的能够赚钱吗?

来来来,往下看。

历史上获得过金牛奖的基金表现如何?



我们这里只保留获得过偏股基金奖项的产品,时间跨度从2004年到2018年,但是复权净值区间,我们从2005年开始(代表上年获奖的产品,下一年才开始买,不是后视镜哦)

历史上共有123只基金,206次获偏股基金类奖项,走势图如下:


画出六亲不认净值曲线、复权净值20多块的是哪个?地球人都知道。

当然了,从图中可以看出,有的基金的确走出长虹,但有的基金,似乎灿烂过又归于平淡。比如,我们之前也也给过类似数据。《数据干货:每年排名前十的基金在第二年的表现

那么,如果持续买入这些金牛基金,效果如何呢?


金牛基金组合表现如何?



方法:假设我们每年第一个交易日,买入上一年度的金牛基金组合(实际评奖名单要晚一些),等权重买入,每年换仓,不考虑手续费的情况下,这个组合的净值走势图如下:


该组合远远跑赢了股票基金指数(全市场股票基金平均水平),更是把沪深300指数虐到体无完肤。

不过,从图中可以看出,该组合在2008年之前,并没有比沪深300指数强太多,在2013年之前,也没有比股票基金指数强太多。也就是说,2013年之前基本是无效的。

但是,从2013年开始,该组合表现出强劲的超额收益,特别是股灾之后的几年,由于价值风格的延续性,该组合表现超强,和股票基金指数迅速拉开差距。

图中阴影是跑赢股票基金指数的年份。

共计14.5年,金牛组合的年化收益率接近18%,注意,这都是奖项次年买入的,不需要长前后眼。

当然,如果更准确,应该是在金牛基金奖名单公布当日再来测算,回头可以再搞。

最强的获奖基金都有哪些?



如果我们的数据没错的话,获奖基金中,次数最多的是6次,并且有22只基金获奖次数在3次以上。很多基金都换过多任基金经理。

注意,金牛基金奖随着历史演变,股票基金的奖项设置也在变化,在特殊年份比如2015年,获奖名单就特别少,随着大家对短期业绩的诟病,目前已经取消了单年度的股票基金奖,而是用单年度的指数基金来替代。

结论



(1)这个策略的历史效果还不错,至少不会跑输市场。
(2)在最近几年有效性强,一方面和市场价值风格延续性有关,另一方面也和评奖的逐渐科学化有关。短期业绩的影响占比在减小。

对于普通投资者,假如买入一个这样的FOF(自建也行),似乎也是一个不错的懒人投资法。

End

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