“ 真正稀缺的，是驾驭财富的能力。 ”这是屠夫的第 113 篇原创，全文 3200 字 阅读时间 6 分钟，建议先【浮窗】后阅读 金钱永不眠，屠夫问候各位早安。 国庆假期临近，办公室里提前休假的人越来越多。 想给大家写点提神的，很快就想到这个标题：一生只需富一次。 这可不是标题党，而是被多数人忽视的大实话。 财务自由，你只需要做到一次就够了。 然而，很多投资新手却在财务自由之路上做了多余的事，轻则事倍功半，重则南辕北辙甚至是前功尽弃。 要想在这条路上走得顺利，有3件事你必须知道。 01：第1件事 · 蝴蝶效应复利效应大家都很熟悉，那么蝴蝶效应呢？ 亚马逊雨林的一只蝴蝶扇动几下翅膀， 可以引起德克萨斯州的一场龙卷风。 “蝴蝶效应”描绘了这样一种现象：初始条件的微小变化，可以给整个系统带来巨大的连锁反应。 在学术上，这种现象也被称为“初值敏感性”——初始条件的细微差异，最终结果可能大相径庭。 财富的积累，有着显著的蝴蝶效应。 后台数据显示，基业长红1868的粉丝大多在25-35岁之间。 如果按70岁退休来算，屏幕前的你，大概还有40年左右的投资机会。 先假设你能取得年化10%的收益，40年后你的投资资金会变成45倍； 如果成绩稍微好一点点，年化12%，你的钱会变成多少倍呢？ 答案是：93倍。 没错，每年多2%，投资收益翻一番！
谁还会觉得，银行理财的收益“只比投资少几个百分点，没关系”？ 哪怕是低2%的收益率，到你退休时，财富可是足足少了一半！ 假如你的投资成绩再好一点点，年化15%呢？ 40年后，你的投资资金会变成现在的268倍。 是不是越来越心动了？ 如果再好一点点，达到年化20%，那么到你退休时，你将拥有1470倍的资金！ 财务自由似乎唾手可得！
且慢！ 连续40年保持20%以上的年化收益率，普通人能做到的吗？ 屠夫不得不泼一盆冷水：很难。 巴菲特之所以封神，正是因为他保持了超过40年的20%以上年化收益，这是绝大部分人的天花板。 对于一般投资者而言，保持年化10~12%已经是非常难得的事，更别说保持40年以上了。 投资新手最易犯的大错之一，就是对收益率抱有不切实际的（过高的）期望。 新手由于对证券市场的历史缺乏了解，往往会“着急”地希望通过提高收益率来逆天改命。 但你需要冷静想一想：10%和20%，差的只有收益吗？ 当然不是。 两者差的，还有背后的风险——亏损的风险。 02：第2件事 · 亏损的代价巴菲特说： 投资有两条原则： 第一，不要亏损； 第二，记住第一条。 许多投资新手只看到表面，觉得这像是一句废话，其实不然。 巴菲特提醒的，是投资里的“几何平均”原则。 绝大部分人习惯于“算术平均”，但投资世界里，算术平均并不总是适用。 举个例子：你今年赚了10%，明年亏了10%，两年合计赚了多少？ 不赚不亏吗？ 不，你亏了1%。 如果是今年赚50%，明年亏50%，结果是：两年合计亏了25%。 一般人会算错，是因为他们习惯于算术平均，将两者直接相加求和。 但正确的计算方法应该是这样：
不是两者相加，而是两者相乘； 不是相加后除以2，而是相乘后开2次方。 投资世界里，你要学会以“几何平均”来看问题。 现在是不是有点理解巴菲特的那番话了？ 假如你在某一年投资遭遇腰斩（亏损50%），想要回本的话，可不是“明年赚50%”，而是“明年要翻倍”，因为—— (1-50%) * (1 100%) = 1 是的，翻倍才能回本。 在投资里，【翻倍】可比【腰斩】难多了。 投资者稍一不慎，就有可能亏损50%；但是本金翻倍，那往往是天时地利人和俱全，难得一遇。 更可怕的是，这【只是回本】而已，两年的时光就此白费，连货币基金都不如。 在追逐收益率的狂热之下，亏损的代价可能会被大大低估。 这里说的亏损，并不是账面上的浮亏，而是本金的永久性亏损。 一旦出现本金永久性亏损，你可能需要付出几倍的代价，才能让你的投资回到预期的轨道上。 抛开亏损不谈，本金的重要性，也被大多数人低估了。 03：第3件事 · 本金的威力让我们重新回到“蝴蝶效应”里的例子。 同样是保持40年，10%的收益率可以让你的资金变成45倍，而20%的收益率则是1470倍，足足差了2个量级。 但这隐含了一个假设：本金相同。 本金不同的话，又会怎么样？ 如果你努力赚钱攒钱，让自己的投资本金达到100万，那么即便“保守地”以10%收益来看，40年后你拥有4526万； 对于一个“中国巴菲特”来说，就算真的每年20%以上的收益率，在本金只有1万的前提下，也只拥有1470万。
本金太小，就算冒着【巨大的风险】把收益率提升到极限，最终还不如本金足够大的情况下，以合理的预期承受【合理的风险】所带来的回报。 本金，在投资里非常重要。 之所以专门提“本金的威力”，是因为—— 不少【低薪者】，将财务自由的希望寄托在投资上。 屠夫曾经在《不想自己996，先让金钱007》等一系列文章里给高薪者泼冷水，提醒大家“高薪但不投资，不能让你财务自由”，鼓励大家学习投资。 但这个逻辑，不能直接反过来讲，现实是： 高薪不投资，无法财务自由； 低薪且投资，也难以财务自由。 因为本金，非常重要。 别急，屠夫的心灵硫酸还没完呢。 抛开富二代不说，同样是草根阶层，工作5~10年后的积蓄也会有巨大差距。 这个差距，可能因薪资水平带来，也可能因消费习惯带来，更大可能是两者兼有。 这个差距，不仅仅是投资的起跑线，而是你工作5~10年后交出的成绩单。 工作5~10年依然囊中羞涩，想靠投资来“证明自己”的人，在投资里是脆弱的。 这样的人带着赌徒的心态，不但容易因为激进而遭遇亏损，还容易被骗子利用而落入陷阱。 相反地，工作5~10年能累积更多投资本金，证明你的某些【能力】在一定程度上遥遥领先于同龄人。 而投资，也不过是一种能力——驾驭财富的能力。 04：驾驭财富的能力美国一项研究发现： 中了彩票头奖的人，大部分在3年内回到以前的财富状态。 更有人后来欠下巨额债务，也就是说，比中奖前更穷。 这种“中奖却返贫”往往发生在“缺乏驾驭财富的能力”的人身上。 许多人幻想着一夜暴富，把“变富”当成童话故事的结尾，以为接下来就是“从此王子和公主过上了幸福的生活”。 事实不是这样的。 没几个人会在暴富后暴毙（如果有那也太惨了），所以“变富”从来都不是人生的终点，只是一个转折点。 这个转折，是通往幸福还是不幸，取决于你驾驭财富的能力，也就是“你有多擅长支配钱”。 支配钱，不等于花钱——消费只是其中的一小部分。 【财务安全】*和【以钱赚钱】，都是“支配钱”这件事的重要元素。 *不记得的同学，可以复习一下《财务自由的对立面：致贫的5个因素》 彩票中头奖的人，因为从未拥有过这么多的财富，从未学习过如何支配更大量级的资金，很容易陷入消费主义中，把大量金钱花在了享乐上，最终逃脱不了返贫的结局。 一度富有过的人，余生往后，会比一直贫穷的人更痛苦。 所以，一夜暴富未必是一种运气，也可能成为一种诅咒。 而对于一步一个脚印地累积财富的你来说，这种诅咒是可以避免的： 经历过最艰难的原始资本积累，你能经受住消费主义的考验； 资金量不大时体验过周期变化，你能在市场波动中笑看风云； 在业余投资中不断成长和成熟，你对财富的理解超越同龄人。 屠夫的建议是： 年轻时好好工作，规划自己的消费，累积你的原始资本； 业余时间学学投资理财，投入适量的资金“下水学游泳”。 拥有驾驭财富的能力，其实也没那么复杂。 05：一生只需富一次“蝴蝶效应”告诉我们，只靠银行理财，你可能损失超过一半的退休财富； “亏损的代价”告诉我们，盲目追求投资收益而忽视风险，可能得不偿失； “本金的威力”告诉我们，踏实工作之余提升自己的能力，才能事半功倍。 人的一生不需要变富很多次。 你需要的是变富后永不返贫。 真正稀缺的，是驾驭财富的能力。 希望对你有所启发。 |
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