面对黑天鹅，如何保命又保钱？

文：迈克·齐默曼；来源：巴伦（ID：barronschina）

你一定听说过墨菲定律这个词，如果说历史教会了我们什么，那就是一些臆想的、前所未有的事情总会降临到我们头上。

在过去的100年里，我们目睹了珍珠港事件、9.11事件、大萧条和经济衰退，以及许许多多的战争。当然，我们会东山再起，但是若能为这些艰难时期制定应对方案，则会减轻这些意外带来的痛苦。

接下来会发生什么新的灾难呢？

网络恐怖主义？对我们的电网、金融系统或供水系统进行潜在攻击。正如巴菲特在伯克希尔2018年股东大会上警告的那样，计算机是最显著的武器，“网络威胁是一个未知领域。它只会变得更糟，而不是更好。”

炸弹袭击？一枚放射性炸弹可能会使像曼哈顿城这样的主要城区多年无法居住。

还有大自然的灾难：飓风、地震、海啸，以及像干旱这样较为平静的灾害。

风险是真实存在的，即使风险很低。Obermeyer Wood Investment Counsel总裁兼联席董事长沃利·奥伯迈耶表示:

• “任何黑天鹅事件都有可能令市盈率从目前的22降至10。”

我们询问了高净值投资者的顾问，他们建议客户采取这些步骤，来应对万一出现的黑天鹅事件。

正确对待风险

在牛市中，每个人都愿意承担风险。但是一场灾难会揭示你对风险的真实感受。Mariner Wealth Advisors的负责人兼高级财富顾问瓦莱丽·L·纽厄尔表示：

• “如果我的新客户没有提出潜在的灾难，我就会提出来。比如如果发生了炸弹爆炸，股市下跌了25%，他们会作何反应？这不仅仅是做计划，而是能让我对客户内心深处对风险的感受有一个很好的了解，有助于我们确定风险参数和资产配置。”

即使是经验丰富的投资者也无法免受情绪的影响。Kayne Anderson Rudnick Wealth Management董事总经理斯普兹·鲍威尔表示。

• “我经常感到惊讶的是，我的许多客户，他们富有、老练，曾经创立和出售过企业，而且已经经历了几个完整的市场周期，但是当可怕的事情发生时，他们也会失去理性。”

如果你在情感上为灾难做好了准备，那么当它发生的时候，你就更容易有一个理性的长期观点。

奥伯迈耶总是讲一句话：

• “我们告诉客户，我们希望他们可以接受比较大范围的投资价值波动。对我来说，‘可以接受’这个词很重要。哪怕客户可能会觉得不开心甚至不乐意。”

为资金建立护城河

银行里要有足够的现金，并且手头要留一些钱，足够支付至少两年，甚至是三年的用钱需求。增加一个债券投资组合，在不景气的时候，可以存入到现金帐户。

• “在发生危机的时候，人们都会蜂拥买入美国债券和美元货币，”纽厄尔说，“我建议选择美国国债，以及一些优质的公司或市政债券，这样一来，只要债券没有到期，投资者总会大量买入这样的投资组合。”

关键在于，无论未来几年形势多么糟糕，你都不必卖出单只股票。纽厄尔说：

• “当我们为客户重申这一观点时，你可以从他们的眼神和肢体语言中看出来，他们感到安全。”

做好财务备份

这个动作能够使你快速重新创造你的财务生活。

金融公司花大价钱来确保你的记录是安全和可复制的。美林证券的董事总经理理查德·B·琼斯表示：

• “我们公司的网络安全预算是‘不惜一切代价’。”包括日常的安全措施，比如电子邮件筛选，不同位置的备份系统，以及(理论上)不可破解的防火墙。即便如此，也没有人对安全做任何保证。

所以备份你自己的文件就显得至关重要，包括纳税申报单、声明、遗嘱、契据，并在多个地点(储存器和云端)保存副本。

在这个问题上可以参考美国特种部队的“二是一，一是无”的理念。使用三种备份：

• 在保险箱或银行保险箱存纸质版；

• 经加密的文件存进储存器(保险箱、银行保管箱和应急包中各有一个)；

• 经加密的文件储存于云端(如iCloud或Google Drive)。

如果数字世界被打乱，你可以重新创建你的财务生活。

做好灾难准备

“如果你准备好面对长时间的电力中断或‘电网瘫痪’的情况，你基本上已经为几乎任何灾难做好了准备。”

纽约一家专门从事应急准备的公司（Black Umbrella）CEO说，以下是他的建议：

• 沟通与统一。如何在危机中与家庭重新团聚？该公司为其客户提供一种蚀刻过的金属卡，卡上按优先顺序排列着最重要的电话号码、并依次刻着四个集合地点的地址、一个可以接听电话的外地联系人(长途电话服务通常是最后一个受破坏，并最先恢复的)，以及儿科医生、医院和学校的电话号码。 

• 就地避难所工具包。美洲原住民有一个“神圣的生存秩序”：庇护所、水、火、食物。你的家是一个避难所，你应该至少存有足够3天生存的水和食物，以及准备饭菜的工具(一个小的露营炉)。可以再加上发电机、汽油、水过滤器、药物、急救用品，或一些基本的工具。

• 不要吝惜食物。英国军情五处有一句谚语：在任何时候，我们都离无政府状态只有九顿饭的距离。换句话说，持续3天以上的灾难对于缺乏食物和水的人来说是最危险的——那时就是人们开始做坏事的时候。

• 应急包。这是一个就地避难所工具包的缩小版。在这种情况下，庇护所就是衣服，包括保暖需要的所有衣服，还要考虑天气因素(比如雨披)，一些简单的基本食物，比如蛋白质棒、药物、便携式手机充电器和现金——所有这些都在一个包里，你可以在30秒内拿到。

• 现金。持有5000到10000美元，20美元、50美元和100美元面值钞票，并把它平分放入你的应急包和保险箱，防止ATM机器出现意外。如果你没有时间，你会有应急包的现金，但如果你有几分钟，你可以拿到保险箱的那部分。

奥伯迈耶在科罗拉多的阿斯彭附近有一座落基山脉的房子，里面装有发电机、丙烷加热器和一个鸡舍，还有一架一直加满油的飞机。然而，他并不是一个末日经营者。

• “这不是一种生活方式，更多是为了如果发生灾难，我可以保持运转。” 这凸显了另一项有用的投资：土地。

他没有储备什么呢？比如像黄金这样的实物资产，在危机中毫无用处。 你愿意锯断一个金条去买两个苹果吗？你怎么证明这是真金?

保持冷静等待机会

如果事情变得非常糟糕，以至于社会崩溃，失去法治，忘掉我们前面所说的一切，你手头上只需要有三样重要的资产：食物、水和枪支。

在以往任何一次金融危机中，时间一直是最大的财富，今后也将如此。鲍威尔正确地指出：

• “任何时候，只要股市经历了低迷，总会复苏，并最终创下新的纪录。即使是9·11之后也恢复得很好，没有对市场造成任何中期或长期影响。熊市平均持续1.3年，牛市平均持续8.9年。”

也许把灾难视为买入机会的说法有些冷酷，但历史上每个下跌市场都是一次机会。 鲍威尔表示：

• “即便是2008-09年的股市崩盘，也是我们一生中最大的投资机会之一。”

奥伯迈耶对此表示赞同，这也是他如此坚定地要求你在投资组合中建立多年流动性的原因之一。这不仅仅是出于在灾难中能够保护自己。如果事情变得不合理，这些储备将会非常有用。在经历了许多黑天鹅式的事件之后，你可能会在5年内恢复过来。

世界上有乐观的人，也有悲观的人，但有一位智者曾经说过，我们忘记了杯子是可以再斟满的。