巴菲特强烈推荐的基金，你不看看吗？

今天又是基金科普，前面已经说完了货币基金和债券基金，按照剧本走的话，该到混合基金了。

但是，混合基金乃至主动管理型的股票基金都会投资大量股票，对于基金经理的要求很高。然而挑选一个优秀的基金经理对于普通投资者而言，是一件很艰难的事。

如果想投资股票资产，有才君认为指数基金更适合普通投资者，因此暂时先不讲混合基金和主动管理型股票基金了。

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为什么首选指数基金

在《想投资基金？先把最最最基础的知识看完吧！》里，有才君给大家说过主动管理型基金和指数基金。

混合基金和主动管理型的股票基金都属于主动管理型基金，基金经理试图通过自己的选股和择时能力，获得超越市场的回报率。

 

而指数基金的基金经理通过复制指数，获得市场上升所带来的收益，国内的指数基金基本上都是跟踪股票指数的指数基金，主要投资标的就是股票。

为啥有才君这么看好指数基金呢？原因主要是这4个：

01基金经理往往跑不赢市场

基金经理想跑赢市场，但长期来看，真正能跑赢的还是少数。

最著名的例子就是巴菲特的十年赌约，2008年时候，巴菲特还跟一家基金公司打赌，赌100万美元，以10年为期，老巴挑选的标准普尔500指数基金收益会超过那家基金公司精心挑选的5只主动管理型基金。

10年赌约到期后，巴菲特挑选的标普500指数基金10年累计回报率为125.8%。而基金公司的5只基金，平均收益率36.3%，最高的那只基金收益是87.7%、最低的那只才2.8%，没有一只跑赢了指数基金。

确实有些优秀的基金经理可以跑赢大盘，但是要挑选出一位优秀的基金经理是很难的。从业时间不长的话，过往业绩就没有代表性。就算有足够长且出色的过往成绩，也不代表他未来不会有失误。

况且，公募基金的人才流失很严重，不少取得好成绩的基金经理选择了“私奔”，跑去做私募基金，不带我们玩了。比如曾经的公募一哥王亚伟。

所以，有才君觉得与其辛苦筛选优秀的基金经理，不如就投资指数基金。只要长期投资，有很大概率能取得不错的成绩。

02指数基金分散投资

主动管理型基金往往会重仓个别股票，如果重仓股踩雷，基金的表现就很惨淡。

但指数尤其是宽基指数（后面会讲到），涵盖的股票数量众多，投资分散。就算某只股票业绩暴雷，对于基金的影响也不会太大。

因此，指数基金更能达到分散投资的目的，更适合普通投资者。

03指数基金收费低

指数基金的基金经理只需要复制指数就可以了，工作量和难度比主动管理型基金的基金经理小得多，干多少活就收多少钱，指数基金的管理费率普遍只有主动管理型基金的二分之一到三分之一。

指数基金的管理费普遍是0.5%，而主动管理型基金的管理费普遍是1.5%。

04交易成本小

指数的成分股不会频繁调整，所以跟踪指数的基金也不会频繁交易。而主动管理型的基金需往往要追热点，根据市场行情调整持仓，交易会更加频繁。

交易频繁就意味着交易成本更高，我们交易股票，不管是买还是卖都是有交易成本的，这些交易成本将由投资人买单。

所以，指数基金的交易成本更小，也能让我们多赚点。

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指数基金分类

根据是否完全跟踪指数走向，指数基金又细分为完全复制型指数基金和增强型指数基金。

完全复制型指数基金只跟踪指数，基金经理不会因为自己对市场行情的判断调整持股比例，目标是尽可能地使基金走势与指数走势贴合，减少跟踪误差。

增强型指数基金并不完全跟踪指数，基金经理为了获得超越指数的回报，会根据自己的判断，在跟踪指数的基础上，对于个股的持仓进行调整。

我们投资指数基金，很重要的一个原因就是想避免基金经理对于市场的误判，只追逐市场上升所带来的收益。

 

增强型指数基金试图通过加入一些个人的判断，来获得超过指数的收益，这就与我们投资指数基金的初衷背道而驰。

增强型指数基金在短期内，可能会获得超过完全复制型指数基金的成绩，但巴菲特的十年赌约就已经揭示，从长期来看，基金经理辛辛苦苦操盘的结果未必跑得过市场。

因此，有才君认为，完全复制型的指数基金更适合大家。

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指数基金的筛选

完全复制型的指数基金该怎么选呢？有才君建议分3步走：

01首选宽基指数基金

完全复制型的指数基金，业绩完全由指数表现来决定，所以指数的选择很重要。

根据成分股覆盖范围的大小，指数被分为宽基指数和窄基指数。

宽基指数的股票具有代表性，且覆盖了多个行业，能够代表股市的整体走向。比如沪深300指数、中证500指数和巴菲特力推的标普500指数。

窄基指数的成分股来自特定的行业，或者反映某一特定的投资主题。比如医药指数、保险主题指数等等。

有才君认为，如果不是对于某个行业或者主题非常有信心，还是首选跟踪宽基指数的基金，以免踩雷。

 

02选择跟踪误差小的基金

要判断一只完全复制型指数基金的优劣，业绩好坏并不是标准。完全复制型指数基金的使命是复制指数表现，所以其表现与指数的误差越小越好。

如果指数下跌，基金反倒上涨，不能说明基金经理有能力，只能说明他跟偏了而已，将来指数上涨的时候，这只基金未必可以上涨。

03尽可能选择规模大的基金

指数基金的投资周期会比较长，如果基金规模过小，就会有清盘的风险。而且指数尤其是宽基指数包含的股票数量较多，对于资金的需求量较大。

指数基金的基金经理只需跟踪指数，规模变大并不会给基金经理带来太多管理压力，不必担心业绩会被拖累。

况且，基金规模越大，分摊到每个人的身上的固定成本就越低。

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写在最后

股市是经济晴雨表，只要经济持续发展，股市的大趋势也是向上走的。

尽管我们现在难以保持曾经的高增速，但整体还是在发展的，投资指数基金获利仍然是大概率事件。