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转债之配售、转债老股东配售、转债之配债（抢权篇）、转债配债及其衍生是之前写的关于转债配售的，转债之精确算法和配债相关的也是写过，但是估计还是刚刚入门的感到迷惑，这次就是以金能转债实例说明，应该容易理解一些。 截图截取自金能转债发行公告。T日是常用的术语，指发行日，对于金能转债而言是指2019年11月14日，T-1日是指2019年10月11日，发行日的前一个交易日。T-1日收市后持有股票的有配售权，清算结束后账户会出现转债配售信息，代码以及配售数量。T日股票卖出不影响配售，卖出资金可以参与配售转债。 持有金能科技的股份数量按每股配售2.219元面值转债比例计算可配售可转债金额，再按1000元/手的比例转换为手数。 例如持有500股股票，可配售转债金额为： 500*2.219=1109.5（元） 转换为手数为 1109.5/1000=1.1095（手） 也就是说持有500股股票可以配售1手转债。 上面是转债配售的基本介绍，之前的贴也是说过，配债正股是有一个除权的，具体到金能科技在T日（发行日，2019年10月14日）开盘价格会有一个下跌（除权），假设金能转债上市价格为105元（仅仅是假设，如果认为其他数值请自行计算)，那么每手转债收益为50元（（105-100）*10），折算每股含权为0.1元（50元/500股），因此推算T日开盘价格会下跌0.1元，这个仅仅是考虑转债配售除权因素，实际会叠加其他因素，故实际显示的情况会更加复杂。 之前的贴也是说过配售基本是赚市场行情的钱，配售由于除权因素是不赚钱的，可以转债的是由于精确算法的原因可以略微增加赚钱的几率。再次强调这个是费心费力的活，且不保证赚钱，学习和实践需要注意。 详细的解释参考转债之精确算法，对于金能转债而言300股是应该可以配售1手转债，注意这里是应该，仅仅是指99%几率，仍然有失败的风险。 再假设300股配售成功，除权仍然为0.1元，这样500股配售一手是盈亏平衡，而300股配售成功则是可以盈利20元（转债一手盈利50元，股票亏损30元）。这个就是小额配售具有的略微优势，当然这里未考虑手续费的因素，买卖五元的限制，来回就是至少10元，也就是说这样即使是盈利也是非常少的（不足十元），这个也是个人不喜欢参与的主要原因，本次也是最为验证性参与。 事情至此并没有结束，如果是有信用账户，可以采用普通账户买入500股，然后划转（买入后就可以申请划转）250股到信用账户，这样配债的尾数为0.55475，仍然有可能（90%几率）各配售一手转债。可以发现500股只能配售一手转债，通过操作很大可能是可以配售两手转债，这样提高抗跌比例，从而获利概率增加。 |
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