钢哥手里的股票(平安、茅台、腾讯、洋河),在平安身上赚了大钱;在茅台身上赚了大钱;在洋河身上也赚了不少钱,但洋河仓位不重;在腾讯身上,没赚没赔,但因为持有了快两年了,而同期间的平安茅台已经翻倍了,可谓是在腾讯身上虽然没赔钱,但损失巨大,损失极其巨大。但目前投资腾讯关乎本人的投资哲学及投资信仰,估计未来很长一段时间仍会持有腾讯,哪怕腾讯继续跌,钢哥仍会继续加大腾讯的仓位。改天聊聊为何投资腾讯,哪怕赔,也要继续投。 唉!写到这里,不得不重读一下之前写的另外两篇文章,默默地抚慰一下自己受伤的心灵: 此时钢哥默默地带上我的宝华韦健P9耳机(木耳装逼神器),听听赵传的歌曲: 谁的心情没有起落, 谁的天空永远开阔, 迢迢长途独自走过, 漫漫长夜抚慰伤口。 我们都像一只小小鸟, 奋力飞上天空, 愈发要更勤地振动翅膀。 自己选的路, 自己扛自己走。 发骚完毕,聊聊洋河吧。 投资中,一般有两种思路:从上到下,从下到上。 所谓从上到下,即先选行业,再选企业。 那么,为何投资洋河?其实投资的逻辑与投资茅台基本一样,如下文: 从行业来说,目前中国各行各业中,钢哥以为最好的行业莫如白酒行业:成本低、利润高、增长空间巨大、竞争少、有品牌保护、产品永不过期、产品不光保值还能增值。 改革开放四十多年了,野蛮生长的行业已经非常稀缺了,很多行业基本进入微利薄利的死磕时代:企业家、从业者都在为那一点点的微利殚精竭虑日夜操劳日理万机日夜憔悴。但,看看中国的白酒行业:喝茅台的,依然在喝茅台,看不到任何换别的品牌的可能性。没喝茅台的,也在跃跃欲试努力赚钱去喝茅台的路上。 所以,从投资的“大”来说,白酒是钢哥第一要考虑的行业。 在白酒的大方向定了后,那么,除了茅台,是否有其他的企业可以投资?比如五粮液、泸州老窖、古井贡等等。 嗯,钢哥选择了洋河。那么,为何不投资五粮液、泸州老窖呢?原因钢哥就不说了,因为,说别人好话容易,说别人的坏话、尤其是上市公司的坏话,不好。不喜欢的,远离就好,何必要揭人家短呢。 洋河目前市值:1600亿。 今年上半年洋河净利润:55.8亿。 比如钢哥当初投资平安时,平安的年利润大约是300-500亿,市值当时才5000亿,当时觉得投资平安怎么算都非常合算。短短几年过去了,今年平安半年的利润就1000多亿。平安的股价不涨才怪呢,不涨我才开心呢!!!因为如果平安股价一直维持在5000亿的市值,我会卖房子卖车子卖掉手里所有的其他资产买入平安。因为,优质公司的股价越跌,投资者越容易发大财,直到成为世界首富。其原理,钢哥改日另写一篇文章专论。 言归正传,洋河去年利润81亿,今年假设90-100亿,假设四年后洋河利润到了200亿利润不再增长,那么,我们来算笔账:你今年投资1600亿买了一家企业,四年后这家企业每年给你分红200亿,此后八年本金全部收回。从此以后,洋河每年所有的利润全部归你一个人所有,直到你死了,或者洋河破产。那么,你觉得值不值呢? 钢哥觉得很值。 现实世界,会是什么情况呢? 假设洋河四年后年利润200亿并不再增长,那么,按照目前的利率水平,应给给25倍的市盈率,对应其公司总市值为5000亿。那么,其现在的市值为1600亿,还有两倍多的增长空间。 假如洋河四年后年利润200亿,并每年增长10%,那么,牛市时50倍的市盈率是可以期待的,对应其总市值为10000万,那么其还有6倍的增长空间。 也许你觉得50倍的市盈率遥不可期,那么,开心地告诉你一下,就是现在,2019年10月9日,茅台的静态市盈率是41倍。现在可绝对不是牛市啊。上证指数:2905点。 至于牛市何时来,市盈率何时会高高在上,钢哥没能力预测。只会装死---熬。就如巴菲特擅长的:钢哥擅长什么也不做。 那么,洋河的未来十年,业绩是否有保障呢? 从宏观来说,喝酒的主力军是45岁到65岁的年龄段。60后、70后正在快速变老,他们目前是喝白酒的主力军。80后最老的也已经40虚岁了,80后正在集体慢慢变老走在喝白酒的阳光大道上。而中国的60后、70后的人口基数是非常大的。十年后,60后的平均年龄是64岁,70后的平均年龄是54岁,80后的平均年龄是44岁,可爱的90后的平均年龄则是34岁。所以,以十年的尺度来看待白酒这个行业,未来十年的增长没有天花板。 另外,从总体上来看,国人的中年人、老年人的富裕程度与时俱增,也就是说,以前的中老年人喝白酒喝的是老白干居多,后来是二锅头居多,那么,当人变富裕后,会天然地白酒升级,开始喝越来越多的中端酒、高端酒,比如飞天茅台、五粮液、国窖1573、梦之蓝手工班。而洋河一个优势就是从低端到高端产品全覆盖: 世界上最宽广的是海,海之蓝 比海更高远的是天空,天之蓝 比天空更博大的是男人的情怀,是男人的梦,梦之蓝。 好了,不说了,开盘了,钢哥要去勒紧腰带赚钱,看看能否再买点白酒的股票,比如茅台、比如洋河。 --------------------------------------- |
|