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大家都知道国内作为承接流动性的两大“蓄水池”，一个是房地产市场，一个是资本市场，政策面的取向已经非常鲜明了。在强调房地产降杠杆的同时，资本市场却在鼓励加杠杆，最明显的就是前段时间两融取消担保红线并扩容标的物，这个新政导致两融资金余额不断增加，随着市场流动性的增加应该还有增量。此外，外资抢滩A股的步伐越来越快，有数据显示，北向资金9月份净流入646.62亿元人民币，规模创沪港通、深港通开通以来单月历史新高。10月以来至今，北向资金继续净流入124.99亿元人民币。 对于海外资金来说，哪里是估值洼地就往哪里流，中国作为全球第二大经济体，目前资本市场的发展与这个定位是极其不符的，扩大金融市场的改革开放势必引发全球流动性的不断涌入。从平安银行8月、9月连续成为北上资金流入最多的个股就可以看出，外资已经在下手抢银行股了。 市场风格转变、投资逻辑生变以及银行股本身的价值被进一步挖掘有很大的关系。银行股资产流动性强，银行的资产全部是金融资产，从收益性、流动性、抵押性三个资产价值属性来看，没有其它行业能够超过银行；盈利能力强，很少看到银行有亏损的情况出现，而且ST的都没有；现金分红比例高，还可以市值打新，诸多优势集于一身，关键股价还便宜，适合大资金进出，价值洼地特征非常明显。 这么优质的资产，按道理说股价应该很高，但是因为银行股往往资产规模巨大，中小投资者无法通过投机的手段推动股价大幅上涨，其股价波动也远远逊色于小盘题材股和高科技股，中小投资者往往不愿意买入银行股，银行股作为核心资产被各路机构持有，但是机构持有股票的目的并不是为了高价卖给别人，而是为了长期价值投资，所以银行股的股价一直处于相对低位，现在市场资金相对充裕，更多的资金需要寻找合适的投资标的长期布局，于是银行股就受到了追捧，股价也自然出现了上涨。 现在资金风向似乎已经比较清晰了，我们要做的是什么呢？就是争夺市场定价权，把中国资本市场发展成为一个自主可控，扩大社会直接融资的渠道。在这方面，国内的主流机构需要勇担重任。现在国有股划转社保、企业年金入市、保险机构加大投资比例等都是非常明显的政策信号，长线资金要掌握市场话语权，要让中国资本市场长期健康发展。 除了平安银行，队长认为宁波银行和中信银行也是不错的优质银行股，中信银行今晚也发了公告，前三季度407亿利润，同比增长10.7%，不良贷款率1.72%，比去年下降0.05个百分点。拨备覆盖率174%，比之前政府要求的最高上限还高处一些，潜力巨大。 好了，分析完了，再简单说一说大盘。大盘经过三个的调整，加上极度萎缩的成交量，可以判定中阳线级别的反弹肯定会在最近的一、两个交易日内出现了，带领冲锋的板块无疑会是：银行股。  |
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