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好消息!结构性存款按存款管理了,安全性提高的可不止一星半点

2019-10-19  竹韵清风61

之前,我在各种文章中一直强调结构性存款是理财而不是存款,不受存款保险制度保护,但随着2019年10月18日下发的《关于进一步规范商业银行结构性存款业务的通知》中明确规定,商业银行应将结构性存款按照存款管理,为之投保存款保险,那么结构性存款应该就享受存款保险保护,投资金额50万元以下的,如遇银行破产,由承保的保险公司负责全额赔100%赔付。

好消息!结构性存款按存款管理了,安全性提高的可不止一星半点

什么是结构性存款

所谓结构性存款,虽然叫存款,但其实在普通存款的基础上加入一定比例的挂钩产品组成结构性理财产品。其结构可以视为两部分,大部分资金(一般来说90%以上)是存款,这样零风险、保证收益收益,这部分本金和产生的利息构成了结构性存款的基础,小部分资金投资高风险、高收益的产品上,以获得整个产品的远高于存款的收益部分,这样的组合,就能在保证保本和最低收益和的前提下,有可能获得更高的收益。

好消息!结构性存款按存款管理了,安全性提高的可不止一星半点

也就是说其实结构性存款是理财产品而非存款,那为什么叫结构性存款,我想第一是因为产品结构中存款比例极高,第二叫做存款给人感觉是像存款一样风险比较低。

结构性存款的原理

假设我设计一款结构性存款A,募集规模10000万,99%投资于利率3%的存款,那么一年后,这部分资金本金和利率合计10000*99%+10000*99%*3%=10197万元,也就是说,即便剩下那1%全部损失,此款结构性存款也是保本的,而且收益率是(10197-10000)/10000=1.97%,如果剩下1%的资金去投资外汇期权,一年的收益最高可以达到200%也就是2倍,也就是说这部分的本金和收益最该可以达到10000*1%*3=300万元,此时此款结构性存款的收益率是(10197+300-10000)/10000=4.97%.

因此,此款结构性存款的预期收益率就是1.97%-4.97%,而且是保本的,那么银行在宣传此款产品是就会说,本产品保本保息,最高收益率4.97%。

那么这款结构性存款就非常适合希望兼顾本金安全和最低收益,同时期许较高收益的投资者。

结构性存款的安全性

请注意,并不是所有的结构性存款都是保本的,以上面的假设条件,换一个结构比例再来设计一款产品,安全性就不一样了。

假设我又设计了一款结构性存款B,募集规模也是10000万,但投资结构和比例变了,95%投资于利率3%的存款,那么一年后,这部分资金本金和利息合计10000*95%+10000*95%*3%=9785万元,也就是说,如果剩下那5%全部损失,此款结构性存款就不是保本的,而是亏损10000-9785=215万元,也就是本金是有可能有损失的,而收益率是(9785-10000)/10000=-2.15%,剩下5%的资金还是去投资外汇期权,一年的收益最高可以达到200%,那么这部分的本金和收益最该可以达到10000*5%*3=1500万元,此时此款结构性存款的收益率是(9785+1500-10000)/10000=12.85%.

也就是说这款结构性存款的预期收益率是-2.15%至12.85,虽然最高收益率可以达到12.85%,但是不保本,结构性存款尚且如此,其他结构性存款的风险可能就更大了,所以,结构性存款和结构性理财的安全性,是根据其投资结构和比例决定的。

总结一下,结构性存款是通过合理配置低风险的存款和高收益其他投资产品,来实现兼顾低风险和高收益的结构性理财产品,因为其存款比例较高,所以通常来说安全性比其他理财产品安全性要高。

新变化

2019年10月18日下发的《关于进一步规范商业银行结构性存款业务的通知》

商业银行应当将结构性存款纳入表内核算,按照存款管理,纳入存款准备金和存款保险保费的缴纳范围,商业银行应当足额计提交易对手信用风险、市场风险和操作风险资本;从事非套期保值类衍生产品交易,其标准法下市场风险资本不得超过本行一级资本的3%。

也就是说,在存款保险限额之下,投资金额不超过50万元的结构性存款,应该是100%保本了。

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