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银行是大家在日常生活中较为容易能接触到，但有很多投资者对银行日常经营中的数据不是很了解，特别在资本市场上，很多投资者不知道如果对银行进行评估。而影响银行资产质量的指标有很多，笔者在此前《聊聊宁波银行（上篇）》中有对银行的运营策略，不良率，拨备率，存贷比，资本充足率，利息收入和非息收入有做详细分析，在这不做赘述。 本系列主要是评估银行的关键指标有两大方面，分别为息差和不良，息差是目前银行的主要收入来源，2018年净息差占业营业收入77.9%。不良是目前银行资产减值损失的重点。因此，在对银行公司进行研究时，息差和不良是评估银行的关键指标。本文先从息差入手，下文将对银行不良端情况进行分析，结合上下两文，相信投资者也会对银行有一个较为全面的了解。 平时大家看到的银行净利润是由营业收入-营业费用及营业税-资产减值损失-所得税。而营业收入主要是靠利息收入和非息收入，目前国内商业银行基本利息收入占比超过80%。资产减值损失是对贷款余额，不良率，拨备覆盖率对银行资产五级分类结合，其中不良（不良资产和不良率）又可以算出本年核销转出。因此，评估银行的指标中息差和不良是重中之重。  商业银行是经营风险的业务模式，也就是从拉存款，放贷款。拉回来的存款就是银行计息负债，放出去贷款就是银行的升息资产。息差是目前商业银行的主要收入来源，净息差就是用利息收入减去利息支出。因此，就需商业对银行的利息收入和利息支出的影响因素进行分析，才能得出其息差的变化。 首先，商业银行的利息收入一般来源于生息资产收益率，利息支出一般是计息负债成本。在生息资产收益中零售贷款的收益率是最高的，正常会比对公贷款高出2%（正常对公是4.几%），因此研究商业银行的零售贷款占总贷款比例至关重点。在计息负债成本中，活期存款成本是是最低的，正常只有0.5-0.6%的资金成本，定期一般是2-3%左右了，因此计息负债成本中活期贷款占比是研究计息成本的关键（当然也会有同业业务影响，之后再做讨论）。 在对零售贷款占比的研究中，需要考虑到零售贷款收益，有些商业银行零售贷款收益率非常高，且零售贷款占比高，这个时候需要重点看不良资产率，因为防止商业银行为了放款贷款条件，给一些信用等级较低的个人贷款，开始看零售贷款收益较多，但后面资产一旦出现违约，将会影响到自身资产质量。因此一般风险偏好较为激进的商业银行可能会配置高风险以获取高收益。文章后面会有综合对比商业银行的例子，这先买个关子。 在对活期存款占比的研究中，这是一家商业银行综合竞争力的直观表现。银行的活期存款成本就是客户资产的收益率，为什么客户愿意把资金存在这家银行那么低收益，为何不转到高收益的呢？当然是这家银行的综合服务好，客户的理财，保险，房贷，信用卡等等银行业务都绑定在这家银行上，这就是优势，这也是为什么零售银行没法一蹴而就，而需要长期积累，也正是招商银行最大优势之一，因此如果一家商业银行活期贷款占比最高，可以直观判断这家银行的核心竞争力优势所在，另外，当前互联网金融快速发展，商业商业银行要拉存款的压力比之前大很多，之前甚至有出现存款荒（商业银行是有存贷比要求）。至于后面有些商业银行对高息拉储，这会提高资金成本压力。 下面是笔者统计了17、18两年，建设银行，招商银行，平安银行，浦发银行的净息差，生息资产收益，计息负债成本，零售贷款占比，零售贷款收益，活期存款占比，活期存款成本，不良贷款率，资产充足率等数据，将会通过这些关键数据，给大家实操如何如何利用数据之间关系，对银行的息差进行综合分析。（备注：数据来自上市公司年报）  分析过程： 1、从净息差上看，目前四家银行中，招行连续两年净息差最高，净息差比第二多出0.22%。目测优势突出，再结合2 2、从生息资产收益和计息负债成本上看，平安银行收益最高5.11%，浦发银行次之4.64%，但需要结合计息负债成本看，平安银行计息负债成本最高2.85%，而一般计息负债成本需要再结合活期存款占比，平安银行的活期存款占比最低。因此平安银行看似生息资产最高，但是成本压力明显（浦发银行也类似），从图中可得，招行生息资产收益较为稳健，建设银行计息负债成本较好。再结合3 3、通过2之后，再看银行的活期存款占比，招行和建行的活期存款占比最高，这也再次验证第2点，结合上文，招行和建行属于综合优势和稳健的经营模式（即风险低）。再结合4 4、不良贷款率，目前不良贷款率最低是招行，最高是浦发银行，结合2再次验证，浦发银行和平安银行是通过配置较高风险资产或者较高的收益（不良资产率高）。 5、资产充足率，这数据越高越好，带来最直接的就是，风险抵御能力将得到显著提升，后续公司展业提供有力保障。图中，目前建行是最高，平安银行最低。 另外有一组数据，招行在2018年活期存款占比相比2017年提升2.5%，但是成本且从0.62%下降到0.59%，反观其他三家，18年活期存款占比都出现下滑，平安银行和浦发银行下滑比例5%，建行下滑1%左右，但两家活期存款成本却出现明显提高（平安银行成本没变）。这就是零售之王招行的核心竞争优势。  本文就到此，做一个简单的总结，息差是商业银行营业收入利润的主要来源，活期存款低成本是重点，零售业务是关键，不良资产率是风险。通过上文冗长的分析，结论大家应该知道是哪家银行，但笔者更希望大家能学会自己对其他银行进行研究分析，下文将对银行的不良情况进行深度分析，届时大家应该会有银行业有一个充分认识。  |
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