——索罗斯 在投机中，仓位管理和择时相辅相成；同时，他们也构成了投机操盘术中最重要的两个方面。 而超短线又是极致的投机—— 一种可以让人上天堂，也可以让人下地狱的操作方式。游资之王炒股养家说过：“超短线，要么身家过亿，要么一无所有”。所以，这两者我们就要更为重视了。 为什么要仓位管理呢？ 在开始说：“术”之前，我想给大家讲一下：“道”，正一下三观。 超短线，核心在于判断买了之后还能涨，在于有人愿意以更高的价格接过去，而不太在乎这只股的估值、位置高或者低。这种操作模式总是在操作市场里最热门的股，所以收益、风险都极大，很多时候，不是涨停，就是跌停。 在这两年自媒体发达的情况下，众所周知（像我这样的新韭菜都知道）：“八年一万倍”的赵老哥在江湖中的名号，如雷贯耳。 好了，我们来看，赵老哥：“八年一万倍”的盈利能力到底在一个什么样的水平？什么样的盈利程度才能做到八年一万倍呢？请看： 10000开八次方，等于3.1622778，也就是说，其实赵老哥每年只需要赚（3.1622778-1）×100%=216.2278%，八年，就可以翻1万倍了。也就是20万变20亿。 而一年翻3.1622778倍，平摊到每个月来，需要多少呢？请看： 是的，你没看错，10%多一丢丢。 当年，我年少轻狂，跟冯老师说：“每个月定10%目标就可以了”的时候，冯老师冷冷的来了一句：“呵！没有人可以做到每个月都有10%的” 是的，赵老哥年少成名，他是万中无一的天才，是市场里如雷贯耳的大游资，他都只能做到常年下来的平均值每个月只有10%。而且，资金量大了之后，他也不行了。 那么，我们作为新手、作为天赋不是那么好的人，为什么要动不动就翻倍，或者一个月赚四五十个点呢？ 退一万步讲，赵老哥的八年一万倍，肯定不是按照我们上面算的那种理想情况完成的。他也有好有坏，行情好的是多赚点，行情差的时候少赚点。八年长跑下来，平均值拉到每个月10%左右。 而现在明显是行情不好的时候，总是有无知的韭菜还来跟我信誓旦旦说要：“这个月翻倍”。让我看了哭笑不得 去看看最近龙虎榜上的大游资亏的有多惨吧，同志们！ 自己动动手指算算我这个复利算法是不是冰冷的现实吧，战友们！ 再有心一点的，自己找赵老哥当年参加比赛时的收益率看看是不是动辄翻倍吧，朋友们！ 从此可以得出结论： 炒股，激情不重要，重要的是持久！不要做激情早泄男！ 这也是为什么要仓位管理的原因，因为你分散买入高风险高收益品种对冲盈亏，通过概率游戏来让你账户保持红盘。即使你2成仓买一只股跌了20%，总资金你也才亏了4%，无伤大雅。 这是我想给大家正的一个观念，炒股不是赌博，不是一朝发财、一夜暴富，而是积小胜为大胜，漫长的一个复利过程。如果你足够稳定，时间会给你超乎想象的回报。 所以，如果你还没有能力让资金曲线很稳定，那么就是轻仓保存实力、学习为主。 这是第一个我想为很多基本常识都没有的人正的观念。 此外，我还要为大家正第二个观念： 对于超短线的短期股价波动来说，股价为什么会波动？是因为众人的心在波动。 资金关心的不是客观世界有没有变化，而是人们对客观世界的预期有没有变化，以及人们对客观世界的预期会不会发生变化。——郑钢 雄安新闻发出来之时，雄安概念股的客观条件，如业绩，盈利等等，有没有发生变化？没有，但是人们对概念股的心理预期发生了变化。超短线炒的就是心理。 详情请看这篇文章的叙述： 雕爷说过，创业就是：取势、明道、优术，三个阶段。 道理讲明白了，观念帮助一些没有常识的人正了。下面开始：“优术”。 在（戳蓝色字可以看）： 中。先后谈了超短线的基本认知我的理解，还有择时。 在择时篇中，谈及择时，涉及了要考察市场的以下几点： 一、操作层面：
每一个方面，我在上一篇中都曾详细介绍过，这里需要修正的是，上一篇文中对于如何看大盘的超链接放错了。 如何看大盘这一方面，应该是这一篇文章： 好了，到了这里，基本上框架就很明了了。 我在文首就说过，仓位管理和择时相辅相成。 简单来讲就是：好的大盘（或者说大环境）→确认了主流板块→好的个股（龙头、中军龙、或者是低位挖局补涨）→自己擅长的买点。 如果这一切都有，就可以上大仓位。反之，就要权衡，上多少仓位？ 之前有朋友在后台问过，为什么有些人非要等涨停了才买呢？如果判断他会涨，为什么不在股价低的时候就买？ 很简单，我之前讲过，在投机中，预判与跟随相辅相成。 一般是头天晚上开盘前先预判，这个预判不代表只预判一种条件，而是推演市场第二天可能走的三四种情况。 然后第二天开盘，市场走成了谁，资金选择了谁，我们就上谁。 而要看出来资金选择谁，上板、集合竞价抢筹都是市场释放该股强度的信号，市场放出信号来了，我们就跟随买入。 但市场放出信号来了是不是100%成功？肯定不是的，很多股集合竞价抢筹后一泻千里的也有。所以这里又涉及到之前说的：“炒股就是辨别真假”。 如果有100%的事情，那就不是八年一万倍了。 正因为没有100%的事情，才要仓位管理，止损止盈。 不过在超短线操作中，很少有止盈，止损这个概念了。 因为超短线一做错就是大面，你设置5%止损位置？可能市场不会给你5%卖出的机会。 因为我们是T 0制度，今天买了，明天才能卖。很多假的龙头股一旦被砸、崩盘，就是日内15% 的亏损。 综上，这也是为什么一再强调超短线仓位管理的原因。因为如果你不仓位管理，连续做错3到4次大面，就会亏损50%以上，而你要回本，需要赚回100%才能回本。 而做错三四次，简直是不要太简单，我经常连续做错三四次。但是我仓位管理得好，虽然也亏钱，但是不会让我死掉。 在上文中，从操作与观察两个层面，我提供了8个考察方式，去考场市场的安全程度，或者说危险程度。 好的大盘（或者说大环境）→确认了主流板块→好的个股（龙头、中军龙、或者是低位挖局补涨）→自己擅长的买点→这个版块不是属于经常性受到不稳定消息影响的。 如果同时满足这些条件，就可以上大仓位或者满仓。 如果不能满足，只能满足其中一部分，我们应该如何抉择呢？ 我认为，首先可以确定的是，指数对超短线影响不大的。 主要看大环境，我所说的大盘，也是大环境的意思，不是上证指数。 环境好，也许指数虽然跌，但是有主流板块，有龙头一直在换手上板，有很好的接力氛围，J管也比较松。那么，这时候就可以轻指数，重环境。 对于大环境的考察，我观察角度列出来的那三个方面也要着重去考察，忘了一点补充一下：量能 量能极致的低，比如今天这个两市加起来2734亿，并且单边下跌。之前行情正常的时候，一个沪市，或者深市，单个市场就有2734亿了。现在两个加起来才有这么多。 这就代表市场参与者情绪低迷，要么装死不动，要么割肉离场观望了。所以这时候只要有影响大盘的大点的利空，盘面就很脆软，里面持有股票的人一直在卖，但是场外拿着钱的，根本没兴趣去接盘。这样就会导致市场一路向西了。跌起来止都止不住。这也应该注意。 其他的：
如果大环境不好，酌情减仓。 如果没有主流板块保护，只是个股独立行情，酌情轻仓参与。 如果没有好的板块内部结构，酌情轻仓。 你能够参与到的个股的筹码结构不好，或者是题材贴合程度不高，酌情轻仓。 有不稳定的消息会影响这只股，而且这方面的消息大概率还是不好的消息。酌情轻仓参与 如果我列的操作层面5条与观察层面3条都不符合，都是负面的。那仓位就是0。 都符合，就是100%。有符合的，有不符合的，那就权衡一下，具体给多少仓位。 为什么这里我不能给大家量化呢，因为每个人对亏损的心理承受能力不同，这个没法死板化。 方向我已经给出来了，每个人根据自己的风险偏好以及拿手、擅长的买入方法，以及最重要的，自己的交割单分析，统计，得出来需要给每一个条件需要配置的权重（自己增加条件也可以的，提供一个思路） 可能有读者朋友会反驳，这么繁琐的条件，我怎么记得住？ 其实玩多了之后，就成自然反射了，不需要你一条条的列在草稿纸上对一遍。 需要提醒的是，指数不重要，好的环境 主流板块 好的个股 好的买点，很重要。 如果环境好，但是是逼空，主流板块也有，但是龙头你都买不到，你只能买杂毛。而且杂毛还不是你擅长的买点，同样需要小仓位。 更复杂一点的仓位管理，是对冲思维，这是在行情危险系数较高，极度低迷是用的，那就是：对冲思维。 1.如果集合竞价高位表现，你先做了高位，但是高位后来崩盘，低位股表现之后。买入低位股对冲 2.假如你同时判断出了2个板块或者3个板块可能成为主流板块，你先买入了A板块。不行了之后，在调头买入B板块。 3.龙头快速换手上板，而且位置较高了，此时你不确定是不是后面还有空间。此时买入板块内低位的，一个板没有但是刚刚异动初期的股，第一时间买入。这时候，如果龙头崩盘，你这个一个涨停都没有的股，不会跌太多。而如果龙头继续打开空间，你的可能也有一两个板。 对冲思维应用有很多，我这里只举常见的三个例子。 好了，讲到这里，可以做一个总结了。 我列了很多方面，去考场市场的安全程度，但是到具体仓位管理层面，大的方面给的权重少一些，越到微观层面，给的权重大一些。因为帮助你赚钱的是个股，不是大盘。让你亏钱的也是个股，不是大盘。 这是大环境温和的时候，大盘有系统性风险的时候，也就是泥沙俱下的时候。例外，覆巢之下，焉有完卵？ 察觉出来有系统性风险无条件空仓，例外！记住。 |
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