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9月23日，阿里巴巴2019年度全球投资者大会在杭州开幕，吸引了全球机构投资者和分析师近600人参会。各机构投资者都认为，阿里巴巴核心业务增速仍将好于预期，并高于行业平均水平。奥本海默基金的分析师指出，阿里巴巴在复杂的全球环境内体现出抗周期能力。 阿里巴巴之所以能获得诸多投资机构的认可，源于在资本寒冬中，阿里巴巴始终聚焦核心业务，并有保持业务高增速的能力。 但是在寒冬里，不是所有企业都能和阿里巴巴一样逆势前行。商界传奇人物巴菲特曾说过，“只有当潮水退去，你才知道谁在裸泳”。 回顾2019年上半年，中国创投市场的环境仍然堪忧。清科研究中心最新数据显示，2019年1-5月，中国的VC/PE（风险投资/股权投资）募资4400亿元，同比下降29%；投资2000亿元，同比下降54%；投资案例数量为2418，同比下降50%，几乎腰斩。 寒冬之下，创投市场的泡沫逐渐褪去，加之宏观经济形势的不确定性，投资机构对于企业的态度慎之又慎，从曾经的一掷千金，变成了现在对投资收益率的精打细算。 而历史总是惊人的相似，人们也想起了那些至暗时刻。在充满流量红利的年代里，创业者狂热的收割流量。从2015年的O2O、2016年的共享经济、2017年的AR/VR、再到2018年的新零售和区块链，风口变化莫测，催生出一拨又一拨互联网“投机者”。 在数次凛冬的席卷过后，外界仍能挖出满目疮痍的“遗骸”，这些教训始终警示着人们对企业发展思路的反思。盲目追赶风口，缺乏核心竞争力和商业壁垒的企业，在寒冬中只能艰难前行。然而，那些寒冬中仍然屹立不倒的企业，又在给人们传递某种信号，一些始终聚焦于自己核心业务的深耕者，经过资本寒冬的考验和过滤，验证了“长期战略”的成功性，真正的伟大企业会逐渐显露真容。 上一秒“风口”，下一秒“死亡” 过去几年，风口型创业受到无数人追捧。但在现在许多人看来，却如梦魇一般挥之不去。当“风口”逐渐成为“伪需求”、“超前需求”的时候，资本无法再继续支撑企业的童话。 2015年，O2O上门服务被推上风口，各种上门洗衣、做饭、洗车等上门模式争先恐后出现。不过，在人们回归线下实体交易场景之后，一些O2O上门服务逐渐暴露出“伪需求”的弊病，加上支撑不起持续的亏本补贴，那一年许多人相继离场。 “伪需求”的风口也包括共享经济。自去年年末开始，人们也越来越难在大街上看到共享汽车的踪影，友友用车、EZZY、麻瓜出行、巴歌出行等相继退场。此前网络上出现“一切皆可共享”的调侃，例如后来出现了共享板凳、共享雨伞等讨论，也在讽刺投机创业塑造的空中楼阁。 共享单车曾是国内一线资本捧在手心的“骄子”，但后来逐渐失宠。2019年9月19日有媒体报道称，ofo进行了第五次公司的搬迁，离开了它的出生地中关村，仍有超过1500万用户的ofo共享单车押金尚未退还。短短几年，共享单车暴露了一些企业的致命问题，并且阵痛还在继续。 2016年是共享单车的元年，而2017年才正式入场的悟空单车，其实已经处于大部队的尾部。彼时共享单车市场的蛋糕已被机构头部玩家瓜分得差不多了。当时有媒体报道称，摩拜和ofo占据了融资市场的90%，尾部的众多小玩家则要瓜分剩下的10%，面临着僧多粥少的窘态，不少投机者仍如同秃鹫一样，意图分一杯羹。 然而风口过后，一地鸡毛，尾部玩家开始死亡。2017年6月悟空单车成为第一家退场的共享单车企业。其创始人雷厚义也对媒体坦言，创办悟空单车是“跟风”，想尽快投产，拿到一张门票。而他在后来也告诫追逐风口的创业者们，“创业不要盲目追风口，风口不是追上的，而要等出来的，需要在一个行业深耕，机会来的时候才会有所准备。” 除了共享单车，在部分其他领域也一样，上一秒是风口下的追随者，下一秒就上了死亡名单。他们中的大多数与沙漠中行走的旅客一样，本来目的地近在咫尺，但中途看到绿洲之后大部分人都趋之若鹜般离开，致使他们离初衷越走越远，直到赶到绿洲之后，发现水源已经干涸，再折回本来的道路上时，才发现已为时已晚。 寒冬中那些“专注”的勇敢者们 在字节、美团、滴滴这些互联网“第四极”出现之前，贾跃亭的乐视帝国曾是被外界认为最有希望和BAT一战的企业。但是在后期，以视频网站起家的乐视，表现出了战略和业务发展的不专注，在主营业务还没有站稳的时候，盲目扩张汽车、手机、电视等业务领域，致使战线拉锯过长，在资金链陷入窘境之后，没有摆脱陨落的结局。 与乐视截然不同的是，一些企业在面对风口时受影响，专心深耕自己的主营业务，在各自的领域已经搭建起了不可撼动的护城河。像瑞幸、旷视科技、汽车之家、瓜子二手车、美柚这些企业，在别人扑向所谓的“机会”时候，选择在一旁苦练内功，是一种难能可贵的商业勇气。 国内饮品市场由于玩家众多，竞争激烈，很难有企业能脱颖而出。而凭借一直对饮品市场的深耕，瑞幸不断对1-2线城市裂变营销，短时间内几乎占领了所有1-2线城市白领和商区的楼宇，最后在纳斯达克成功上市，成为中国首个上市的咖啡饮品类品牌。而且，瑞幸又于近期推出了新品“小鹿茶”，并使其进行品牌独立，推出合伙人模式，在专注于饮品市场的道路上多点开花，有效拓展了业务的增量空间。 在5G技术的日趋成熟下，AI业务成为今年的兵家必争之地，未雨绸缪的企业已经提前抢跑。国内顶尖AI巨头之一的旷视科技，成立后融资逾12亿美元，据媒体报道称，D轮融资后，旷视科技估值已达40亿美元。近期，旷视科技也传出准备赴港IPO的消息，有望成为国内AI企业上市第一股。在这些背后，源于旷视科技成立8年来对AI的专注，不断为产业市场提供最先进的AI技术。 随着国内汽车消费市场消费的崛起，众多的汽车交易电商、分类信息等平台进入红海之争，争夺领头羊席位。而汽车之家自2005年成立以来，就一直深耕于汽车信息网站，赋能汽车后市场。平台集合选车、买车、用车、换车等所有与车相关的业务场景，是国内最大的汽车信息分类网站。如今，汽车论坛和资讯仍然是其核心产品，仍然没有一家分类信息网站在垂直领域能和汽车之家肩比。 在新车消费市场繁荣的同时，二手车交易也呈现增长态势。从赶集网到瓜子二手车，杨浩涌2005年创业至今经历过数次资本寒冬。几年前在接受媒体采访时，他认为资本寒冬中创业者要进行业务聚焦，要在寒冬中构建企业的护城河。事实证明他的理论是正确的，2019年瓜子二手车拿下15亿美元融资，令其他二手车电商望尘莫及。 专注服务于某一用户群体，深挖其经济价值也是一些企业的选择。例如专注于女性市场的互联网平台美柚，在“她经济”赛道已经成为领头羊，凭借超2亿用户量，成为全国最大的纯女性互联网平台。该平台从女性经期管理出发，解决女性各个生理阶段的痛点，通过对“她”需求的解读，建立起“工具+社区+电商服务+数组营销”的商业闭环，为女性提供经期管理、资讯内容、垂直电商等为一体的综合性服务。美柚成立的6年来，持续为女性用户创造价值，并连续三年保持中国互联网百强的佳绩。 这些各个赛道的领跑者，都有一个共同的特点和商业逻辑，就是能够在各自的领域坚持“长期战略”，不因风口的变化盲目进行改变，持续对自己的优势进行能量的蓄积，直到这种优势放大到极致，顺势而为的衍生出创新产品，支撑商业帝国的壮大。 解密美柚等互联网企业的“长期战略” 通过对瑞幸、汽车之家、美柚等企业的梳理我们可以发现，这些企业共同的商业逻辑是专注和聚焦，在专注主营业务的基础上，对产品完成迭代和升级，我们把这一策略称之为“长期战略”。 “长期战略”具有良好适应市场时机和需求的特点。例如瑞幸在原有咖啡的基础上创新出“小鹿茶”，在咖啡满足白领的口味之后，以果茶满足更年轻一族的喜好；字节跳动在专注资讯内容和短视频的基础上，也在此前推出“懂车帝”等创新产品，满足了汽车领域用户的内容需求，并开始追赶汽车之家的步伐。 在这些现象的背后，我们不妨仔细观察一下“长期战略”如何与企业更好的结合，以及分析一下为什么会对垂直企业产生巨大的后劲。 以女性经济赛道的玩家美柚为例，用户们的需求很长期，经期管理是一个长期的刚需，因此企业需要围绕这一群体深入挖掘价值。另外，整个女性行业已经从单一功能向多元化功能转变，“长期战略”下的美柚很容易洞察到女性需求的变化，进而可以很快的抢占市场先机，通过创新占领用户心智。 正如汽车之家在深耕汽车垂直内容的基础上，又创新出了汽车媒体、汽车电商、汽车金融等业务，由'基于内容的垂直领域公司'转型升级为'基于数据技术的'汽车'公司'。在“长期战略”下，美柚也在通过持续创新给用户创造更多价值。 无论是工具、社区、资讯、垂直电商等产品，美柚每个业务板块都能对女性群体形成独当一面的价值，女性用户的习惯和偏好不会在短时间内发生变化，因此美柚业务每一次进行延展，都能获得很高的用户粘性和活跃度，这一点正在许多第三方机构出品的行业报告中均有体现。 在产品创新上，美柚伴随着用户需求而变，深耕经期管理工具的同时，对自身的产品矩阵进行拓展，搭建起了基于女性群体的商业护城河。故而，在“长期战略”的影响之下，马太效应的结果是必然的。 在“她经济”行业趋于稳定的情况下，美柚所处的行业格局不会有巨大的改变，强者越强，弱者越弱的态势在这个行业已经非常明显。另外，美柚的这一战略又可以形成“降维打法”，获得更多主动权。 如果以时间为横轴，产品价值为纵轴，如图所示，某一个产品进入市场时，由于成熟度不够，产品的性能往往低于用户预期。但随着时间的推移，产品会在完善的同时，给用户带来满意度的提升。在产品发展的后期，各方面已经做到极致，能够满足甚至超过了用户需求，于是主核心业务便衍生出增值业务。例如美柚凭借旗下美柚、柚宝宝、柚子街等多个产品矩阵，全方位服务于女性经期、备孕、孕期、辣妈等整个生命周期。 另外，美柚的价值观也决定了“长期战略”的路径。其创始人兼CEO陈方毅曾表示，长期在“因”上努力，企业会迎来好的“果”。他把美柚的价值观概括为“不膨胀、不短视、不计较”九个字。其实与前文所说的“长期战略”异曲同工，不会计较短期的得失，不会因风口轻易短视，轻易改变企业发展路径。 在人口红利消失的背景下，互联网和移动互联网发展进入后期，很难再诞生出像BAT、TMD这样的超级巨头。在格局已定的情况下，创业公司与其好高骛远、盲目投机，不如聚焦和专注在自己的核心业务领域，通过“长期战略”迅速占领赛道的主导权，在新的需求和挑战出现时，可以顺势而为，通过创新使企业在行业上升到一个新的高度。 所以，资本寒冬并不可怕，它最大的价值是“对伟大企业的过滤和识别”。正如2000年前后，阿里巴巴、腾讯、新浪和网易经历了早年的互联网泡沫，时间证明了他们的道路是正确的。 寒冬之中，信守“长期战略”的企业们，正守望着春天的到来。 |
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