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投资是一个过程，它不一定要三个十年，但却需要三个阶段，即：第一个投资阶段是学习，学习是自身投资的过程，第二个投资阶段是打基础，万丈高楼平地起，没有“地基”的楼盖不高，地基是资本基数，资本基数又反应了技能情况；第三个投资阶段才是“千金散尽还复来”的收获期。 人们在市场中发生亏损，理由虽然很多，但有一项最严重，也最容易触犯的错误，那便是把过多的风险资本投人单一的头寸——孤注一掷。 钢铁意志造就顶级交易员！市场的机会很多，做符合自己的交易系统最重要。术只是手段，道是最终的归宿。始终遵守交易系统纪律需要不同于常人的悟性和钢铁般的意志。查理.芒格曾说过现金和机会的关系：“有性格的人才能拿着现金坐在那里什么事也不做。我能有今天，靠的是不去追逐平庸的机会。 两位一流的日本武士对话：弟子问，凭我的资质要练多久才能成为一流的剑客？师父说十年。弟子说这太久了，如我加倍苦练，多久可成一流剑客？师父说那要20年了。弟子疑惑说：如我不睡觉日夜苦练呢？师父说那你练一生也成不了一流剑客。要成一流剑客，不只练剑术，更要耐心和静心，卸下名利纷扰和急于求成。 做投资要有“五戒”：戒浮躁、戒心急、戒恐惧、戒盲动、戒贪婪。前四个最好要全戒，而贪婪不能全戒。综合分析、亲自调研，能够90%预判一波大行情时，要坚定方向、全身投入、一击必中、持久周旋，此时不贪是赚不到大钱。没有鸿鹄之志，哪能成就大事。平时不能贪，该贪的时候要贪，否则大机会就会错过。 “时机就是一切”，一定要等到所有因素都对你有利的时机。选择时机是非常重要的，操之过急，是要付出代价的。我后来的交易理论的一个关键是：只在关键点上进行交易。只要我有耐心，在关键点上进行交易，我就总能赚到钱。进行交易的最恰当的心理时刻，在恰当的时候买进。 投资市场的初段是勤奋和技艺，中段是智慧和心态，高段是人性和道德。绝大部分人之所以赔钱，最根本上是没有过好两关：第一，不明白走势选择的基础是与所有的人性相抗，只要你是人，在市场面前就会有问题;第二，没有真正地了解自己，爱财自大，飞蛾扑火。 交易者幸存的机会不大，因为市场拥有优势：它没有任何情绪。就像江河前行、流向海洋，市场涨落起伏，全然不顾那些纠缠着搭车的人们的目的地。人们有一种倾向，把自己的意愿强加给市场。这就像单凭大声吆喝就想让龙卷风改变路线一样。 不管交易者多么有经验，他犯错做出亏损交易的可能性总是存在。因为投机不可能百分之百安全。所谓经验就是教训比较多，比较深刻，让人心痛，让人尴尬；不痛，记不住，不痛，不会反思。事情就是这样。一个人犯错很正常，但是如果他不能从错误中吸取教训，那就真冤了。 庄家建仓的技术分析特征庄家在建仓时，尽管其具体形态会千差万别，但是其共同点还是存在的. 这些共同点就是庄家建仓活动所留下的印记。在技术分析上，从以下四个方面可以看出其技术特征。 一、看K线图 在K线图上，当股价在低位出现震荡时，经常出现一些特殊图形，而且这些特殊图形出现的频率也要超出随机的概率。典型的K线有带长下影线的小阳小阴线、跳空高开收出大阴线、小幅跳空低开收光头阳线等，这个在前面的章节已有阐述，此处不赘述。 如果这些形态频繁出现，一般可以判定是庄家压低吸筹所留下的痕迹。 二、看均线系统 均线系统逐渐转向脉络清晰、起伏有致，而不再是杂乱无章、纠缠不清。从技术上来说，这些均线特征是黑马与失败案例的最大区别，具有合理的内涵，在庄股时代有其必然性。 其内在机理是：在建仓阶段，前期由于筹码分散，持仓成本分布较宽，加上庄家刻意打压，股价波动的规律性较差，反映到均线系统上，就是短、中、长期均线的不断交叉起伏。随着庄家手中持筹的沉淀，市场上的浮筹减少，当庄家持筹达到一定程度时，往往会把股价的波动幅度降下来，以拉平市场成本，减少其他投资者做短差的机会。此时，短期均线系统的无序振动幅度会相应减少，过陡的斜率逐渐降下来，均线之间的距离逐渐缩小甚至完全贴紧。 三、看K线组合 从K线组合来看可能会出现以下几种情况： （1）经常出现上涨时成交量显著放大但涨幅不高的“滞涨”现象，而且在随后的下跌过程中成交量却以极快的速度萎缩。 （2）上涨一小段后便不涨不跌，成交量虽然不如拉升时大，但始终维持在较活跃的水平，保持一到两个月后开始萎缩。 由于庄家筹码进的比出的多，日积月累，手中筹码就会不断增加。尽管在目前这种形势下庄家已无法操纵大盘，但控制个股走势还是绰绰有余的，往往会在收盘时通过各种手段改变股价走向，从而使一些技术指标逆转，以迷惑一般投资者。从这个意义上说，在研判个股走势时，收盘价虽然是重要的，但盘中总体走势也不可忽视，在建仓阶段和拉升末期尤其如此。 四、在建仓阶段，庄家与散户实际上是处于博弈的两端，庄家总是力图制造种种假象，迫使散户低价交出手中的廉价筹码。正因为如此，在底部区域的顶端，庄家往往发布种种利空，或者制造形态上的空头结构，意图使市场发生心理恐慌，主动促成股价下跌。这种下跌，表面上很难与“黑马”形态失败所构成的顶区分开来，但下跌幅度的深浅却往往暴露出庄家的真实意图。 一般来说，假如庄家在下跌途中坚定持筹，并且继续逢低吸纳，则除非某些非凡情况出现，否则股价一般难以杀回前期密集成交区之下并维持较长时间。这是因为庄家的建仓成本就在这附近，而他们当然不会容忍别人以比他们更低的价位从容买入。出货形态则没有这种顾虑。另一方面，在“黑马”的孕育阶段，这种震荡往往会多次出现，但随着庄家持筹的不断增加，振幅往往会逐步收窄。 虽然有时候庄家也会借助散户所掌握的技术分析方法来欺骗散户，但是有些技术特征是庄家怎么也掩饰不了的。这就需要散户有一双火眼金睛，能够及时识别庄家的“阴谋诡计”，发现庄家正在建仓，静候其建仓完毕，及时跟进。 几种重要建仓分时图1.平台放量建仓图 以平台放量的方式开始建仓，是主力在分时图中明显的建仓过程。股价在主力建仓的过程中，维持一种平台强势横盘后不断创新高的走势。而股价跳升到每一个新的价位，都是主力放手集中买入股票的结果。采取这种平台放量建仓手法，投资者更容易发现这种建仓趋势。这样，投资者成功跟随主力建仓过程追涨买入股票，容易有收获。 如图1-1所示，联美控股在2011年3月3日的分时图中，该股开盘之后的一个小时内，并未出现明显的拉升迹象。10：30，主力开始操作该股。图1-1显示，股价在之后的三个小时中，出现了持续四次的放量建仓的操作。股价在量能放大的每一个阶段，都出现了向上跳涨的走势。这表明主力的建仓过程不仅持续性比较好，主力的控盘力度也是非常强的。股价经历每一个阶段的放量冲高后，终于在尾盘顺利进入涨停板。庄家采取分阶段放量建仓操作的过程中，投资者短线加仓的机会是很多的。分时图中股价尾盘冲击涨停板，说明主力的建仓过程有了结果。空头打压股价不可能改变该股的企稳势头，把握买点自然获利。 2.持续放量建仓图 持续放量建仓的过程，表现在分时图中就是量价温和回升的过程。庄家并不急于买入更多的筹码，而是缓慢而自然地持续买入更多的筹码，从而推动股价不断回升。在主力持续放量建仓的过程中，分时图中股价是缓慢抬高的，而量能也会不断地放大。缓慢拉升股价的建仓模式，投资者需要时间来确认建仓的有效性。因为，庄家建仓的初期，量能可能会非常低，股价也不高，不容易被投资者发现。 如图1-2所示，方大炭素的分时图当中，主力的建仓过程明显经历了三次。图1-2中量能三次出现坡度向上的放大，表明主力的这种建仓意图十分明确。投资者采取相应的措施，应该适时加仓买入股票，才能获得相应的回报。因为该股的流通市值在当时高达12.8亿元，主力要操作该股还是比较费力气的。采取分时图中温和放量的手法，既能够达到建仓操作的目标，又能够提高股票的活跃度，增加投资者买入股票的信心。最终，三个阶段的密集放量后，股价短线的涨幅还是比较好的。尾盘阶段，该股成功进入涨停板。 3.瞬间放量建仓图 如果股价正处于底部，并且股指也出现了明确的企稳迹象的话，那么主力是不会错过这样的理想抄底机会的。表现在分时图中，投资者经常可以看到突然间放量大涨的股票。这类型的股票，在收盘的时候不一定有很高的涨幅。但是，短时间内主力放量拉升股价造成的涨幅，还是比较可观的。如果能够发现主力的这种操作行为，跟随主力一起建仓，必然对今后的获利有很大的帮助。 如图1-3所示，联美控股的分时图中有一个高达3594手的巨大买单，将该股持续拉升至短线高位10.90元。持续时间不足两分钟，该股竟有如此高的涨幅，表明主力短线建仓的意图是非常明确的。从分时图中的成交笔数看，主动大买单分别出现了3594手、5012手、4910手、2021手、878手和4811手大单。 即便是最小的878手的大买单，成交价格为10.68元，说用资金也高达93.8万元。而最高的5012手的大买单，买入价格为10.70元，需要动用536.3万元。 显然，散户的资金量是不可能达到这么高的程度的。这样，唯有主力的短线通吃散户筹码的建仓行为，才能够达到这样的操作效果。主力的资金量比较大，动辄几十亿元，短时间内密集放量买入股票的抢筹行为，正是为今后的操盘行为奠定了基础。如此一来，投资者在该股分时图中冲高回落的过程中，是可以短线继续买入股票的。股价的上涨趋势显然还未结束，投资者可以等待该股出现较好的表现。 4.打压股价建仓图 主力打压股价的过程中，动用的量能是相对较小的。而在股价回落至短线底部的时候，却动用较大的资金来买入低廉的股票。使用打压股价建仓手法的主力，并不急于买入大量的筹码。主力更愿意在股价调整的过程中被动收集筹码。对于这类型的股票，投资者也不能操之过急。耐心的观察股价的走向，把握最佳买点才能够获得高额回报。 如图1-4所示，江钻股份的分时图中，股价在开盘阶段就出现了较大的下跌幅度。从下跌3.89%的开盘价开始，该股出现了分时图中不断放量回升的走势。图1-4中收盘前的一个小时内，量能放大的节奏明显地加快了。庄家完成了分时图中放量建仓的过程，股价在当日出现了涨幅为2.42%的低开阳线。从股价在分时图中的整体运行趋势来判断，主力的这种低开打压股价的操作，显然是目的明确的打压后建仓的行为。虽然股价在尾盘的时候才出现明显的放量抢筹的行为，却真实反映了主力急切的建仓需求。该股收盘前出现了加速飘升后的回落走势，投资者可以在这个阶段短线加仓买入股票，以便获得筹码。尾盘阶段跟随庄家买入股票，不会因为分时图中股价的大幅度波动而遭受损失。但是，尾盘建仓的不好的地方，买入到的股票成本可能比较高。该股就是一个明显的例子，尾盘建仓要比开盘阶段建仓成本大为提高。 5.涨停建仓图 庄家使用涨停的建仓手法买入股票，说明主力已经有长期坐庄的准备。高位买入股票后，主力短时间内必然是套牢的状态。但是，这并不影响庄家的建仓热情。经过开盘拉升股价至涨停板后，主力也就完成了高位买入股票的过程。在高价建仓后，散户必然会快速追涨。这样，主力顺势打压股价，并且在股价回落的过程中被动接盘，自然提高了手中筹码的数量。 如图1-5所示，浙江东日的飘升起点是从开盘涨停开始的。受到利好的刺激，主力短线快速买入该股，造成了开盘即涨停的走势。图1-5中“一字”涨停板出现后，分时图中的量能成交非常稀少。这表明，主力短线买入股票的力度是非常强的。并且，主力有这种短线快速杀入并且控盘的决心。该股的良好表现证明，投资者在这个阶段继续持仓买入股票，能够抢到筹码的话，今后获得丰厚利润的可能性是相当高的。即便是从惯性上涨的角度来看，该股接下来持续涨停都是有可能的。 建仓阶段抢筹方式解读一、脉冲放量集中拉升抢筹 脉冲形式的成交量出现的时候，我们认为主力投资者拉升股价的意图明显。脉冲量能越多，主力投资者买入股票的抢筹动作越是鲜明。很容易得到确认的是，主力投资者可以在频繁脉冲放量走势中不断获得筹码，提高对个股的控盘力度，为今后的拉升股价创造条件。 主力投资者获得的筹码数量越多，相应的控盘效果也会更好，今后拉升股价更容易获得成功。脉冲成交量出现的时候，单一一次脉冲量能可以达到天量的规模，这是平日里的小幅放量无法比拟的。随着脉冲量能次数的增多，主力投资者获得的筹码数量更大。最终，在筹码单一峰形出现的时候，主力基本完成了抢筹过程，股价距离加速上涨更近一步。 在实战当中，如果我们确认主力正在以天量脉冲的形式抢筹，那么对后市我们应该更加乐观。因为天量量能非常难得，这种成交量出现的频率高说明主力对后市极度看好。股价还未上涨前，我们有足够的时间完成买入股票的动作。跟随主力天量抢筹建仓，这是我们获得更高收益的基础。 主力投资者的抢筹动作并非一朝一夕，而我们却可以在发现主力的抢筹动作以后一次性完成建仓过程。这样，等主力完成建仓步骤拉升股价的时候我们就可以获得收益。大牛市行情就在天量脉冲量能完成以后，我们应该做好持股待涨的准备才行。 形态特征： 1.脉冲量能频繁出现：脉冲量能频繁出现在低位，这是主力建仓的信号。散户投资者短线买卖股票的时候，很难使得量能达到脉冲的规模。不管怎样，脉冲量能对应的换手率都是相对较大的，这是主力投资者快速介入的信号，同时也是我们必须关注的建仓机会。 2.价格低位出现单一筹码主峰：价格低位出现了单一的筹码峰，这是股价调整到位的信号。经过主力投资者脉冲抢筹以后，筹码在价格低位大量集中。而筹码主峰的规模越大，相应的股价调整越是充分。单一筹码主峰出现在历史低位以后，我们认为主力投资者基本完成了建仓动作。筹码单峰对应的价格阻力位，是股价大幅上涨前必须要突破的压力区。 3.股价回升到筹码主峰上方：随着量能不断放大，股价涨幅达到了筹码主峰上限，这是推动价格继续上行的基础。股价处于筹码峰上方，主力投资者完成建仓并且使得多数投资者获得收益。继续拉升股价的时候，牛市行情自然会形成。 操作要领：如图4-2所示。 1.确认价格低位出现脉冲量能：如果价格低位出现了脉冲量能，那么这种脉冲量能规模越大，主力投资者获得的筹码也会越多。在图中从A到E的5次脉冲量能中，主力都在放量吸筹，并且持续时间几乎达3年。可见，脉冲放量抢筹策略非常成功。主力有充分的时间获得足够的筹码。 2.股价突破横盘区域：当股价在图中T位置突破横盘区域以后，我们认为这是股价调整到位的信号。既然价格有效突破了横盘调整的压力位，证明主力投资者低位建仓已经处于盈利状态。 3.筹码主峰形态完成：筹码主峰形态完成的时候，股价已经处于调整形态的高位，这是主力抢筹成功和价格即将走强的信号。筹码主峰位置集中了主力投资者的大量成本，同时也是散户投资者的持仓位。而股价即将脱离该筹码主峰位置，这显然是价格进入回升趋势的信号。 伴随着主力投资者长期抢筹建仓过程完成，我们会确认筹码主峰的单一形态特征。这个时候，价格回升至图中形态高位置，提示我们股价已经要脱离主力的持仓成本区，相应的主力建仓信号完成，在价格加速回升的过程中，我们买入股票，刻不容缓。 二、加速放量阶段吸筹 从抢筹的效果来看，在持续放量的情况下，主力投资者更容易获得足够多的筹码。而如果持续放量阶段出现在价格低位，同时量能持续放大的空间更高，那么主力投资者不需要长期吸筹即可完成建仓步骤。 值得关注的是加速放量阶段的筹码过程。在此期间，主力投资者开始放量拉升股价的时候，也是在抢夺筹码。同时，量能加速放大的趋势越明显，相应的一段时间里主力吸筹数量也会越多。通过确认连续两次不同规模的持续放量建仓过程，我们可以发现主力投资者建仓的成本区。同时，我们也可以利用价格放量稳定回升，并且价格脱离了单一的筹码峰区域，来确认主力的建仓和拉升股价的动作。 在持续放量建仓阶段，主力建仓和拉升股价的步骤连贯性非常好，使得股价短时间内进入加速上涨的趋势当中。既然股价回升节奏很快，我们就不得不关注主力建仓信号和追涨买入股票的信号了。我们可以跟随主力建仓步骤同步完成买入股票的动作，以便提升今后的盈利空间。 形态特征： 1.加速放量量能出现：首先我们可以确认加速放量的量能出现，这是主力介入的信号。同时，股价还未明显回升的时候，主力利用资金优势放量买入股票。量能可以短时间内急剧飙升，使得更多的筹码转换至主力手中。 2.筹码主峰被有效突破：在筹码主峰被有效突破以后，我们认为价格已经表现得非常好。筹码峰被价格突破，股价上行趋势得到加强。这个时候，股价不仅突破了筹码峰，同时也处于主力投资者的持仓成本上方。这是非常关键的，我们可以认为股价进入到实质性的回升阶段。 3.价格强势运行在建仓成本上方：如果主力投资者在连续两次的加速放量中建仓完毕，那么股价不会轻易跌破主力的建仓成本区。主力投资者的建仓成本，就在两次放量对应的价位。 操作要领：如图4-3所示。 1.A、B两个位置加速放量：图中A和B两个位置都出现了加速放量的情况，而股价在这个时候表现非常强势，我们认为这是主力投资者快速介入的信号。量能足够大，使 得主力能够短时间内更多地获得筹码。而在图中A位置的建仓过程结束以后可以看到，T位置对应P位置的筹码单峰形态出现了。 2.T位置突破筹码峰：价格在图中的T位置显著突破了P位置的筹码单峰，这是股价进一步上涨的基础。在B位置的加速放量过程中，主力不仅在建仓，而且利用抢筹的时刻拉升了股价。T位置价格突破筹码单峰的机会，是我们可以确认的买点。我们可以在主力进一步拉升股价前，锁定建仓成本。 3.Z位置获得支撑上行：图中股价在B位置加速放量后快速回升，虽然该股冲高回落，但是显然不会跌至T位置的起涨点，而是在高位的Z获得支撑。图中的Z位置的支撑较强，成为价格进一步走强的基础价位。从买点来看，Z位置也是主力两次建仓以后的重要建仓成本区。 价格处于低位运行的时候，主力投资者在股价还未上涨的时候加速放量建仓。这种建仓策略显然非常成功，使得建仓以后股价稳步上行。从买点来看，我们应该把握好图中A位置主力建仓以后的价格回调的买点。同时也应该关注T位置价格继续走强的买点，以及主力抢筹成功以后Z位置的低位抄底时机。 赢在等待，输在犹豫。虽然市场机会无限，但是属于你的机会却非常有限，而你所能把握的机会就更少了。 每个人都有优劣势，客观认识自己、主观分析自己，才能明白自己的定位。在属于自己的机会出现之前，要学会抱着平和的心态耐心等待机会，对属于别人的机会持欣赏的态度。自知者很明白从来没有“完美的交易”，以前没有，以后也不会有。从来不会对错过低价买进而后悔，也不会因为没有实现利润的最大化而烦恼。股票完整操盘的流程就是：“等待买进——买进——等待卖出——卖出——等待再次买进”。在你彻底退出市场之前，永远在这个流程里循环往复。 诚然，买进是操盘成功的前提条件，好的买点可以让你站据一个好的位置，因而进可攻退可守，并对其后的持股信心提供强大的心理支持与回旋余地。卖出是对前期买进获利的了结或买进亏钱的止损，这一点在特定情况下比买进更加重要。娴熟的对卖点操作的把握，可以有效克服人性中固有的弱点。它能让股票交易者在行情趋势见好的时侯大胆持股扩大利润，而在不利情况下全身而退保存实力。 股谚云：会买的是徙弟、会卖的是师傅。这句股谚说的就是师傅能够比徙弟更加了解人性的弱点-----贪婪和恐惧，而且能够控制人性中一些难以根除的弱点。这两点对每一位股票交易者来说是最重要的，但是还不是至关重要的，操盘至关重要的技巧是善于等待，因此，会空仓的就是股市的祖师爷。 等待，从某种意义上讲是一种综合素质的体现，这项技能在一定程度上体现了股票交易者的买进技巧和卖出技巧，更重要的是它体现了交易者心理素质的高低。股票市场说到底就是人和人的博弈，各类群体的客观优劣势对博弈结果有较大的影响，但是，对博弈结果起决定影响的因素是各类群体的心理素质。我们在培养买卖技能的同时，也是对等待机会和心态的历练。 善于等待的人必定善于买卖，而善于买卖的人不一定善于等待。 提高买卖技能的方法除了学习操作技巧之外，最重要的就是对以往的实际操作进行分析、总结，找出操作中的不足或缺陷，特别是具有共性的问题。找到它、解决它，经过如此不断地循环，买卖技能就会达到一个较高的层次。当你的买卖技能达到一定层次之后，应该在买卖交易时动作迅速，在买卖机会未到时需要耐心等待，久而久之你会更有信心、更有耐心。 |
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