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只投能涨幅300倍以上的伟大企业 行脚者谭 第一节 一个问题 财富是如何创造的,这是一个根本性的问题...

2019-11-04  地久天长9...

行脚者谭 

第一节 一个问题


      财富是如何创造的,这是一个根本性的问题。

        在《穷爸爸富爸爸》中曾经做出表象得区分:(1)出租自己,被别人雇佣来换取生活费用得人群。(2)自己雇佣自己,出售自己技能进行个体创业得人。(3)企业拥有者(4)投资者。

         归根结底:金钱只是一个货币符号,它不是根本。财富是来源于市场分工与交换。首先,你需要产出某个资源,然后再把某个资源以B价格交易给他人;然后你再用所得货币换成生产资源A的C。这个现金流框架就是B-C。这个思维方式可以解释所有身边人的创富形式:(1)Y是以B出售自己给公司,他的交易产生支出是交通成本等C,她的财富=B-C;(2)M是采购幼猫/猫粮/宠物美容工具和商铺花了B钱,然后以C出售给宠物主,她的财富=B-C。(3)我哥的工厂是租赁厂房/租赁员工/购买机器,然后给他人提供集成电路加工服务。ZJ 是投入分包商/建材/机械/各类必须费用,然后分批建好工程。ZL是投入大量研发费用和研发人才,然后获得专利权。(4)宾是投入大量金钱买入房产,然后等待房产升值后再卖出,获取价差;比如段永平先生是投入大量研究和资本,然后获得股权收益。

            财富是市场交换的结果。因为品牌、渠道、零售、规模、知识产权等等都不是护城河,这个世界只有一条护城河:那就是企业家们不断创新,不断的疯狂的创造长期价值。


第二节 做减法做极致


            人生真的是一种取舍,你没有见过一个做过老师又做水果店老板又做辅导员的人取得巨大的成功,360行你可以随意去尝试,但是你无法在四十岁后仍然在飘来飘去。你要什么,意味着你不要了其他359个;你不要350个,也意味着你要了这10个。这就给我们一个大大的减法:我这一辈子其实干不了几件事,很可能一回眸值得谈论伟大的事情不超过2件。我精力有限,我做不了很多事情。要做一个极致的人,不断做减法,减到只做1-2件事。

               很多人买卖股票特别能反映肤浅的人性,基本都是听说或者看着这个企业好,马上买,然后明天企业跌一点马上卖。或者投资30万做生意,慌慌张张上马选址错了,然后说自己不是做生意的料或者天天喝酒总结说这个水果生意实在是烂行业不能做。比如巴菲特段永平等十年选一股,但是看了乐趣更厉害,最后顿悟到:茅台可以十年10倍,其他基本是6倍,为什么要把自己资金投入到7个上,而不是90%投入到一个更优秀的企业身上,买入并超过十年沉浮,比如刘元生持有万科。比如李剑谈到的你要投资一个可以增加300倍的股票,找最优秀最伟大企业。

                 比如一中,你十年做5个事情不如像刘辉一样18年只做一个深圳浩达电路,你不如像彭投资几千万只做一个研发企业。能取得成功的人,都是十年只做一事的人,这个一事不仅仅是“一事”。用4000天去做一件事,而不是4000天做400个事,这是一个长期与短期的取舍,是一个自己格局凸显的地方。所有短期的回报,全部舍去。弱水三千只取一瓢饮,这是一个常识性的接纳。

           李剑说:“要用极其苛刻的条件来选股,这个苛刻讲通俗点,是百里挑一,100个股票能选到一个就不错了;如果能做到千里挑一,那就更好。”

               “ 投资者应该摒弃一切技巧,这并不是说过头话,而是重要的理念问题。古代项羽说过:学剑,一人敌;学书,万人敌!。将军可以不是神枪手,但能指挥千军万马。真正的盖世高手是不要任何武器,空手就能致胜。买入并持有虽然简单,但是却是智慧层面的事情。智慧高于技巧,人的一生当中其实只要长期拥有极为优秀的几只好股票,就享用不尽了,就像香港持有万科18年而成为巨富的刘元生那样。”(编者:十年铸一事,十年投资一家优秀企业的精神去考虑问题。)

                要成为一个卓越的投资者,就必须严格挑选极为优秀的公司。我曾对采访我的记者反复说过,投资者要有”股不惊人誓不休“的精神。那么,什么样的股票才是惊人的呢?

                  主要有两层意思,一是在有生之年能拥有几只涨幅100倍的股票。我已年过50,深感觉悟太晚,所以只敢提100倍,我对女人要求就不一样了,是要在有生之年拥有几只涨幅超过300倍的股票。

第二层的意思是选择的股票必须要万千宠爱于一身,就是要拥有多种独一无二的竞争优势。无论从哪个方面来考察公司,无论怎么苛刻,都挑不出影响公司长期成长和收益的毛病来,它是那样的卓越和超群





第三:有生之年拥有几只涨幅超过300倍的股票




目前我们熟悉的一些优秀公司来一一道来:

(1)万科A(王石)

持有时间很长的是刘元生先生。

(2)格力电器(董明珠)

(3)贵州茅台(季国良)

我们要看看乐趣兄的取舍与持有。

(4)腾讯(马化腾)

我们看高瓴资本张磊的投资。

(5)苹果(乔布斯)

段永平先生持有苹果。

(6)福耀玻璃(曹德旺)

(7)好市多


第四。如何选择这样优秀的企业?(以下为李剑博客)

(1)好的投资者应该是董事长,而不是会计。

我认为,调查和思考企业的重大问题,比如持续竞争优势问题,盈利模式问题,自主定价权问题,未来利润增长点问题,行业特点问题,管理层问题,市场价格和内在价值的差异问题,这才是价值投资的首要步骤和关键问题。

(2)要从大处着手,首先要考虑公司有没有独一无二的竞争优势。

这个独一无二极其重要,你会一下子就把优势公司和一般公司筛选出来




和买卖手机一样,你用诺基亚老人机120元,你用金立花费1500元,你用华为花费3500元,你用苹果需要花费7000元。为什么一个东西差别这么大?


     一个三室一厅住宅,漯河农村住宅可能值2万元,漯河县城值40万元,漯河市80万元,而郑州市值200万元,而再上海市则值500万元。为什么差别这么大?


      一个O型圈企业,有郑州小作坊加工的,有郑州一般工厂加工的,有上海大型加工厂,还有美国派克进口加工的,他们为什么差别也这么大?


           同样做房地产企业,地方初生的河南山顶房地产有限公司,有郑州永威置业有限公司,有碧桂园,也有万科这样的企业。优秀的企业与一般的企业区别再哪里?(1)在大与小,我们很好区分:比如河南山顶与绿地置业。(2)有人说商业模式很重要,但是碧桂园与万科/绿地的商业模式也没有区别。(3)有人说管理层很重要,比如李威,比如王石。

优秀与一般的区别在哪里?


           这的确是一个值得深思的问题。比如白酒领域的贵州茅台,比如智能手机中的苹果,比如家电中的格力电器,比如超市中的好市多。

(1)乔布斯

我的激情所在是打造一家可以传世的公司,这家公司里的人动力十足地创造伟大的产品。其他一切都是第二位的。当然,能赚钱很棒,因为那样你才能够制造伟大的产品。但是动力来自产品,而不是利润。斯卡利本末倒置,把赚钱当成了目标。这种差别很微妙,但它却会影响每一件事:你聘用谁,提拔谁,会议上讨论什么事情。

(2)季克良

茅台是我一生的主题,酿造国酒就要对它负责一辈子/一百年/一千年。

(3)王石

采访:当时选择做房地产,你自己怎么考虑?

王石:为什么做房地产,我的逻辑很简单。第一看这个行业有没有发展前途。当时有发展前途的,不仅仅是房地产,但是有发展前途,我又想做的,我没这个权利。我特别想搞生产设备,因为万科是搞生产设备贸易起家的。这个过程中,上海一家工厂、北京两家工厂有贸易指标,他们组织组装,我们负责销售,我特别想做这个。但你连个进口指标都没有,没有工厂生产许可证,和日本工厂合资没有这个条件。我也想搞银行,可当时能给你搞金融吗?当时电冰箱、电视机在全国非常普遍,洗衣机已经很普及,1978年我们看到一台14寸彩色电视机,已经是不得了的事情,就是这么十年功夫,整个全国就普及了。我相信商品房也是一样,现在还都是计划经济,将来搞市场经济,市场一定非常非常大。第二,这个行业的门槛要很低。你只要拿一块地,就能进入行业,不像其他特许经营权要电子部批,还有什么管理办公室批一道一道的,这些都没有。

就两个原因:第一它很有发展前途。家电有发展前途,可是已经没有你王石的份,没你万科的份;第二,还没形成行业门槛。房地产就是这么选择的,就属于我们无能之辈。没有特技之长,又没有特许经营,只能这样子。



第五节 伟大的产品早就伟大的企业

         乔布斯的这一句话揭示了整个根本:”我的激情所在是打造一家可以传世的公司,这家公司里的人动力十足地创造伟大的产品。其他一切都是第二位的。当然,能赚钱很棒,因为那样你才能够制造伟大的产品。但是动力来自产品,而不是利润。”

           苹果手机是独一无二的,茅台酒也是独一无二的,基因泰克也是独一无二的,好市多的超市也是独一无二的。


           伟大的产品造就伟大的企业

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