 01这个世界变得有点不寻常。 那些商业故事中的神话人物貌似在渐渐的走下神坛。 在刚披露的第三季度财报显示，巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司赚了165亿美金，但是利润同比下滑了10%。巴菲特现在拿着1000亿美金的现金，但是美股一直在创新高，整体收益其实跑输了美股大盘涨幅。  左为孙正义，右为巴菲特 软银集团第3季度软银出现了14年来以来的第一次亏损，其规模庞大的“愿景基金”（Vision Fund）巨亏89亿美元，这对软银创始人孙正义来说是也是压力山大，很多人开始对孙正义进行质疑。 孙正义开始反思：“我的投资判断从很多方面来说都很差，我正在对此进行深刻的反思。” 11月5日，全球最大对冲基金桥水创始人达利欧警告说，世界已经疯了，写了一篇题为《世界疯狂，体系崩坏（The World Has Gone Mad and the System Is Broken）》的文章。
这说的不就是孙正义么？ 两年以来，桥水基金因为看出了这个模式的不可持续，所以一直在做空。  可是，所有资产都在涨，尤其是美股连创新高。如果桥水没有调整仓位和方向，看空还做空的话，应该亏惨了。 02这个世界没有神，尤其是在投资圈。 如果谁的判断一直正确的话，那根据复利原则，全世界都会是他的。 这巴菲特、孙正义、达利欧三个人里面，我感觉巴菲特是不会输的，因为他的仓位配置 ⅔股票，⅓现金，已经利于不败之地了。 孙正义可能要缓一缓了，之前投的公司估值太高，需要好好消化。孙正义之前的投资风格是找最好的领域，用最高的价格投最好的公司，催熟它。 达利欧这次可能会输，桥水这两年是战略判断相反。 因为做空需要使用杠杆，需要去借股票。即使预测对了结果，但是在过程中疯狂继续也是可能扛不住。谁都不知道这一次泡沫何时崩溃，毕竟没有人愿意主动去刺破泡沫。  桥水基金创始人，《原则》作者 达利欧 从行为学来说，达利欧写这一篇文章恰恰反映了他内心的焦虑。如果你因为买了《原则》这本书，特别崇拜达利欧，然后你跟着他做空美国做空美债，做空欧洲股市，那今年可能就比较惨了。 所以我们去学大神的时候，应该学的是他的方法，他思考的逻辑。尤其是他们曾经经历过的历史事件，去感受他们的思维过程，而不是直接要结果。 03可笑的是，现在网上很多人开始对这些大神冷嘲热讽。 比如说巴菲特连美国大盘都跑不赢，说孙正义已是走下神坛，说达利欧是做空被打脸。 可是这些人不管怎么失败，他们都还是几百亿几千亿的富豪啊。胜败本身就是兵家常事。 再说，很多时候他们的判断失败并不是判断本身有问题，而是验证需要时间，因为人类的疯狂总是超过想象。  我的判断是，这三个人的判断大概率是对的，因为他们三个人的行为本身就是一种强烈的信号。 每个人都是市场的样本，尤其是大神们的言行。 巴菲特拿着1000亿美金现金说明，巴菲特认为现在美股是一个非常高的位置，所以他持有这么多现金，巴菲特很难找到合适的投资标的了。 达利欧他看得更清楚，因为他是做全球的宏观经济对冲，结交全球政要，全天候投资，他的信息范围更广。达利欧的信息渠道是顶级的，判断也是顶级的，我相信他这个判断不是偶然，更不是他在怄气，只是他低估了人类的疯狂。 孙正义他是做一级市场为主，连孙正义都感到判断出问题，说明一级市场的泡沫难以维系，一级市场恰恰是最真实的反映真实经济情况的。 当你把大佬们的这些迹象都联系在一看的时候，你会发现逻辑是通的。 全球的资产泡沫可能即将接近于崩溃的顶部了，只是以前没有人敢预测它何时到来罢了。  当孙正义、达利欧都开始亏损的时候，你觉得你还那么好赚钱么？ 我们唯一能做的就是这三点： 第一，好好工作，别辞职，别创业； 第二，保持一颗谨慎的心态； 第三，学会做空。 |
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