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均线系统 均线的全称为移动平均线（Moving Average），简称MA，由几个日内收盘后的成交价总和除以累积的天数，如5日均线是由5日内的每日收盘后的股价的总和除以5得来的数字，以此类推，10日均线，30日均线，等等。均线随着股价的变化而变化，对未来趋势有着预示的迹象，但是也有一个致命的缺点是滞后性，给实际操作当中带来了很大的困惑和问题。 一般在研究股票走势的时候，设置5日均线，10均线，30日均线，60日均线，120均线和250日均线。5日均线和10均线作为短线操盘指标，30日均线和60日均线作为中线操盘指标，120日均线和250日均线作为长线操盘指标。其中120日均线被称作半年线，250日均线被称作年线，这两大均线常常被主力机构作为长期坐庄操盘的重要指标，随着120日均线缓缓走平并且开始有了掉头回升的趋势，主力机构也就开始了筑底入场收集筹码。当250日均线也开始走平，并且有了回升的趋势，主力便开始了波段操作。 为什么说主力机构会把半年线和年线作为重要的操盘指标呢？首先，当股价运行在半年线或年线的上方，说明整个上市公司的基本面正在发生根本性的向好的转变，虽然我们当时根本没有得到任何关于上市公司的重大计划的消息，但日后你也会得到这方面的证实，这说明在基本的盘面上与上市公司的运行计划有着密不可分的联系。股价运行在半年线或年线之上，在一定意义上讲，半年线和年线有非常强大的支撑作用，也就说有了保护的作用，当这些支撑和保护起到了真正的作用，庄家机构才有信心去开始一波行情的操作。 反之，当股价运行在半年线或年线之下，并且长期运行没有改变的趋势，而股价始终头顶着两条重量级别超大的均线在下行，说明整个大趋势还没有得到改变。直到股价不再下跌，半年线和年线终于穿过股价继续下行，随着股价在横盘运行，120日均线开始走平，说明股价已经见底，当250日均线也开始走平的时候，120日均线开始拐头向上，一波行情也就展开。 如图所示  在这里需要说明一下，我首先说明和展示的是长期均线的演变过程，就是要学习者首先观察个股的长期运行趋势。其目的就是要先了解整个盘面的运行状况，当只有你真正看懂了整体格局后才能实现真正的操盘计划，而不是不管均线系统运行到了哪个阶段就开始胡乱操作，那么你与真正的大牛股无缘，并且极可能会赔钱出局。 当股价开始大幅拉升，长期均线也开始跟着有了一定斜率的向上趋势，那么我们要持股待涨。当股价停止上升，开始剧烈地震荡，长期均线仍然向上，直到终于穿插进K线图形当中，那么预示着主力机构开始做头，或者也在震荡整理准备下一波行情的拉升，具体情节需待时日观察。当股价下破长期均线，120日均线开始走平并且随着震荡的股价有了向下拐头的趋势，同时股价在进行着大幅度的拉升或者下跌，说明主力在诱多出货。当股价下破250日均线，并且随着股价的震荡，250日均线开始走平，甚至有了拐头向下的趋势，标志着这一波行情真正的结束。如图2.11所示  还有一种情况发生，股价进行震荡整理，将盈利的浮筹洗出去，经过一段时间的整理，并且以同样的方式，脚踏长期均线，而长期均线继续以不变的斜率向上跟随，那么第二波行情也就展开。如图所示  在我看来，凡是股价下破长期均线就标志着行情已经结束，至于后来再一次走牛，完全是另一段行情的到来。大家不可持仓等待第二波行情的到来，如果没有按照第二次走牛的形势发展，而是直接下跌呢？那么我们岂不是从牛头持到了熊头？你可以经过一段时间的观察，就如上图所示，股价经过一段时间整理后，股价再次站上长期均线，这时候你完全可以进行第二波操作。 由于均线系统的滞后性给实际操作带来了很多的问题就显示出来了，当股价下破长期均线的时候，股价已经完全下来，我们的盈利几乎所剩无几，那么我们在运用长期均线进行操盘时该如何卖出呢？ 这个问题令多少高手头疼不已，正如我讲述运用成交量如何卖出时的观点一样，在一定意义上是个模糊的概念。但是多年操盘的经验告诉我，一定有卖出的相应理念。一般来说，长线持仓以长期均线为技术支持，卖出时则以股价下破中线60日均线或长线120日均线为主，具体要看情况而定，也因人而异，同时还要参照其他技术指标。  现在你可以看出来吧，长线持仓必须得由三条均线组成，分别是60日均线，120日均线和250日均线。这个组合赋予了长线持仓时如何进场和如何出场的重大意义，因而提高操盘的成功概率。同样的道理，中线持仓也必须有六条均线来组成，分别是5日均线，10日均线，30日均线，60日均线，120日均线和250日均线。 接下来我们再研究中线持仓时均线系统的应用。 在半年线拐头向上年线走平的基础上，进行中线持仓将个股的波段行情逐一操作，是很多高手梦寐以求的事情。事实上，在很多时候中线持仓远不如长线持仓安全的多，所谓的中线持仓在很大程度上有投机的成分，鉴于理念上的错误，因此常常受伤也就在所难免。 为什么要以长期均线作为重要的参考指标呢？首先说长期均线对股价有支撑和保护的作用，如果长期均线一直向下，而你进行中线操作，这在开始时你就输了，与大势相反，其结果就是你会被套在半空动弹不得。 有了这个理念，在一定意义上就有了安全系数，我们常常听见有人说抄底，何谓抄底？我曾经看过一个新手的操作记录，令我哭笑不得。这位新手朋友在股价暴跌到相对低位的时候大手笔入场，然而均线系统所显示出来这样的迹象，长期均线仍然以不变的斜率在向下运行，量能极度萎缩，其他指标也显示出反弹遥遥无期，这样的结果我们都可以猜到。当时股价从最高峰36元狂泻到18元时，他选择进场，当股价跌破18元到达16元时，他再次加倍入手，到2018年年底时，股价只有8元。当我问起他买进的理由，他说是在抄底，并且大言不惭地说只不过是抄底没有成功而已。对于这样的无知者，我只能苦笑几声。 所谓的抄底，一定是建立在趋势已经反转，底部真正形成时，而那些机构主力蜂拥入场，成交量也在温和加大。我们在认识到底部已经确立的同时（如何确认头部和底部，后面会详解），长期均线形成了支撑，此时才可以进场。 如何进场也是因人而异，但不可追高，当多条均线向上形成发散的状态，我们可以择机入手，在多条均线形成混乱缠绕纠缠不清时出场。当股价再次上升，多条均线再次向上发散时入场，如此反复，直到股价不再上升，长期均线开始走平，结束这几次的中线操作。 如图所示  在整个操盘过程中，一定要以长期均线向上运行的趋势为支撑才可以这样进场，股价不能下破60日均线，破60日均线视为行情结束。这样的操盘看似完美，但真正能够把握的人却又很少，期间需要特别好的心理素质和坚定的毅力，并且需要良好的盘感以及极佳的技术分析。 短线操盘，我一直视之为浑水猛兽，令多少人梦断股市，无论在任何一个品种的投资市场，短线操盘的结果都是噩梦。在一定意义上，我国A股T+1的制度限制了很大一部分的短线操作，如果误入了期货现货和汇市不限制涨跌幅没有时间限制的投资市场中，短线行为的弊端更加凸显。 短线行为在新手的操盘中尤其更甚，基本是都是从一开始就频繁交易，追涨杀跌，高买低卖，直到进行一段时间后才会终止。其中你发现，当你卖出时，股价开始上涨，当你再次追进去，股价又开始徘徊，如此反反复复，而你终于被煎熬得无法坚持最终赔钱出局。究其原因很简单，第一，你没有看懂整个盘面运行在哪个阶段就胡乱操作；第二，主力在左右手买进卖出进行心理上的扰乱，让散户不明白其真正的意图。如果你在一开始就看懂了主力将会怎么做，那么这一切就变得异常简单。 举个例子，一只股票经过大幅上涨后由5元的最低价拉升到7元，而此时的股价在周线图上显示量能有些不足，日线图上股价正好头顶60日均线，这时候主力会有两个动作，头顶中期均线说明上方有一定的压力，加上周能量显示颓废的状态，主力极有可能接下来展开调整；另外一种情形就是开始加大量能，突破60日均线，气势汹汹地来一段逼空行为。此时你应观察它的运行状况，如果主力在犹豫不决，那就卖出；如果是逼空行为，那么你就持股待涨。 这样的操盘需要有极佳的盘感、优秀的技术分析和非常好的心理素质，同时还得具备坚定的信念，相信自己的判断。做到这些实在是太难了，没有十年八年的操盘经验是做不到的。短线操盘，必须基于良好的基本面，同时盘面的趋势必须向上运行，除此之外，任何短线行为本身就带有非常大的不确定性，这不确定中就包含着巨大的风险。 既然短线行为就这么大的风险和不确定，操作难度之大，具备的条件如此之多，那它还有存在的意义吗？答案是肯定的。在这里我们必须分清主力机构的短线行为和个人的短线行为，二者有着密不可分的联系。如果你随着主力的意图在进行着短线操作，那么你是成功的。如果你的短线操作正好与主力的短线行为是相反的，那么很不幸，你是失败的。 如果你刚刚学完我所论述的成交量和均线系统就进行短线操作，那么我肯定地告诉你，你不会成功！短线操盘需要一个极其复杂而且庞大的交易系统，其中对技术分析指标的理解及应用程度和极其自律的生活习惯及思维，就是很大一部分人所不能具备的（如何操作短线，我会在后面的章节中专门论述）。所以我建议大家还是将眼光放得长远一些，做中短线或中长线，将安全系数提高一些。 均线系统中每一条均线都有其非常重要的意义，现在我将每一条均线的作用一一道来。为什么250日均线被称作年线？股价围绕着年线上下穿梭运行，这时候预示着不久后要么是一波牛市的到来，要么是一波熊市的到来。我们在观察年线运行的时候一定要注意它的运行方向，它所指的方向是我们做多或做空的重要指引，同时也是多空的重要分界线。很多时候我们看到股价在年线附近做上下震荡运行，那么说明多空还没有分出胜负，这时候要耐性等待。但是由于长期均线带来的滞后性更为钝化，所以我们要观察半年线的运行方向。 相比之年线，半年线要灵敏得多，半年线所指的方向比之于年线更早一点，对于一些风险偏好大一些的操盘手来说，他们通常在这时候就要进场了。但是如果出现年线与半年线的方向正好相反或者这两条线在缠绕中，你会发现此时的盘面正好处于头部或者底部，多空正在进行激烈地较量中，我们只能观察而不宜参与。 60日均线在整个均线系统中，我视它为灵魂线，其重要性远远大于其他均线。如果股价经过一段时间的大涨后跌破60日均线，我认为这一波行情就已经结束；如果股价经过低位运行后突破60日均线向上，我认为这一波行情才真正开始。这一理论必须以年线和半年线为重要的辅助参考指标和它们所指引的方向决定，脱离这一基础，这一段理论就不成立。这对于长线、中长线和中线操盘提供均线系统上的理论支持，再结合其他技术指标，如此操盘胜率就会大幅提升。 2016年夏天我在北京学习的时候见过一个老者是这样操盘的，他的交易系统只设置60日均线、120日均线和250日均线，同时辅助一些其他技术指标，没有所谓的5日均线10日均线和30日均线。他的持仓时间最短的5个月，最长超过两年，2016年的大牛股老板电器和2017年的大牛股大族激光以及众所周知的贵州茅台均在他的持仓中。当时很多在场的高手都被震惊了，他是我从事投资以来见过最牛的人，没有之一。 在这里我必须郑重地说明一下，级别越小的均线越有很大的支撑或者压制作用，级别越大，其灵敏度就越小。这一点在分析A股综指上显得尤为重要，在个股分析中有时候会失灵，但在期货或汇市中被广泛应用。 明白这一重要的认识后，我来论述一下5日均线、10日均线和30日均线的组合如何应用。当半年线和年线所指引的多头时，在相对低位时，5日均线与10日均线向上形成所谓的“金叉”，这时候是多数技术派人士进场的最佳时机。如果在高位形成金叉，那么就要视具体情况而定。应运到A股大盘盘面分析上有一定借鉴作用，但应运到个股上有时候却完全相反，至于原因有很多，我想最主要的原因还是在于主力刻意打压，给散户造成混乱的思维。金叉形成后，大概率要涨，个股也是如此，如果出现金叉滞涨，那么就要重新审视一下个股的基本面了。如果基本面没有发生改变，这时候在很大程度上是主力在故弄玄虚，你h还要研究它的股性（在后面的章节中会详尽）。如果出现金叉后股价反而凶猛下跌，那么一定是个股的基本面发生了根本性的转变，造成了恐慌的局面。我们经常看到一个基本面不错的股票，涨势不错，从其他技术指标看也没有不健康的痕迹，却突然凶猛下跌，有时候还会出现跌停并大单封板，这个公司的老板或者资金链极有可能出现了大问题，这在随后的信息发布中就可以得到证实。 现在你明白了吧，在重大事件的面前，任何的技术指标都会失灵。 相反的情况也会发生，当长期均线指引的空头趋势时，在相对的高位5日均线与10日均线形成了死叉，是做空的最佳时机。有时候也会出现空头趋势时低位形成死叉，但股价却不再下跌，甚至还会出现反弹，这说明在这一位置有了较强的支撑，甚至在很多时候是反转的信号。对于我们新手来说，切不可抓反转信号，只有等长期均线走出多头趋势时才能择机进场。如果反转信号走成了下跌中继线，那么抢反弹岂不是被套？ 综上所述，均线系统作为一个技术分析指标，其优点可以追踪趋势，其缺点带有严重的滞后性，因此在实际操作中需要其他的技术指标作为辅助和参考，以此来提高操盘的胜率。任何投资市场都有其不确定性，如何在不确定性中寻找确定，恐怕在这个行业难以找到，最根本的原因在于难以避免的人性中的弱点和对自身的不理解。如果你以为学习了我所讲述的成交量和均线系统就能无敌于天下，那么你从思想层面就大错特错了。只有将所学过的东西进行消化，然后融合进自己的观点，经过多年的研究和实践，方能立于不败之地。  |
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