|
其实寻找一只可以长期持有的价值股只需要满足三个基本的条件就可以： 第一，就是安全性； 第二，就是低估值； 第三，就是成长性； 只有同时满足了这三个要求，那么才是一只可以长期持有的价值股，成长股，优质股。并且持有的时间越长，你会发现它所能够给你带来的复利收益越多。 一、如何分辨一只个股的品质！？对于长线持股来说，安全性是非常重要的，所以选择一只优质股尤其关键，否则在长时间的持有过程之中，就会出现各种各样的问题，风险，甚至还有可能面临退市的尴尬处境。这些都是阻碍投资者长线持有的罪魁祸首。 那么我们如何分辨一只个股的质地是否优秀呢？其实我们可以从公司的报表和一些相关资料中寻得答案。 第一，业绩必须保持稳定，并且利润保持一个持续的盈利，而不能是一个时亏时赢的状态。我们可以发现，A股里许多个股都是出现业绩时亏时赢，甚至业绩增减不定的状况。这样的个股很容易造成风险。一旦连续两年亏损，那麽就会导致ST（风险警告），对于股价造成的伤害极大，甚至直接威胁到投资者长线持股的信心。 第二、看负债率。合理的负债率是公司发展的关键，不能过低，也不能太高。过低则表明企业的经营非常保守或对于自己的行业看淡，往往有一个较好的发展空间。但是如果过高，则是容易引发一系列的安全隐患，造成资不抵债的情况。一般情况下，欧美国家的资产负债率是55%左右，日本、韩国则为75%，而A股公司的合理负债率应该在40%~60%之间，极限为70%，因为对于银行来说，企业负债率超过70%就很难得到贷款，这也是一条“隐形警戒线”！ 第三，就是看公司的主营收入、行业地位，以及市场占有率！如果对于行业和公司不太了解，那么最好的方法就是挑选龙头企业吗，因为对于行业的龙头企业来说，他们往往有着不错的实力，以及竞争力，并且应对风险的能力非常强。 就好比安防龙头的海康威视，就位列全球视频监控设备市场第一位，市场份额高达37.94%，连续七年蝉联全球市场份额第一名！！市场份额占全球1/3，已经有58.6亿货存，可以说，龙头的位置无法撼动。所以在未来很长的一段时间里，它的地位是无法动摇的，自然持股也是相对安全的，并且所经营的产品是自己的主营收入来源，有护城河实力。（说的更简单一点，就是找那些就算发生了大级别的熊市下跌，甚至金融危机，但是公司依然坚挺，产品依然可以维持销量和收入的上市公司）  二、如何分析一只股票的估值高低！？估值是指评定一项资产当时价值的过程。 在股市里，估值越低，说明价值越高，而估值越高，则说明价值越低。 在股市里，最简单、也是最有效判断估值的方法就是用市盈率来衡量。不过对于A股来说，市盈率的种类有很多，并且不同板块和不同个股的市盈率参考数据也是不同的。 就好比从市盈率来看，市场上比较常见的可以分为以下三种： 1、静态市盈率LYR（Last YearRatio）：是以上一年度的每股收益为基础来计算的，即：静态市盈率=当前收盘价/上一年度基本每股收益； 2、动态市盈率是：以本年度第一个季度的每股收益为基础，预测出本年度（全年）的每股收益，然后计算出来的市盈率，即：动态市盈率=当前收盘价/动态预测的本年度基本每股收益； 3、滚动市盈率TTM（TrailingTwelve Month）：是以最近报告的12个月的每股收益为基础来计算的，即：滚动市盈率=当前收盘价/最近四个季度基本每股收益之和； 其中，动态市盈率和静态市盈率的参考价值其实相对较低，因为片面性较强，不容易区分出一些特殊个股或者特殊时期的估值。因此，我们基本上都是用滚动市盈率，也就是TTM来作为参考和分析。 如何用TTM市盈率来判断一只个股的估值呢？举个简单的例子： 如果一只个股的市盈率低于5年或者10年平均值的时候，往往意味着越往下跌，风险越小，机会越大。如果超过了这个中位数，那么就意味着风险越大，机会越小。 我们也可以通过百分位来计算，百分位是统计学指标，用来表明当前值在历史区间所处的位置。 百分位举例：比如2019年7月12日，贵州茅台的PE百分位为85.86%，代表2019年7月12日，贵州茅台的PE值比历史上85.86%的时候都高。 机会值 = 30%百分位，当市盈率低于机会值时，说明市盈率进入了历史最低估的30%区域，属于低估，高价值； 危险值 = 70%百分位，当市盈率高于危险值时，说明市盈率进入了历史最高估的70%区域，属于高估，低价值。 所以，当一只个股质地非常不错，但是估值进入底部区域，出现偏低的时候，往往就说明有投资布局的价值。 记住，无论是买大白马股也好，绩优股也罢，都不是无条件的去买，涨幅过大了或者进入熊市了，这些优质股照样会下跌。因此，投资者应该顺势而为，低估时买进好股票长抱不放，而不是高估时大肆采购！ 三、是否应该长线持有的最终因素还是看这只个股的成长性！一只个股是否值得长期持有，最重要的就是看它的成长性，如果没有成长性，只是一只普通的绩优股，那么，就只能做一个熊买牛卖的周期操作。所以，寻找未来成长性较强的个股尤为关键。而这个成长性主要体现在以下几个方面： 第一，就是利润的常年复合增长。 （1）长期年化10%的公司已经很厉害，加上现金分红多，也容易出牛股。 （2）长期年化20%的公司绝对是高增长，真正的大牛股很多在此。 （3）那种30%或者50%以上增长的公司增长率会下降，如果一直持续，要么是难得一见的天才公司，要么是造假。 所以，基本能够维持在20%左右的常年利润复合增长，就具备了长线持有的价值，往往容易诞生成长股和牛股。 第二，就是看分红和送股。 常年保持高分红，以及时不时会有送股配股的上市公司，更具备一个长线持有的价值。因为在长线持有的过程之中，分红和配股往往会给予投资者一个更多的滚雪球效应，会使得投资者的收益呈几何倍的增长，这就是时间和复利的力量。 举个例子你就会明白了： 如果10年前买了50万格力电器，到现在能赢利多少？ 以现在的格力股价为54.4元，那么按照当初2.8元的股价来看，整整涨了51.6元，涨幅达到了1842%。也就是说，50万的资金盈利了1842%，最终得到的结果就是970万左右（本金+盈利）！ 但是如果加上了格力10年期间的分红，送股、配股等优质的方案，最终的结果就会变为5089万元！！！！比之前的970万，真正多出了4000万元的收益。这就是长线投资者所追求高分红个股的优势。 所以，只有同时满足了高分红，常送股，以及一个常年的利润复合增长，才是成长股值得投资的必要条件。否则，还真不如做周期的投资呢！
一家之言，欢迎指正。⭐点赞关注我⭐带你了解更多财经背后的真正逻辑。 |
|
|
