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刚进入股票期货市场的时候相信都研究过技术分析，各种指标分析：macd、kdj、rsi以及均线趋势线等等一系列指标，以前总是认为各种指标分析综合起来的话胜率一定高，认为这样的话便能找到一条致胜之道，而实际操作中有时指标很准，但是有时候又不准，指标滞后了，指标的话本身没有错，但是指标都是在价格，成交量，持仓量以及时间的基础上通过各种算法得出，比如说一波上涨趋势中，画趋势线也好，看均线也好，都是能反映价格走势向上，但是不看这些只看价格的话一样能看出是上涨趋势，那为何还要再参考那些指标，不是画蛇添足吗，当然了均线本身是曲线趋势线，当价格跌破或者上穿的时候能告诉我们原来的上涨趋势或下跌趋势暂时告一段落，但是不意味着价格马上进入下跌趋势或者上涨趋势，因为价格还可能走横向整理。这样的均线需要不断的调参数用来拟合价格序列，对于趋势我们的定义是在特定的主因下，具有统计相关的价格序列，在统计学里面就是运用最小二乘法算出的拟合优度最好的方程，传统的技术分析的趋势线并不是真实意义上涨趋势线，真正意义的趋势线是拟合优度最佳的那条线，传统的趋势线充其量算是真正趋势线的边界线。 价格成交量持仓量以及时间等等这些是因，那么指标的话是果，用果去判断价格涨跌不是因果对调，本末倒置吗，因此在四年前我放弃了看各种指标做交易，现在是裸k加上成交量和持仓量，其他的指标几乎不看，最多有时候参考下，我认知的交易不难，找位置然后跟随趋势做就可以了，其他都是画蛇添足。当然了以上仅是个人的理解，一千个人就有一千个哈姆雷特，每个人都有自己的理解。下面分享下方法。 行情总是在相对均衡和失衡中来回切换，失衡包括单边上涨与单边下跌，相对均衡指的是价格横向整理，只能说相对均衡，如果是绝对均衡的话那价格就不波动了，单边上涨或者单边下跌就是我们需要捕捉的行情，那相对均衡结束后价格不就进入单边上涨或者单边下跌了吗，这个均衡结束点就是我们捕捉的信号，这个结束点就是突破，在突破的第一时间内进场跟踪趋势。在西方经济学静态均衡理论中，静态均衡理论由于涉及到理性人假设、市场完全竞争假设、以及信息对称假设，价格从不均衡到均衡过程中是一步到位的，但是现实中并非如此，因此价格从不均衡到均衡是一个过程，而不是一蹴而就，也就是动态均衡理论，在动态均衡理论中价格从不均衡到相对均衡的过程中有三种方式也就是传统上讲的蛛网模型，在需求弹性大于供给弹性的情况下，价格从不均衡到均衡的过程中是呈逐步收敛的情况，反过来在需求弹性小于供给弹性情况下，价格从不均衡到均衡的过程中是发散的情况，另外在需求弹性等于供给弹性的情况下，价格从不均衡到均衡的过程是不发散也不收敛，期货市场由于产业链的性质，适用于需求弹性大于供给弹性的情况，也就是价格逐步三角收敛的情况，因此我们在确定横盘整理区间的时候一定是画成三角收敛的形状，而不存在其他形状（像墨菲的传统技术分析里的矩形、发散形状、旗形等等），没有那么多形状，横向区间一定画成三角收敛，道理就在于此。头肩顶底，双重顶底，三重顶底其实仅仅是横盘区间的特殊形状，一种变形而已，理论上仍是横向盘整区间，有时候你会发现这个图形看起来像是头肩顶，但是价格没有向下反而向上，是不是传统技术分析不灵了，其实不是，这些都是横盘区间的变形，价格向上仅仅是价格向上突破横盘区间的上边界线形成向上的单边行情，行情如果是向下那么是向下突破区间的下边界线也就是传统上说的颈线位置。 简单的说我们的方法就三个步骤：第一步寻找横向区间，确定区间边界线位置，第二步判断区间性质：强势区间还是弱势区间，强势区间价格向上突破概率大，弱势区间价格向下突破概率大，区间收敛的程度怎么样等，第三步根据区间边界线位置安排策略，是要根据边界线位置博区间内的波动甚至是突破，还是等待区间边界线被突破时再第一时间进场跟踪趋势。突破会有两点特征：成交量必须放量打破原来缩量的格局，另一个是价格突破的时候出现长阳线或者长阴线。  举个例子，现在的螺纹主力合约周线图，价格走出了三年上涨趋势后处于构建周线大规模横盘整理区间过程中，最近价格出现上涨仅仅是价格回落到区间下边界线受支撑出现反弹，反弹关注区间上边界线压制，但是这个区间存在问题：区间的夹角过大，在夹角过大的情况下容易出现问题，也就是说区间上边界线的认定位置不一定是图中画的这样，后面存在修正的可能性。这里面还涉及到一个点，区间的维度越高，区间的稳定性越好，因此周线区间或者日线区间当价格靠近边界线的时候可以考虑依托边界线位置安排合理的策略，以小的止损博取区间的波动行情。这个周线区间总有一天要被破坏掉，至于是向上突破还是向下突破就没必要猜测了。基本面上，螺纹的供应端绕不开环保限产，但是在经济面临下行压力的情况下，现在的限产政策是差异化对待，并没有前年的严格限产，另外电炉生产是以后的趋势，因此电炉这块的增量也是供应端需要关注的变量。需求端的话市场普遍看法差异不大，最大的需求房地产稳中偏弱，市场持偏空的看法，但是房地产仍是具备强大的韧性，另一块基建方面不再是羸弱不堪，基建方面有所起色，这方面最直接的是看地方政府专项债，百度上可以直接搜的到，地方政府专项债呈稳中上升的状态意味着基建投资有所加快。螺纹下游最大的需求就这两块，制造业就不说了，稳中下行。因此对于明年看法我持偏空，价格中枢下移的观点，当然了仅是个人的理解。  |
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