 大额存单，您各位应该听说过。就是银行存款，但起点高。比如普通的银行定期存款，起点通常是50块钱。大额存单一般要求20万或者30万，因为起点高，所以利率也高，大多在基准利率基础上上浮40%，少部分银行上浮45%。 举几个例子： 以中国银行刚刚发售的2016年第四期大额存单为例，1年期，20万起，利率是2.1%；3年期，30万起，利率是3.85%。 南京银行2016年第39期个人大额存单3年期30万起利率是3.905%。 大额存单有什么意义？ 在一定期限内锁定一个安全的固定利率。您还记得余额宝刚刚推出时的利率吗？可能我记得不一定清楚了，那时候好像最高出现过7日年化收益率7%，但这余额宝的利率是每天变化的，现在余额宝的利率已经很难超过3%。也就是说，有些理财产品，是无法起到锁定利率的作用的。 前两天在经济观察报上看到一篇文章，里面有这样一段话： 在年初跌破8%以后，信托收益率下滑态势仍在持续，进入9月，信托收益率甚至一度跌破6%。据用益信托网统计，国庆前一周成立的信托产品预期年化收益率为6.47%，较此前一周下降0.55个百分点。 各位您想想，百万级起点的信托，如果收益只有6%，甚至更低，20万或者30万起的大额存款，能锁定3年接近4%的收益，不是很好吗？况且，信托产品的安全性是远不能跟存款比的。 那有没有起点更低，锁定期更长，安全性更高的产品呢？ 有人可能觉得我是在痴心妄想，哪有这等好事？ 还真有，就是保险。 比如，某公司有这样一款产品，这款产品出生28天到65岁的被保险人都可以投保，可是一次性交费，也可以分期，3年、5年、10年都行，如果一次性交费，起点是1万元，如果是分期，起点是3000元/期。 利率是多少呢？每年付息，付息利率是所交保费的4%。同时呢？提供附加万能账户，这个账户的主要作用就是实现利滚利，也就是复利。大额存款和信托可都是单利，单利和复利的差异，在时间维度下看，复利的优势可是很明显的。 那产品期限是多少呢？也就是这么高的利率可以锁定多少年呢？刚才说的大额存单，最长锁定3年利率，这个产品，是30年。如果不到30年我想取出怎么办？如果5年内取出本金，会有一点损失，5年后取出本金，损失几乎可以忽略。当年了，在保险当中，这个取出的不叫本金，叫现金价值。 安全性如何呢？之前咱有一期节目，《保险公司和银行谁的信用高？》（点击即可阅读），里面我讲了，保险产品的安全性介于国债和银行存款之间，所以这个产品的安全性是高于大额存款的。 曾经，这样的产品很多公司都有，可能各有区别，比如有的起点不一样，有的期限不一样。但本质都差不多。但现在这样的产品正在慢慢从市场上消失。 为什么会消失呢？这里有主观上的原因，也是客观上的原因。 主观上的原因跟信托产品收益率下降一样，就是市场基准利率下降得太快了，保险公司按照现在的利率，在合同中承诺给客户几十年，客户是满意了，保险公司可要在未来几十年付出真金白银，所以保险公司主观上也有控制此类产品规模的意愿。 客户上的原因就更直接了，今年的9月6日，保监发〔2016〕76号中国保监会关于进一步完善人身保险精算制度有关事项的通知，这里面规定： 保险公司开发销售的个人定期寿险、个人两全保险、个人终身寿险和个人护理保险产品，死亡保险金额或护理责任保险金额与累计已交保费或账户价值的比例应符合以下要求：
我们刚才提到的那类类似于长期存款的保险产品，就属于这里面规定的个人两全保险，而这样的产品要想实现锁定长期利率的目的，必须满足一个条件，满期或身故返还保费，也就是保险公司常说的不计风险保额。满足了这样条件，就不满足保监会的这份文件中关于保额和保费的比例限制。 您看，这样的产品已经不满足这份文件的要求，这份文件中还规定，对于不满足文件要求的产品，应当在2017年4月1日前全部停售。 保险公司已经开始了陆续停售的工作，因此，由于主观和客观两方面原因，市场上此类产品正在越来越少，交将于明年的4月1日前全部消失。 可能今天您觉得4%的利率不算什么，也许10年后，20年后，就是绝迹的恐龙，再也找不到了。不信您看看，9月6日，德国跨国日用品巨头汉高公司和法国制药商赛诺菲集团以负0.05%的利率发行了短期债券。这可是欧洲，这可是负利率，这可是债券，而且是公司债。这都有人买。 现在您应该明白，为什么每隔10年，就会有人后悔当初的保险买少了吧。不信，你去问问上个世纪90年代买保险的人，是不是觉得买少了？那时的保险，收益可不只4%，现在还能享受上个世纪90年代利率的，可能只有那批当时买了保险的人了。您是不是当初那批幸运的人当中的一员呢？再过些年，您是不是现在这批幸运的人当中的一员呢？  -主播- 陈凤山 南开大学保险专业 微信公众号：人呆 喜马拉雅FM：陈凤山的保险频道 版权声明：音频系主播原创作品，已授权超级圆桌发布，转载请注明来源超级圆桌，并注明原作者。 特别声明：本文为网易自媒体平台“网易号”作者上传并发布，仅代表该作者观点。网易仅提供信息发布平台。 |
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