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在银行购买理财产品分为两种：一种是银行自己发行的理财产品，也就是人们常说的银行自营的理财产品；另一种是银行代理销售的理财产品，也就是银行代销的理财产品。 有的人在购买银行理财产品却购买到了“假”的银行理财产品，所谓的“假”的银行理财产品假在两个方面：一是确实不是银行自己发行的理财产品；二是也不是银行正规代理的理财产品。通俗地讲，就是银行机构网点或者银行员工个人自己私自销售的非本银行发行的理财产品，也不是经过银行审批同意的银行代理销售的理财产品。 2014年4月，甲某在某银行办理开户储蓄手续，该支行员工黄某向甲某介绍某款黄某违规私售基金理财产品，甲某通过Ａ银行将100万元转至某投资管理中心在Ｃ银行的账户中。后该款理财产品给甲某造成投资损失本金及收益111万元。最受人关注的可能就是民生银行假的理财产品案，涉案金额有30多亿，被称作有史以来第一大“飞单”案。 如果我们抛开所谓的假的银行理财产品即没有经过银行正规审批同意销售的理财产品，仅看银行正规代理的非本银行理财产品。 李大妈去银行购买理财产品，没有想到购买成了信托理财产品。2013年于女士在光某银行真新支行，签约购买了一个预期年化收益率为11%的理财产品，当时该产品是100万元起售，3个月结一次利息。从2014年9月起，她就再也没有收到过利息，到去年12月产品到期，连200万元本金也没有拿回来。后来才清楚这是银行代理的理财产品，银行不负责兑付。 那么，这些理财产品安全吗？到底银行自营的理财产品和银行代理的理财产品有什么区别？安全性差异在哪里呢？ 首先，银行自营的理财产品和银行代理销售的理财产品有什么区别呢？ 理财已经走入平常百姓的日常生活并成为金融机构财富管理服务工具的重要手段，曾经整个理财产品市场达到近百万亿的总规模。而银行理财曾经是老百姓最喜欢的理财产品之一，曾经在理财产品市场上占据30%左右的规模，可见受欢迎的程度。 银行自营的理财产品顾名思义当然是银行自己销售、自己发行的理财产品，银行对此承担全部责任。 银行代理的理财产品一般情况下也是银行或者其它金融机构发行的理财产品，比如小银行代理大银行、大银行也会代理一些地方小银行、银行代理销售保险、信托、基金、资产管理等理财产品。这都是正常的。 银行除发行自己的理财产品外，也会利用银行的渠道、人员代理销售和推介其他金融机构发行的产品，目前常见的银行代销产品主要是基金、保险、信托及国债等。因此，在银行购买的理财产品时也会有基金、是信托理财产品、或者是保险理财产品，这就是银行代理的理财产品。 根据风险和收益对待的原则，一般来说，银行理财产品和代理理财产品的风险和收益都是不一样的，银行理财产品整体相对来说，由于追求风险稳健的特点而收益较低但稳定性较强，以前银行的理财收益年化在5%左右，现在的理财收益年化收益率大约在4%左右；而代理的理财产品一般情况下预期收益可能会比较高，比如代理的信托理财产品预期收益可能会达到8—10%，代理的基金的收益有的可以达到12--15%。 从风险程度上看虽然每一款理财产品不尽相同，但整体而言，银行的理财产品风险小于信托理财产品，信托理财产品的风险小于基金理财产品。这也是为什么银行的客户经理和理财经理经常向你推荐代销的理财产品和基金产品的原因。 其次，银行代理销售的理财产品银行会承担风险责任吗？银行有担保责任吗？答案是：没有。 作为金融理财产品有一个最基本的原则，即谁发行的理财产品谁承担最终的责任，与是谁销售的没有任何关系。 银行销售的这些理财产品中只有银行自己发行的理财产品才是银行自己的理财产品，银行承担管理责任和风险责任；而银行代理发行的理财产品不是银行的理财产品，而是其它金融机构的理财产品，只不过是通过银行发行销售的。对于银行来说，银行只是代理销售，并不代表银行承担风险责任，更不代表银行对代理的理财产品进行了风险审查和风险保证。 换句话说，银行代理销售的理财产品银行仅承担诚信销售的责任，即在销售过程中没有夸大收益，没有隐藏风险，履行了风险告知义务，没有欺骗购买者的行为即可；银行对代理的理财产品没有风险审查责任，也不提供风险保证。也就是说，银行代理销售的理财产品与在其它渠道销售的同样的理财产品没有什么根本的区别。 银行推荐或者代理的理财产品不是银行自营理财产品，风险与银行无关，收益的兑付也与银行无关。银行如果兑付也仅仅是代理兑付，真正的兑付责任在理财产品的发行机构。 曾经非常轰动的某兴银行理财产品被指成“吸金黑洞“，相关媒体报道，湖南的客户听信某兴银行工作人员的推荐购买了23万元的 “东风5号”券商集合理财产品，当时标榜25%的最高年化收益率，结果9个月后亏损了8万元，亏损幅度将近35%。这就是典型的银行代理销售理财产品亏了个大窟窿的结果。银行当然对此不会承担任何责任。 虽然说银行对代理销售的理财产品并不承担任何的风险和收益责任，但毕竟银行的声誉还是会受到一点影响，所以一般情况下银行对代理销售的理财产品还是会进行简单的风险评估和风险审核，严格程度因为每家银行的管理理念而有所不同，有的银行大量代理私募基金，还有的银行代理社会机构的资产管理产品，风险完全无法控制和评估，购买者可能面临较大的损失。 但银行是否进行评估和审核并不代表银行要对代理销售的理财产品风险和收益承担责任，承担责任的仍然是发行理财产品的机构，这一点购买者一定要清楚。 其三，银行自营的理财产品和银行代理的理财产品安全吗？有风险吗？答案是：有。 银行理财产品没有其它非银行金融机构的收益高，购买者更多的是考虑在银行购买理财产品的安全性和稳定的收益性。特别是银行以前的保本保息的理财产品，更让购买者觉得像存款一样安全。 曾经在近百万亿的理财产品总量中近30万亿是银行理财产品，其中保本类理财产品的存续规模仍超过5万亿元，保本类理财产品占银行理财产品的六分之一。 以前由于银行保本理财的存在让大家形成一种误解，即银行的理财产品是安全的、没有风险的、收益是有保障的，而银行出于各种各样的考虑，对一些出现一定风险损失的理财产品有的是发行新的理财产品以弥补上一款理财产品的损失，有的是银行通过资金池的方式弥补个别理财产品的损失。从而造成大家认为银行理财产品没有风险的假象。 但随着资产新规的出台，中国银保监会发布了《商业银行理财业务监督管理办法》，中国人民银行也发布《关于进一步明确规范金融机构资产管理业务指导意见有关事项的通知》，进一步明确所有的理财产品必须“打破刚兑、禁止资金池、去通道、非标不能期限错配、净值化等”，这五大核心要点中最重要的就是打破刚性兑付。 这就已经明确了任何理财产品都有不安全的可能，更重要的是如果理财产品出现亏损不仅银行不能承担风险责任，就是银行愿意承担责任、愿意弥补出现的亏损也是不允许的，理财产品出现的任何风险甚至本金和收益亏损也必须由投资者即理财产品的购买者承担完全的本金和收益损失的责任。 新规中不仅明确打破刚性兑付，同时明确规定了理财产品资金必须独立核算，不能使用资金池进行操作，即各款理财产品的操作结果风险和收益不能在不同款的理财产品之间调剂，任何一款理财产品出现亏损，其它理财产品收益不管有多高都不能用于弥补这一款理财产品的损失。 面对资产新规的规定，被认为理财产品进入了一个历史的新阶段，即理财产品已经不再保本、更不再保息的阶段，所有的理财产品都有风险，所有的理财产品都不安全，任何理财产品都有出现亏损的可能，银行理财产品也不例外，所有的理财产品最终风险都由购买者承担。 因此，理论上不仅仅银行理财产品不安全，银行代理的理财产品不安全，所有的理财产品都不安全。 但理财产品有不同的风险等级，风险等级不同则风险程度不同。购买理财产品时要把握以下几个原则： 一是看清楚理财产品的发行主体，即理财产品是谁发行的。 因为它才是理财资金的经营管理主体，看清楚发行主体再决定是不是购买，不要片面听信银行的推荐，更不要盲目相信是银行推荐的就是安全的。 二是要根据自己的风险承受能力选择不同风险等级的理财产品。 在购买理财产品时，一定要先明白自己的风险承受能力。一般情况下在第一次购买理财产品前要进行风险评估，根据自己的风险程度购买相对应的风险等级理财产品，如果有较强的风险承受能力，可以购买风险程度较高的理财产品；如果风险承受能力偏低，就购买那些风险等级较低、收益较低的理财产品。 一般情况下，要购买比自己的风险等级低一级风险等级的理财产品，这样确保将购买的理财产品风险控制在自己可承受的范围之内，这一点至关重要。 三是要看清楚购买合同和理财产品的风险揭示，这一点非常关键 一些人不喜欢或者不习惯看理财产品的说明书和购买合同，更不认真看理财产品的风险揭示，认为都是没有用的，这一点是非常错误的。 通过看理财产品的说明书和购买合同，要搞清楚到底发行机构是谁？是销售的银行还是其它银行，是银行还是其它金融机构？同时要搞清楚你购买的理财产品的权利、责任和义务；特别是风险责任一定要看清楚。如果有一定的专业知识，还可以看清楚理财的资金投向以判断风险和收益。 最后当然是看理财产品的风险揭示，虽然是常规套路，但是一定要清楚这一款理财产品的风险在哪里？ 没有绝对安全的理财产品，不管是银行自己的理财产品还是银行代理销售的理财产品，不管是银行理财产品还是其它金融机构的理财产品，这一点在未来购买理财产品时一定要明确。 作者：麒鉴，资深银行高级管理人员，原创不易，欢迎关注留言 ，严禁抄袭 |
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