人生太短,聪明太晚。咱干IPO上市的真心不容易呀!要经过漫长的煎熬与忍耐,要承担巨大的财务压力,要忍受内控之痛,要躲媒体防暗箭,还要经受证监会的三反四审等等。 下面,小编用一组图带你看清IPO上市的全过程,看懂,你就可攻城了!但是在看的过程中我很痛!你呢?痛了么?若是痛了,你要怎么治愈这种痛呢? 话说企业上市就像唐僧取经 非得经历过九九八十一难 方能修成正果 唐僧取经有悟空、八戒、沙僧等徒弟的保护 企业上市首先也要有机构单位的引导和保护,像券商、会计和律师事务所一个都不能少 虽然这些机构们没有悟空的八十二变,不过也能依赖他们的专业性和经验让公司更符合上市要求。 企业上市前提是需要一定规模,但现在证监会最重视的是内控规范和信息披露。 不过,曾经也有些企业为了上市冲业绩,造假上市。 如创业板造假上市后第一股万福生科。。。。 企业上市第一个环节是改制,从有限公司到股份制公司,股东人数不得大于200。并且股权要清晰,不能有股权纠纷,不然也是不能上市滴。 说到改制,必然要谈谈股权,这个话题是企业头疼的话题。剪不断理还乱别有一番滋味在心头。 改制完了之后还得要内部规范和控制。 这个就是破茧成蝶的过程。 破茧成蝶,言外之意就是痛苦、痛苦、痛苦。 言归正传,内控就是要从财务、法务、管理等方方面面进行整治。 拿财务来说吧, 财务规范通常会耗掉企业巨额成本,也是最难的一步。 首先该欠的税收要补上,卧槽,这可不是一笔小数目啊。 话说有些企业就是依靠逃税来赚钱的,现在不但要把以前逃的税连本带利交上去,今后每笔收入也都要按规定交税。 这个成本会压垮好多企业。 还有应收账款太多,也不行。 对于工程类的企业来说,企业的尾款拖个三五年是经常的事。 那么企业要上市,又有这么多欠债,怎么办呢? 有些公司想出了一个损招,就是自己拿钱给公司,填上这个缺口。这又是一笔不小的数目。 不过这种“损招”也有风险,就像刚刚退市欣泰电气,就是操作应收账款被证监会查出来Pass掉了。 另外,不良资产要处理掉 不正常的毛利率要解释 人工成本不能太高 此处省略1万个字。 解释不合理也是会被处分的,就像广东利泰制药就因毛利率远高于同行水平,没有合理解释,而被证监会中止IPO。 总之一切不合理的经营管理都得要规范 这年头,大部分公司的财务与经营多少都有点问题。 不过证监会就是要求规范规范再规范 你有意见啊,你别上市。 另外,你还得再编一个故事 告诉大家你的公司是具有发展潜力的 这样可以提高过会的通过率。 内控之后, 你还要花一笔钱请别人过来调查你 这个俗称“尽职调查”,也称“尽调” 尽调就是要告诉证监会,你有没有按照他的要求来规范自己,你够不够格上IPO。 通过了尽职调查 才开始了真正的IPO之路 有人说上市是拿钱砸过去的,实不为过啊,耗钱耗体力,有的公司撑不下去了,主动申请终止IPO的。曾经有媒体爆出,企业上市成本巨大,单纯发行环节就需要花费的金钱,低则1000万元,有些难度大的则要消耗1个亿。如果加上填补税收漏洞的资金,那就更多了。 接下来,主要是披露材料。首先要报材料,证监会受理了之后,就要进行招股说明书披露,你要赤裸裸的站在大家面前,接受各种检查。如果有问题,还得补充材料,进行更新,然后再披露。 材料披露之后,要经过多轮审核。 首先是初审会,证监会内部审核; 如果通过了,还要通过发审会。 有的企业预披露招股书连受理都没有被受理, 不过,有的企业在审核的环节,就被Pass掉了 也有企业中途业绩下滑,或证监会对经营状况,财务成果寻根究底,触碰到了企业不愿意让人知道的“信息”,忍受不了压力,主动中止; 也有企业被卡在审查环节,等待进一步观察的。 神啊,救救我吧。我等的花儿都谢了。 在这个环节, 不仅看人品,还看运气。 所以你得小心翼翼,低调做人。 万一人品不好 被某些人盯上 一个举报电话打过去 证监会的茶就够你喝几壶的。 万一不运气不好 惊动了媒体 人家随便抛出一个负面新闻 你又得担心害怕好多天。 就像之前的木林森在信息披露环节,没有跟媒体搞好关系,被媒体抛出一篇又一篇负面新闻,结果这家公司没上成。不过,后面这家公司学乖了,第二次申报的时候,过会了。 如果你通过了证监会的审核,俗称“过会”。恭喜你,你可以暂时歇一口气了。 不过,IPO上市之路还没有结束。接下来,你还是得小心翼翼,低调做人。 因为你还要拿批文,如果这段时间被媒体或居心不良的人盯上了你的弱点,你可能又拿不到批文了,即便拿到批文了,还是有可能被收回。 经过漫长的煎熬与忐忑,忍受了财务成本压力,熬过了内控之痛,躲过了媒体负面报道,经受了证监会的三反四审,最后你终于上市了。
在这神圣时刻,都要敲钟纪念以下,标志着苦难过去了,“好日子”来了。 不过真正的好日子还没来,IPO还只是一个开始,更艰辛的还在后面。比如有的企业上市十多年了,还只是在努力保壳,但最终失败,被退市,如ST博元。 回顾漫漫IPO路 上市之前老板是这样的 上市之后老板是这样的 当然因为种种原因上不了市的,只有哭晕在厕所里了。 最后总结一句话:上市很艰难,入市需谨慎 |
|
来自: 笨小孩16 > 《马方公司股权设计》