 规则是什么呢？规则就是规定出来供大家共同遵守的制度或者章程。 分析期货交易有几个层面：预测涨跌、基本技术分析、投资理念、游戏规则。 其实这几个层面一个比一个清晰，比如说，游戏规则，在交易所的网站上都可以查的到。投资理念大家都知道，顺势、止损、资金管理。而技术分析就可以写很多本书了，各种K线形态、牛熊市周期、指标、波浪理论、分形学、江恩理论等等。而要能准确的预测涨跌可能是要神仙才能做的事情了。 而在我们的实际的投资领域，大家关注的东西恰恰相反。关注最多的是明天的涨跌，或者下一分钟的涨跌。对技术分析也有一定的兴趣。而对投资理念的重视就比较欠缺了。而到了游戏规则得层面，关注的人就非常的少了。同样，在林林总总的媒体和投资机构的报告里面，更多的是判断后市走势，而对游戏规则的解读却相当的少。 在我的交易体系当中，恰恰相反。游戏规则是我的前提，投资理念是我的主线，技术分析仅供参考，预测涨跌的事我从来不做。为什么这样呢？简单的说。市场上每天涨涨跌跌，起起伏伏的行情，没有人知道会怎么走，也没有人可以操控。技术分析只是技术不是科学，投资理念仅仅是个概念也不能定量。在《期货兵法》里面指出的，投资市场在一大堆不确定的东西里面，只有三个是确定的，即——时间轴永远是向右的，财富一定是会被分配的，游戏规则是既定的。 期货可以看成是个0和博弈，作为一个投资主体，大家都是一个游戏的参与者，而不是游戏规则的制定者。每做一笔单子，我可能赚钱，也可能亏钱；你也有可能赚钱，也有可能亏钱。但是你不要忘记，有个主体是没有风险，一定赚钱的。谁？交易所。 交易所设计了期货交易品种、各种交易制度、还要从我们所有的交易中收取费用，这是没有风险地获取利润。如果可以选择的话，最好的选择当然不是花这么大心思来听报告、学习技术分析、做交易，而是去开个期货交易所！说笑了。我们当然开不了交易所。但是我必须提示各位的一点就是。懂得规则，掌握规则，制定规则的人，才是市场最大的赢家。 就像美国为什么是全世界最牛的国家？因为他在发行世界货币（美元）。他在制订整个金融市场的游戏规则，他的商品价格是世界公认的权威价格。所以他最牛 我们既然不能做规则的制订者，开不了交易所，也发行不了美元，那游戏规则对于我们来说，有什么意义呢？ 我们看到两方面的意义：第一，我们可以制订和执行自己的交易规则；第二，我们可以熟悉和利用市场规则。 怎么形成和运用自己的规则呢？也有两方面的内容。第一是制订交易计划和交易系统，第二是提高执行力。 怎么样建立交易系统是个非常复杂的工程。可以参考我这么《期货兵法》。基本上整本书就是讲怎么样形成交易系统的。 我们今天重点看看怎么样提高执行力。 什么是执行力，前提就是计划或着指令都已经是明确的，不用考虑的，唯一的。执行力好，就是说执行的指令和计划是高度一致的。执行力差就是说和计划相差比较大 执行力的好坏，直接决定期货投资的成败。无论你的判断有多么神奇精确，或者你的交易系统多么完善卓越，只要你执行力不行，一切就是空谈了。说的专业一点，执行一个交易计划或者交易方法是有执行成本的。如果执行成本大于交易的毛盈利，交易结果就一定是亏损的。概括6个方面的原因： 1、前提错误。即你在执行一个错误的交易系统或者方法。如果你的交易方法是不能盈利的，你越执行，结果越糟糕。比如做铜的短线，赚10点就平仓，亏10个点也平仓。这个交易方法一定是亏损的。因为你赚的时候要亏手续费，亏的时候就亏更多了。还有的就是交易指令的设计上面有问题，比如理论上要平仓的点位，实际上平不掉，；也有交易系统以现价发出指令还是以收盘价发出指令，都是有很大差别的。如果本身交易系统是亏损系统或者指定规则不明确的话，执行是有很大问题的。 解决方案：建立清晰的、完整的、经过长期测试的交易系统。至于怎么样的系统才是清晰的完整的符合要求的，看以参考《期货兵法》 2、客观因素。 所谓客观因素，就是不可控制不可避免的风险。 （1）停电、断网、雪灾、地震等不可抗力 （2）交易所数据故障（一般1年会有1次） （3）期货公司系统故障（一般1年会有2-5次） （4）行情服务商系统故障（不定期会出现） （5）电脑死机、中毒（视个人电脑情况） （6）行情瞬间或短时间内有相当剧烈的反向走势，无法按照计划执行止损 （7）隔夜反向跳空缺口过大，甚至反向停板 （8）下单出错（敲错品种、方向、数量、价格） 解决方案： 尤其是大资金，更要注意 （1）不要满仓或大仓位操作，即使是只做日内交易，速度很快 （2）准备备用网络或电脑。这样同时都出故障的可能性小 （3）在多个期货席位开户分仓。一个席位出问题的时候可以在另一个席位锁仓 （4）准备好期货公司的报单电话。随时备用 （5）大单分批分时间进出场。也就是我们强调的时间维度的投资组合 （6）长线、投资组合。 （7）多人检查帐户。做好实时监护 （8）不断将利润出金。出到本金以上，就没有亏损风险了。本质上是降低仓位 3、速度跟不上 我们知道期货是一项偏短线的投资，周期越短，对于人速度的要求越高，所以在做期货的时候，即使你的投资理念和方法都没问题，仅仅因为你手脚慢，都要吃大亏 解决方案： （1）放长交易周期 （2）练习提高自己的反应速度。多练模拟软件或玩速度（CS，Qq游戏：连连看、对对碰、俄罗斯方块、泡泡龙等等） （3）开发程序自动交易 4、人性弱点 （1）不敢交易：对于下单的恐惧，尤其是新手遇上大资金，一动就是几万几十万 （2）过量交易：非常手痒，一天不做单就难受 （3）想赢怕亏：更多体现在没有风险承受能力 （4）自作聪明：想优化系统，提前或推迟进场 （5）晕轮效应：前面类似的行情是亏损的，导致本次不敢继续做 解决方案 对比交易规则，不断检查和反省自己；或者开发自动交易 5、时间和金钱的有限 其实很多执行力的问题，不是我们不想去执行，也不是我们克服不了人性的弱点，而是根本无法执行。我们的时间和亏损极限被限定死了。我觉得这可能是执行力里最难理解的一个环节。也是最重要的一个环节。 为什么很多在测试上很正确的交易系统，在实战中经常表现出惨烈的败绩，而无法进行下去？因为一个系统理论上盈利，通过了测试，但往往忽略了“最大回撤幅度”、“最大回撤周期”、“最大连续亏损次数”等一系列严重的问题。在测试中结果是好的，但实际操盘过程往往是异常曲折的。在测试完成并开始执行一个很好的交易系统之后，如果你的帐户一年连续亏损，或者你的资金回撤达到80%以上，或者你连续亏损达到40次的时候，你是否还能坚持按照原来的方法执行？太难了！ 从这里可以看出。好的交易方法，可能有个好的交易结果，但是未必能有个好的交易过程，过程可能是相当痛苦的。 交易中遇到这样的问题，你可能是用力或者用心去执行了，但是你可能无法等六个月持续亏损，更可能资金已经亏完，虽然知道之后能把钱赚回来，但是已经没有筹码，也没有重新再来的机会。为什么呢？因为我们的时间和金钱都是相当有限的。而在期货这样的杠杆交易中，只要过程有些曲折，很可能你就是没法到达彼岸的。 解决方案： 我们在《期货兵法》里面讲了，解决痛苦的过程的方法就是把有限的时间和金钱放大到无限。方法就是，投资组合，单比交易小仓位，持久持仓。 6、知其然不知其所以然 很多人喜欢跟着一些高手拜师学艺。喜欢在高手旁边，跟着高手做。高手下一笔单子，他自己也跟着下一笔单子。结果最后却很奇怪的发现，高手是赚的，自己是亏的，为什么呢？ 因为高手知道自己为什么这样做，他不知道自己为什么这样做。打个比方，高手10万资金满仓买了一次铜。他拿了自己100万的资金也满仓买了一次铜。结果亏掉了，高手第二天又入金10万再买了一次铜，结果铜涨了；但是他已经输光了自己所有的钱，想继续跟着买也不行了。 这就是为什么“规则很难复制”的原因。每个人的资金量，风险承受能力，性格，速度，外部资金条件等等都是不一样的。贸贸然以另一个人的交易方法来复制为自己的方法，由于前提都不一样，结果自然也会产生很大的差别。 方志原创文章，转载请注明出处 |
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