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嫁入和讯量投，让您的资金快速怀孕  舒华兹1967年毕业于美国著名的私立学院马萨诸塞州安默斯特学院（Amherst College），进入哥伦比亚大学后休学参加陆军，此后半工半读，1970年获得MBA学位。国内读者熟悉的《 Lessons from Wall Street'sChampion Day Trader》(中文版名：交易冠军：一个天才操盘手的自白)一书作者。 从5000美元起家，把资本变成了2000万美元（按照美国通胀率计算，相当于现在5000万美元左右）。起初的十年，舒华兹用当证券分析师的薪水作为本金进行交易，但经常亏损，长期处于濒临破产的边缘，1973年还破产失业，曾排在长长的吃救济队伍中。1976年认识Audrey，在爱情的力量鼓舞下，开始反思自己的交易模式。1978年与Audrey结婚，在妻子的鼓励下，下决心为自己工作，1979年起成为专业交易员。 在MIT毕业生TerryLaundry的T理论和妻子Audrey的双重帮助下，终于找到了一种适合自己的交易策略，两年内将5000美元做到14万美元，然后买下交易席位，此后的交易岁月中，最大月回撤从未超过3%！在1984年获得全美交易大赛冠军后，舒华兹获得全国性关注。因参加过10次全美期货、股票投资大赛并获得9次冠军而出名，另一次也仅以微弱差距名列第二，在9次夺得冠军的比赛中, 平均投资回报率高达210％(每次比赛为期四个月)，其中一次更是创下了回报率781％的佳绩。 他的经历和交易心得，对于经常遭遇亏损而又难以突破的交易者而言，是很好的启示。 领悟市场：T理论 引领舒华兹从经常亏损到持续盈利的是T理论 在此之前，舒华兹曾尝试了很多方法进行交易。最后一次失去2万美金本金，是和一个用计算机进行程序化交易的人合作，使用不同均线进行交易——这几乎让舒华兹彻底死心，对未来不再抱有梦想！ 有MIT数学背景的工程师Terry Laundry有一套 关于市场运行的T理论。Terry相信，市场上行和下行所花费的时间应该是一样的，只是震荡幅度不同。其中上行之前的市场行为，是市场准备上行之前的一种资金集聚、重新积蓄能量的过程。神奇T理论之T这个字母，左右距离是一样的。对称，进化，自然秩序等等同理。反之亦然，下行时间段开始于市场运动下行之前的分发过程，这个过程从M顶的第一高度开始而不是最高点。 舒华兹由此利用K线图形寻找市场转折点，寻找最小风险的多单和空单进场点和出场点，并将这种理论的思维模式融入自己成为一体，成为自己交易直觉和本能，去体会每12小时像潮汐一样涨落所产生的市场高、低价位。结合简单均线，再加上“利好下行市场孱弱，利空上涨意味着市场健康”等市场感悟，他有了自己的交易方法和原则。 交易心态转折历程 1、初期做交易任何人都一样，买入做多都会担心市场下跌出现亏损，以至于不敢去执行交易信号。 我的对策：做单必带止损，让每次的交易损失有个限额和心理有底，以对抗不确定带来的焦虑心理和不敢执行交易信号。 2、做单带止损后就不用去担心什么了，因为即使有损失心理也有了预期。那么接下来就要去考虑能否获利的问题，但如果连续止损，那么本金也会亏完，心态也会炸裂。有亏损没有盈利投资大忌。 我的对策：努力学习交易技术，提高交易技巧，学用结合，复盘总结。 3、有了成功率后那么连续止损的状态就不用担心了。那么接下来面临的问题就是赚的时候赚的少，亏的时候大亏。所以即使成功率再高也很难有收益，因为一次大亏就会把利润全部吐回去。 我的对策：砍掉亏损的头寸，长期持有盈利的头寸，截断亏损，让利润奔跑。 4、善战者必善等待，能够去把握大行情，不会出现能够去大赚时却小赚，因此也因为等待而出现盈利变为亏损的交易，盈利变亏损的交易影响心情也浪费时间，对整体的交易有副作用。 我的对策：使用减仓跟盈损的策略或者跟单保本损的策略， 5、交易时的损失变少了，而因为保本错过的大机会也就增多了，综合比较，用止损的去博确定的方向也是很划算。 我的对策：对于不确定的行情可采取跟单保本损的策略以及减仓上移风控的策略，对于方向性确定的行情可通过技术面去带止损去博弈大波段行情。 6、交易的一些重要问题已经解决，那么接下来的问题是这套交易策略能否持续和稳定？ 我的对策：把交易系统以及交易策略对过去十年及十年以上的历史走势进行回撤和实验调整，确定交易系统的可执行性和持续性和稳定性。 7、交易系统稳定且可执行了，总体实战的交易结果从统计上来说是正收益，那么就不必担心每笔交易的结果怎样了，交易上有了盈利的信心。但仍有新的问题，市场的系统性风险，比如股灾、自然灾害、等等。 资金因时而动，管理因机制宜 任何一个成功的科学的资金管理模式都必然地绝无例外地奉行着以下四项原则： 安全性原则： 犹太人索罗斯在1992年的“英镑风暴”一战成名后，对记者说：“我渴望生存，不愿冒毁灭性的风险。”目前的世界首富，“股神”—沃伦·巴菲特有一句名言：“投资法则一，尽量避免风险，保住本金;第二，尽量避免风险，保住本金;第三，坚决牢记第一、第二条。” 保障原始投入资金的安全性才是投资的根本，在原始资金安全的情况下获得必然的投资利润，才是科学、稳健的投资策略。 安全性原则是资金管理的首要原则。交易者从事期货投资之初，要先根据自己的资金实力和心理承受能力确定在期货操作中投入多大资金和能承受的最大亏损幅度至关重要，首先，投资者运作于市场的资金不能有太大的压力，不能有只须胜不须败地紧迫感，必须能给账户一个比较宽松的空间和时间，必须在交易中克服对资产权益的过度关注或搀杂进个人主观需求原因，从而引发贪婪和恐惧情绪而造成战术混乱；再者，要了解自己的交易方法历史上出现连续亏损的次数和损失的数量比例，这也是后来操作心态稳定的条件。 所有的交易都要事先设定止损计划和止损标准，这个世界上没有人能保证他的每一笔交易都是赚钱的，当损失不可避免时，把损失降低到最低是长期获利的根本保证。另外，当你的交易获利时，相应地调整止损位来保护你的利润也是你长期稳定获利的重要因素。 程式化原则： 要根据自己的交易风格和个性制定一个相对固化的资金管理模式相当重要，在实战操作中能够熟练而习惯地运用预先制定的资金计划，将使你的交易提升到一个新的层次。这个模式不能包含你个人的感情因素，它所设置的风险参数必须经过你缜密的概率性测试，钱多钱少不是问题，如果你的成功率是零，那么拿一分钱交易也证明是在冒险，而如果你的成功率是百分之百，那拿全世界的钱来做也不算多，这当然都是极端，但我想说的意思是，你的资金管理模式绝不是凭自己想当然地认为来固化下来的，而必须是建立在长期客观测试的基础上科学制定的。我曾见过很多做期货不满一年的新手制定的资金应用方式，其发现机会后的初始建仓为其总资金的三分之一，这种简单的不满仓操作的资金应用竟然被其视为资金管理！当然，他们的结局一般不会很好，并且总是可怜的相同。 报酬比原则： 在进行交易计划时，我们一般要考虑收益的潜力和相关的风险，这就是风险报酬比的内涵。测算风险报酬比的意义毋庸置疑，大多数交易者也对此非常重视，但对具体怎么测试却是一知半解，甚至茫然不知，下面我给出一个风险报酬比的测试规则供大家参考： 其一、宏观环境的影响。在技术走势上表现为月周图表的技术趋势，这是你操作上的最主要的依据，顺应这个趋势，风险报酬比就高，反之就低，没有例外。在期货交易中如果我们能咬定长期趋势，就能实现巨利，但这需要把握时机以及耐心等待的战略眼光，这样的机会一年也就只有几次。 其二、短线技术趋势的判断。其具体的评判在日线图表上一目了然，三日或五日等短期均线的方向和角度就是最有力的分辨武器，风险报酬比顺之者高，反之者低。 其三、关键技术位置的评判。了解了上面两点，我们就很容易判断目前的市场趋势处于大趋势的什么结构中，目前的技术状态是在短线趋势的什么位置，是在趋势的起始点，还是趋势中拟或是趋势的末端，这也为我们操作与否和怎么操作提供了评判依据。 其四、距离止损位置的分辨。止损位置在一般意义上讲就是技术走势上的关键支撑和阻力的位置，关于支撑与阻力的辨别等具体内容在拙著中都有详细的介绍，这里不在赘述。但是，有一个原则非常重要，对于空头头寸，其止损保护指令应当设置于有效的阻挡点位的稍上方；而对于多头头寸，其止损保护指令应当设置于有效的支撑点位的稍下方。 |
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