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文/姜菁玲 编辑/林鲁比 近几年来，以供应链金融解决中小微企业融资难问题成为中央、监管机构鼓励的重点，除了传统银行外，很多大型核心企业也在纷纷成立保理公司，或者用其他牌照开展供应链金融业务。但是，由于保理等供应链金融业务与产业结合紧密，与每一笔采购与销售相关，存在小额、高频、海量的特点，用传统人工的操作方式投入产出比低，即便核心企业有意愿通过保理公司或与银行合作为中小微企业提供金融服务，由于人员编制有限，组建专业金融团队周期长、投入大，实际工作也难以有效展开。 36氪近期接触到的泽金金服，成立于2015年，是一家以金融科技服务金融机构同时自身不做金融业务的“金融服务”公司，主要为核心企业的保理公司、融资租赁公司以及合作银行等供应链金融机构提供一站式的供应链金融科技服务。 泽金金服联合创始人及CEO辛洪钧表示，在传统的供应链金融体系中，金融科技利用程度低，从确权到合同签订等一系列程序都以线下手工的方式进行操作，操作成本高，整体投入产出比、放款效率都处在较低的水平。而泽金金服的团队具有金融、产业和科技的三重基因，在贴合大型核心企业采购、销售流程基础上，其技术解决方案可以将金融的风控、运营能力结合在系统中，用机器替代海量的操作工作，减少人力成本、道德风险和操作错误。  具体而言，泽金金服为每家优质核心企业量身定制全线上的供应链金融“无感金融”体系，并提供后续业务运营服务。泽金系统可对接企业ERP、OA、WMS、SRM等，通过与银行现金管理系统对接来控制采购付款现金流，再结合发票核验、中登网登记、企业风险事件查询等第三方平台，帮助企业搭建和运营可覆盖全产业链场景的“无感金融”平台。这个服务过程从前期的市场调研到中期的模块定制、产品上线、部署到后期的营销推广，都由泽金提供一站式服务。对于核心企业而言，不需要增加额外的工作量，不需要改变传统的工作流程，甚至原有人事岗位、业务效率也能得到优化。 泽金金服于2015年全国研发了多级穿透应付账款链解决方案，为具有融资需求的二级、三级供应商提供多级穿透的融单方案。对供应商的融资需求，金融机构借助泽金可以做到T+0和T+1放款，同时依赖于整体效率提升与系统化的风控体系，其融资成本相比传统民间机构大幅度降低。 自2015年以来，泽金金服已与近20余个集团，200余家核心企业达成合作，标杆案例包括格力电器、中化集团、中国建筑、中国石化等。截至2019年10月，泽金金服服务的核心企业供应链金融交易额超过1000亿，其中融资金额超过320亿，交易笔数4万多笔，而且单笔金额30万以下的交易占比达到50%，100万以下占比80%。 泽金金服选择合作的核心企业均为自身经营情况佳、信用资质好、现金流健康的龙头企业。辛洪钧强调，保理不等同于次贷，基于优质核心企业、紧密贴合产业场景，由此产生的保理资产风险低、质量好。 不过优质核心企业往往自身经营情况较好，无明显的融资缺口，缺乏主动建立保理融资机构的动力，因此如何打消核心企业人力物力投入等方面的疑虑与供应链金融机构紧密合作并且能够复制推广是泽金前期重点解决的问题。 除了通过上文所提的“无感金融”服务降低核心企业启动保理业务的门槛之外，泽金金服还提供ABS超级工厂服务——为核心企业ABS发行从方案调研、交易结构设计、法律协议制定、核心企业与供应商营销、发行管理、作业支持等全流程工作，在线上系统+代运营团队支持下可为企业节约大量的时间和人力成本。辛洪钧表示，泽金金服服务的很多核心企业下属保理公司已实现年利润上亿。 “我们的服务模式是供应链金融的‘超级工厂’。在供应链金融领域，单个企业自建一支懂金融、懂产业、懂科技的综合性团队是没有规模效益的。” 辛洪钧强调，核心企业与泽金金服合作，就像苹果与富士康的合作，可以获得更专业且更经济的服务。 从未来的市场规模上看，辛洪钧判断B端供应链金融市场至少有千万亿级别的交易场景和数十万亿应收应付，也就是潜在融资需求，其中至少一半的应收账款源于格力、中石化这样的龙头企业。换句话说，龙头企业所代表的的交易场景约为20万亿，占整体应收应付融资需求的一半，但目前得到解决的非常少。 辛洪钧判断，目前供应链金融领域整体场景渗透率偏低，在信息触达和与信任建立方面模式较重。由于B端用户粘性强，比起投入大量资源在提高一家核心企业的渗透率，对目前阶段的泽金而言更重要的是跑马圈地——占领更多的场景，尽快与更多核心企业达成合作，完成占领10万亿场景的目标。 目前，泽金金服盈利点来自于金融业务收入分润、后期增值业务合作与系统订阅服务收费等，客单价在百万级别。整体团队截止2019年底共100人左右，创始人闵炜曾就职于招商银行、中信银行、前海微众银行，拥有20余年金融从业经验。联合创始人及CEO辛洪钧10年银行对公业务，8年制造业外企投融资、现金管理工作经验，创始团队曾打造国内第一个企业网上银行、国内第一个电子票据业务平台、国内第一个多银行集团财资管理平台，曾获得多个人民银行科技进步奖及深圳金融创新奖。 泽金金服于2019年3月完成A轮融资，投资方为招商局创投，金额数千万元。2016年2月完成峰瑞资本天使轮融资。 图片来源：Pexels |
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