|
导语：说失败是成功之母，在A股中这句话是扯淡，更多的情况是，失败是失败之母，一个失败走向另一个失败，最后只能接受亏钱。而优秀的人，是从一个成功，走向另一个成功。铁姐可以使你变成优秀的人。 今天铁姐说点其他的东西，给大家在12月第一周充充电，帮助大家提高炒股的内功修为。
股市的本质是一种博弈类的游戏，你不是在和股票打交道，而是在和股票背后的参与者打交道。这些参与者中，有的买入加仓，有的卖出止损，有的持有，参与者的买卖行为带动了股价的波动。由于A股的垃圾股比较多，真正分红的好公司凤毛麟角。对A股的大多数股民来说，从股市中赚钱更多是股价波动的价差利润。所以，了解一下我们的竞争对手和合作伙伴是股市赚钱的必经之路。
铁姐列举一下，A股当中的机构投资者包括公募基金，私募基金，保险基金，国家队（汇金，证金），券商自营盘，信托计划，外资MSCI等等。他们都是资金量庞大的机构投资者，都具备完备的研究能力和运作能力。他们的动向直接会影响到个股的价格波动。
机构席位的短线操作模式
有心的老铁会发现，11月龙虎榜出现机构的个股短线赚钱机会比较多。比如佳禾智能，在开板第二天和第三天，有机构进场做多，随后股价逆势走出小波段上涨行情，而股价在回调至机构建仓线附近时，又会企稳回升。
类似于佳禾智能的这种机构的风险偏好是短线拔高建仓，这种是以快进快出，进攻凶猛凌厉，这种的参与获利方式是从龙虎榜中发现机构踪迹后，次日在盘中找分时低点进场。
备注：这类机构席位的操作手法节奏比较快，对散户而言操作难度相对较高，一旦出错，亏损也会比较大，建议大家了解一下即可。
中长线机构的运作模式
除了这种短线机构席位之外，市场中比较常见的机构是中长线运作的大资金，运作周期在1个月以上，接下来就和大家说下这类机构具体的运作策略。
1、调研
由于机构资金的体量大，一旦出错，将会带来巨额损失，因此基金经理都会对于选股要求比较高，所以前期的调研工作需要做的非常细致。这就需要有经验的研究员去各地参加上市公司调研。
调研的目的有3个，第一是发现目标公司的潜在利空，比如管理层近期是否有减持意向，流通股东的解禁时间，上市公司的现金流是否存在问题，上市公司的财务报表是否有造假嫌疑；第二是发现目标公司的潜在利好，比如有大额订单即将并表提振公司业绩，管理层有意向收购潜力新公司，前一年的风险因素已经提前解除等等。第三个目的是发现好公司，有些公司潜在的利好信息从个股的公告栏是无法发现了，只有去到现场，提问董秘和高层，或许能透露一些利好。当然这需要很强的信息甄别能力，有的上市公司高层为了做高市值，会刻意的释放假信号，吸引机构资金进场。
铁姐前几年曾去过江浙沪一带的大多数公司做调研，其实很多公司的管理层对调研员会很客气，生怕会破坏公司在机构眼中的形象。毕竟机构才是他们在股市当中的金主。
2、决策
调研的目的前面已经说到了，一般的机构都会调研多家公司，分几波人去各地调研。在调研结束后，大家会开投资会议，决策筛选出各方面都比较好的标的。对于其他的优质标的也会加入二线梯队当中，作为储备的标的。调研出来后的标的实际上已经基本排除了基本面的黑天鹅因素，将踩雷的概率降至最低。（尽管也有机构会踩雷，比如之前踩雷康美药业，康得新，踩雷的机构并不在少数，这说明他们的前期调研工作没有做到位）。
除了基本面安全之外，机构的投资经理和研究员们还会考虑更多的影响因素。比如是否有系统性风险（政策风险，资金面风险，大盘破位风险），当前市场的成交量是否处于建仓良机，机构手中的现金和股票仓位是否合理，个股的位置是处于高位还是低位，是否有其他同行已经抢先建仓，正准备拉高出货等等。这些问题都会仔细考虑，一一甄别。
炒股赚钱并不是一件简单的事情。机构们花费了大量的心血和时间在研究上面，尚且不能保证完全赚钱。大家想想，散户仅仅凭头肩底，双重底，曙光初现，红三兵，阳包阴这类K线图形出现进场信号，就开始买股，能真正赚到钱吗？
3、建仓
当决策完成时，投资经理和研究员基本已经确定了需要建仓的目标个股。接下来就是选择合适的时机和合适的价位进场了。合适的时机一般是在指数走势平稳，无大跌风险，且有局部反弹的预期时。每年的一季度，各类基金仓位最轻，手中的现金比例相对较高，往往会集中建仓。而A股的指数在春节后大多会走一波反弹行情，大家看下2017，2019年年初的时候，上证指数和创业板指数的走势就能看出些眉目。反弹的时间正好是市场放量的时候，也就是机构资金回补仓位的时候，此时也是散户最容易坐轿子赚钱的时候，把握好年初的结构性机会，对于一年的收益提升将会有非常大的帮助。
至于建仓手法，网上流传很多种，这是要看基金的风格。风格激进，对于时间要求快的机构，个股会出现明显的重心上移现象，这样的目的，可以快速收集筹码，运作周期短，缺点是筹码成本高。风格稳健的，对于时间要求不高的机构，可能会选择在下面挂单慢慢接住抛压，这样的目的可以让筹码成本降低，缺点是运作周期长。另外有一类是做短线的机构，这类机构的资金量不会很大，往往以短线为主。11月的佳禾智能就是此类。
4、出货
一般机构建仓的股票都是有共识的基本面较好的成长股，会得到多家机构的抱团拉升，走势往往会比较稳定。不会出现暴涨暴跌的现象，大家可以看到此前的沪电股份，生益科技，深南电路，万集科技，金溢科技这类股，包括此前的方大炭素都是如此。这类就是机构抱团股的典型代表。股价在不断上涨创新高的过程中，会吸引新的短线投资者进场，而此前已经建仓的机构投资者只需要每天合理买卖，维护住上升趋势，坐轿即可。
万集科技是典型的机构运作股票
在上涨的加速阶段，成交量会放大，此时个股的换手率也会急速放大。这种现象代表的是机构和短线投资者在交换筹码，提前止盈的机构也会在拉升的过程中逐步减仓。这种出货是隐蔽性的，不会刻意砸盘核按钮。
到了后期，股价上涨的分歧越来越大，个股往往会出现减持利空，或者券商的分析报告开始鼓吹未来估值，而股价却始终未能创新高，机构剩余的仓位就会开始压低出货。对应在技术图形上，就是比较常见的顶背离，头肩顶，双重顶，破位下跌等现象。此时还会有散户想去博弈主升浪，在头部的箱体底部附近抄底做多，而股价会颈线位震荡一段时间之后再度下跌。股价跌至安全价位之后，可能还会有新的机构投资者建仓进场，从而推动这类成长股开启新一波主升浪。
5、评估
当出货完毕后，机构投资经理会带领研究员和操盘手对于本次运作做一下总结研讨会，分析在调研，建仓，出货阶段的优势和不足之处，为下次运作吸取经验和教训。同时清点现金资产，安排新一波的调研工作。
以上的几个流程往往不会单一的进行，通常机构会运作多个股票，而各个股票往往会有不同的运作阶段。有的可能在建仓，另外的就在出货了，所以不能一概而论。一般年初是机构集体建仓的时机，而年底是机构为了腾出建仓的仓位，保住胜利果实，集中减仓的时机。
说回到市场当中来，
下半年自科技股的大波段走完后，国际的局势并不明朗，短线避险情绪比较强，最近的市场量能也较为低迷，这其中的一部分原因就是机构出货完毕后，并没有着急进场，而是在等市场调整充分后再进场建仓。
近期市场行情低迷，铁娘子认识的很多私募大佬都已经清仓休息了，在年前的一个月，很多私募朋友在各地调研，铁娘子在接下来的一段时间也会去各地考察一下明年的投资机会。
这里建议大家不用过于悲观，没有只跌不涨的股市，一些优质的个股回调到安全价位之后，正好给了我们明天低位上车的机会。大家紧跟铁娘子的步伐，今年帮助大家挖掘到了大牛股沪电股份，明年的大牛股，铁娘子已经在考察当中了，大家等着铁娘子的好消息。
说到底，股市是人与人博弈的场所，机构和散户，有时是合作者，有时是对手盘，并不是绝对的机构在收割散户。股价的上涨是靠金钱来推动的，没有钱，股价就会一直趴在地上，万年不动。
很多散户抱着贪便宜的心理，买入无量震荡的低价低位股，期望着股价能够翻倍之后再高位止盈，结果往往是被套牢割肉的命运。看完了今天这篇付费文章，大家对机构的操盘手法有了全面的了解，有心的老铁可以优化自己的选股模型和交易策略，甚至坐机构票的顺风车。
这篇文章，铁姐没有给大家荐股，建议大家不要买入文章中的股票。
|
|
|
