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银行理财产品一般有5个风险等级，从PR1级到PR5级，风险依次递增，其中PR1级产品大部分都是保本的，也有少部分现金管理类产品即活期产品是PR1级的，PR2级及以上风险级别产品都不保本。 在这5个风险等级中，PR2级产品数量最多，占比在2/3左右，最受投资者青睐。PR2级理财产品虽然名义上不是保本的，但是由于大部分资金都投向了债券、存款等安全性比较高的资产中，所以基本上没发生过亏损的情况。过去银行理财都是预期收益型的，而且都是刚性兑付，不管实际投资结果如何，投资者都能如期拿到本金和预期的收益。  不过2018年4月资管新规发布之后，银行理财面临大转型，预期收益型的理财产品要向净值型产品转化，理财要打破刚性兑付、投资者要自负盈亏。此外，2018年12月理财子公司管理办法出台，给了银行理财子公司更大的自主性，公募理财可以直接投资股票、基金之类的权益类资产。 今年多家银行的理财子公司相继获批成立、开业并发行新的理财产品。目前理财子公司处于存续期的理财产品超过160只，其中PR1级、PR4级、PR5级产品很少，PR2和PR3级产品各占一半左右。从这里可以看出，理财子公司发行的理财产品中PR3级产品明显增多，风险也比普通银行发行的理财产品高了一些。 风险和收益都是对等的，理财子公司发行的PR3级理财产品收益率要明显高于PR2级理财产品。目前PR2级理财产品的平均收益率只有4%左右，但PR3级理财产品收益率可以达到4%~4.5%，个别产品甚至可以达到5%以上。 那么对于投资者来说，应该如何挑选理财产品？PR2和PR3级理财产品哪个更值得购买？其实投资者应该首先搞清楚自己的风险偏好，以及产品的风险高低。 PR2和PR3级产品都不保本，而且未来净值型理财产品的收益率都是浮动的，但相对来说PR2级产品更加稳定一些，净值/收益率波动会更小。 但现在很多PR3级理财产品都配置了权益类资产（包括股票、证券投资基金）或金融衍生品，而这两类资产的稳定性较差，产品存在一定的本金风险。不过PR3级理财产品的权益性资产配置比例不高，一般在20%以内，所以本金亏损的概率倒是不太大，但是收益率波动性要比PR2级产品明显要高。 如果你能接受轻微的本金损失，以及相对更大的收益波动，那么适合购买PR3级理财产品，多数情况下能获取比PR2级产品更高的收益；但如果你比较保守，不太能忍受本金亏损及收益率大幅波动，那么最好购买PR2级理财产品。 |
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