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黄金不应该作为货币标准？ '如果我在沙漠中间发现一整块十吨重的黄金，该怎么办？'这是知名作家马伯庸提出的思维推理游戏——这些沙漠里的黄金，只有足够聪明的人，才可以毫发无损的拿到。对黄金的争议一直以来未削减，“乱世买黄金”的说法又真的正确吗？ 黄金的前世 众所周知，货币产生于物物交换的需要，充当一般等价物。最原始最原始的货币是牲畜，盐，贝壳，可可豆，烟草等商品。 随着商品交易的发展，货币的重要性日益增强，对用作货币的商品提出了更高的要求。在不断的探索和发现中，逐渐找到金银这类最适宜作为货币的贵金属。 最早的黄金铸币诞生于一个叫吕底亚的王国。这个王国所在的位置在今天的土耳其境内，是东西方文明的交汇处。在它东方是四大文明发源地之一的两河流域，西方则是海上贸易繁荣的古希腊，发达的贸易促成了人们对货币铸造的探索。今天这枚金币收藏在大英博物馆内，它在大小和重量上没有统一的规格，也没有面值标志。但却改变了黄金的命运。 几百年又过去了，世界货币经历了金本位，布雷顿森林体系，再到布雷顿森林体系解体，货币与黄金脱钩，各个国家都发行不兑换的纸币等变革。但黄金依然是财富和价值的象征。面对多变的货币市场，投资者纷纷选择黄金作为保值手段，各个国家的黄金储备量仍是衡量其经济实力的重要指标。'黄金时代'，永不落幕。 黄金的今生 现在人们才意识到，没有足够的黄金来支持金融业及商业的发展，来作为经济下行时的硬通货储备。也有很多声音说黄金的开采速度赶不上经济发展速度、黄金导致了经济大萧条、黄金没有真实价值等等，这都是目前反对将黄金作为货币标准的反响。 在探讨这个问题前先来谈谈黄金是稀缺资源吗？回答显而易见，当然是。地球上的黄金资源大约有60万亿吨，人均数近万吨，但还是稀缺资源。因为黄金90%都是在地核当中，而地壳上的黄金不到1%。凭人类目前的科技，地核黄金是无法开采的。据科学家统计，全球可开采的黄金总量为17万吨。如果制成立方体，边长是20立方米，相当于两个单元的六层楼那么大。全球可开采的黄金矿藏储量还有11.5万吨，其中5600吨黄金可以被开采出来，所以未来一段时间内黄金还是很珍贵的。除非人类掌握了开采地层深处黄金的方法，或者发现富含黄金的小行星。所以黄金在可预见的未来一直都是稀缺资源。 （1）没有足够的黄金来支持经济发展。几大主要经济体的M1货币供应量为7.71万亿美元，2018年度全球黄金总供应量接近4万吨，相较于2017年同比增长1.6%。如果额外需要40%的M1作为备用，就需要接近3万亿美元。官方储备的40000*1277美元／盎司=1.8万亿美元，这个数量肯定是不够的，但如果把金价调整为2128美元／盎司就够用了，所以说黄金不够用这个说法丝毫不严谨，只是黄金的内在价值没有进行调整，某种意义上来说，黄金永远都是不够的。 （2）黄金没有收益。黄金没有收益是对的，美元也没有收益，有人说我把美元放进银行便有利息收入，但美元放进银行就不再货币。只有以现金或黄金等形式持有的才是货币，货币本身就没有收益的特性，如果在某个时间点把1美元放进抽屉，过了10年它仍然是1美元不会变成2美元，其实物本身是没有收益的，收益是时间和资本的累积值。 （3）黄金导致了经济大萧条。这就不得不提到布雷顿森林体系，提到金本位制度，在金本位制度下的经济动荡时期分别出现在1797年、1837年、1857年、1893年、1907年、1920年、1929年，而布雷顿森林体系瓦解后，金本位制度不复存在，而后发生的金融危机分别出现在1973年、1980年、1987年、1998年、2000年、2008年。金融危机与是否是金本位制度并无太大关联，经济的走向与人们的心理预期有关，也与财富创造有关，既然财富创造能力方面没问题，问题就很可能出在财富分配上。就业是参与财富分配最主要的方式，而就业又取决于市场。所以片面的指责黄金是不对的。 是否投资黄金 中立的说，如果是投资现货黄金，税负是目前投资产品内较低的，其它不少投资品种都存在着一些容易让投资者忽略的税收项目。例如，在进行股票投资时，如果需要进行股票的转手交易，还要向国家交纳一定比例的印花税。又比如进行房产投资，让度人向受让人转移产权时须经过复杂繁琐的过户手续，除了在购买时需要交纳相应的税收以外，在获得房产以后，还要交纳土地使用税。在进行任何一种投资之前，都应该对所投资的项目的回报率进行分析（投资回报率=投资净收益/起初的投资额）。这里所涉及到的投资净收益，是交纳赋税以后的收益。也许您开始觉得自己大赚特赚了一笔，但是当支付了一定比例的税收后，收益也许少的可怜。而黄金任何人都可以公开购得，还可以像礼物一样自由转让，没有任何类似于登记制度的阻碍。在黄金市场中很难出现庄家，任何可投资的市场都有可能大资金流入的庄家操控，但黄金由于其每年稳定的开采供应量加之严格监管把控，这个市场早已成为一个全球性的投资市场，全球投资人拥有一样的投资对象，一致的投资价格，现实中很难出现有足够实力的财团去影响他的价格并操控金市，这对黄金投资者来说无疑是一道保障。 至于黄金抵抗通胀的说法，并非严谨，黄金抵抗的不是通胀而是抗“恶性通胀”。一直以来我们不断被灌输黄金价格的稳定性的概念，并让“黄金是抗通胀的最佳产物”的说法根深蒂固，但实际看来真正需要在物价上涨时，黄金价格稳定上涨并且超过通胀的速度，这个可实现吗？与黄金抗通胀这一概念最吻合的情况发生在上世纪的70年代，那时候，布林顿森林体系刚解体，两次石油危机，造成了当时两位数的通货膨胀。黄金的价格一路飙升，在恶性通货膨胀下，大家本能的想到了数千年来金本位下的黄金。当信用货币都不值钱时，黄金是唯一保值的东西。不过，这大概是唯一可以列举出来的黄金抗通胀的例子，当今社会，恶性通货膨胀发生的概率很低，因此黄金抗恶性通货膨胀的这种能力很难体现。 举个例子，2002到2017年，北京朝阳区的房价从3800元一平米上涨到了7万9800一平米，价格足足翻了21倍左右，而同为实物资产的黄金只上涨了4倍左右，增值的效果远低于房产；从货币发行的角度来说，经济学上一般用M2（广义货币）余额来衡量货币的多少，2002年-2017年，中国的M2余额从18.2万亿增长到了167.8万亿，15年间货币发行量增长了9倍之多。而前面我们已经说了，黄金在这15年只上涨了4倍，完全跑输了货币增发的速度，所以说投资黄金，时机不对很有可能造成亏损。那么既然并非是“乱世买黄金”的说法，那么黄金的价值又在哪里呢？ 黄金的价值其实在于其“避险情绪”，在纸币出现之前，黄金黄金是充当货币使用的，由于这一历史遗留，大家都从观念上都认可黄金的价值。所以在央行滥发货币或者金融市场动荡不安时，投资者会通过购买黄金避免财富损失，当大家都去买黄金的时候，黄金的价格也就涨了。无论是做短期还是长期，黄金配有10%也是定不会出错的。 |
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