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光学产业链这周的表现热得烫手。手机摄像头这个细分的光学行业发展了十几年，其实出了不少的大牛股，今年的行情里很多都涨幅巨大。但要说行业里最耀眼、最有传奇色彩的，还要数全球手机镜头界的巨无霸：这是HTC之后，新一代的台湾股王，2017年股价突破6000新台币，上市15年涨幅近30倍的股市神话。就连前阵子雷布斯小米CC9 Pro新手机发布会，在打出了1亿像素、混合光学变焦、双光学防抖等一系列的噱头之后，都提了一句： 小米CC9 Pro尊享版采用的是大立光的8P镜头。 话里话外都是对自家产品用了大立光高端镜头的自豪。大立光的业界地位可见一斑。小组今天就带大伙一起来复盘一下，“天生主角模板”的镜头巨无霸大立光，是怎么发家的。
大立光的成立其实有着特殊的时代背景。20世纪70年代，徕卡、蔡司、佳能等德日厂商基本垄断了全球光学产业的份额，每年挣钱挣到手软。全球产业转移的大趋势下，各家光学大厂看中了台湾便宜的人力成本等优势，陆续在台湾开设工厂，扩张产能。这为台湾本土镜头产业的发展提供了最好的土壤。大立光的创始人叫林耀英，先后做过公务员、化学老师，在时代的大潮下进入博世在台湾的工厂，一路干到了厂长的位子上。工作期间，林耀英认识了曾经在日本佳能和保胜公司工作的陈世卿，也是后来大立光的技术总负责人。1979年，林耀英从博世辞职，两人一起创建了大根精密，摸索出了玻璃镜片的制作方法。然而当时面对德日光学大厂在专利和技术上的碾压，台湾本土的玻璃厂普遍过得比较辛苦，普遍处于混口饭吃的状态。直到87年前后，一次性相机兴起，林耀英偶然间发现了塑胶镜片这个商机。早期大伙对塑胶镜头的印象很一般，因为塑胶镜头的透光率和耐热性能比玻璃镜头都要差上不少，在当时属于低端和廉价产品的代名词，很难入德日大厂的眼。不过也正因为这样，塑胶镜片反而在某些方面比玻璃更胜一筹：塑胶镜头成型容易，方便量产，良率较高的同时，成本却很低。因此成为当时一次性照相机广泛采用的镜头材料。
因为转型塑胶镜头的路线遭到大根精密股东的反对，1987年，林耀英正式出走，成立了大立光，并斥巨资从国外引进高端的生产机器，主打塑胶镜头，渐渐摸到了塑胶镜头的门道，实现了塑料非球面镜片的量产。 凭借亚洲人特有的坚韧耐劳和细致，大立光在细分领域里仔细耕耘，终于靠着过硬的产品质量打出了名声，在塑胶镜头的赛道上真正成长了起来，并随后在台湾交易所上市。2003年前后，手机行业刮起了照相的春风，诺基亚、摩托罗拉等功能机巨头纷纷推出主打照相功能的手机型号，大受欢迎，手机镜头市场也如火如荼地发展了起来。与昂贵的玻璃镜头相比，塑胶镜头成本低、量产容易的特点取得了优势，迅速大行其道。大立光也逐渐加大了手机镜头在自家产能中的比重。不过当时的手机镜头的领导者仍然是日系厂商。给诺基亚等大厂供货的康达智，是功能机时代手机镜头产业的巨头。大哥们吃香喝辣的时候，小兄弟大立光也靠着给佳能、尼康等一众日系厂商做代工，分到了一杯羹，积蓄着力量和技术水准。这时的大立光已经全面打通了行业巨头的主角模板，只待变局的时刻到来。潮水正将酝酿。
2007年，乔布斯带着初代iPhone横空出世，属于大立光的时代也拉开了帷幕。智能手机的大潮催生了对塑胶镜头的大量需求，而之前的行业霸主康达智正在旧领域大赚特赚，并没有为苹果进行扩产的心思，无法承接苹果随之而来放量的巨大需求。潜伏了近二十年的大立光，产能充沛，技术优越，顺利成章地搭上了苹果这班世纪列车”。作为当时苹果唯一的镜头供应商，大立光迎来了自己的黄金时代。直到今天，大立光还一直是苹果光学镜头最重要的供应商，后来虽然偶有纷争，但丝毫没有动摇大立光的地位。这些年里，整个手机镜头行业，大立光手中的市场份额长期超过30%，毛利率接近70%，是绝对的行业巨头，巨无霸中的巨无霸。
2011年底，曾经台湾智能手机的骄傲宏达电（HTC）股价大跌，冉冉升起的光学巨头大立光以485新台币的股价，荣登股王，一个时代完成了交接。新任股王大立光开始了自己漫长的统治。今天复盘大立光的上位历史，除了林耀英的远见卓识，以及大立光对品质和细节的精益求精，更忘不掉的是二十年的蛰伏，和时代转折前的奋力一跃。一开始就选对了塑胶镜头赛道的大立光，“主角模板”当然是有的，但趋势的力量更不可忽视。伟大传奇的背后，往往都有时代赋予的机遇。这也是对“做时间的朋友”这句话的一种解读。小组纯研究，分析非荐股。利益不相关，投资需谨慎哈~小伙伴们多探索一下公众号菜单栏，你们买过的课程、财报工具、小组社群，都在那里哦，小姐姐等你来撩~1）第一阶段协议官宣达成。协议达成会显著削减市场的外部不确定性，是切切实实的重磅利好。小组不多做解读，一切以官方消息为准哈~ 2）401亿市值限售股下周解禁。Wind数据统计显示，下周（12月16日-12月20日）共有37家公司限售股陆续解禁，合计解禁量28.17亿股，按12月13日收盘价计算，解禁市值为401.21亿元，较本周解禁市值205.41亿元上升95.32%。按12月13日收盘价计算，解禁市值居前三位的是：裕同科技（146.14亿元）、森特股份（41.23亿元）、百合花（33.5亿元）。具体的名单小组会在明早的【喵点睛】公众号贴出来，没关注的小伙伴不要忘记关注下。晨读喵点睛，一天好心情~3）互联网保险新规或明确第三方平台不参与销售。有媒体报道，近日，《互联网保险业务监管办法（征求意见稿）》在业内征求意见。值得关注的是，新规中对业内关注的“第三方网络平台”明确其不具备保险销售资质，只有保险法人机构自己设立的才是自营网络平台。规范化是好事，互联网保险鱼龙混杂，大伙购买产品的时候还是擦亮眼睛，尽量找正规机构。 4）天风和灵隐寺回应策略会事件。天风证券方面表示，公司年度策略会12月18日至19日在上海召开，网络报道不实。灵隐寺方面则声明，在一些网络媒体上发现有借“灵隐寺”的名义，发布“券商基金年终祈福”活动信息。对此，杭州灵隐寺声明，“此活动与本寺无任何关系，本寺从未委托或授权任何单位或个人开展与此相关的活动。”好好的一个策略会，施主着相了。。 5）机构预计今年国内宠物行业市场规模超过2200亿。根据艾媒咨询数据，中国宠物行业在2018年达到1708亿元的市场规模，预计到今年市场规模达到2212.0亿元。宠物行业小组之前写过，是一个空间巨大的行业，中游的宠物食品是一个核心，今年天猫“双11”最受欢迎的进口商品是猫粮；在5个最受欢迎进口品牌当中，宠物食品品牌就占据了2个席位。行业具体的逻辑小组之前写过，感兴趣的小伙伴可以戳历史文章复习一下~
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