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早盘低开后，两市全天单边下行。成交5372亿，与前几日相当。到收盘，沪指跌1.4%、报收2962点，深成指跌1.69%，创业板指跌1.98%。 北上资金，全天净流入32亿，连续28日净流入。个股普跌，33支个股跌停。板块方面，ST股、高送转领涨，传媒、软件、券商领跌。 大基金减持三支半导体公司，被很多人认为是今天科技股下跌的主因。但作为市场化运作的产业基金，“有进有出”是常态，且被减持三家公司中基本面较好的兆易创新和汇顶科技，今日平均跌幅只有6%。 所以，大基金的减持，确实短期降低了市场对科技股的风险偏好，但绝对不是今日科技股回调的深层次原因。多数公司大跌，还是因为前期炒作过热，估值过于高估。 但考虑到，消费电子和5G应用等方向，目前仍处于预期炒作阶段。所以，回调仍会产生大量的配置机会。而5G科技浪潮所带来的投资机会，目前才刚刚开始。 ... ... 券商股，今日出现明显回调。考虑在A股历史上，除了两轮大牛市外，没有出现过连续两年依靠提升估值而上涨的行情。那么，今年的大涨之后，市场明年波动加大，将是常态。 那么，喜欢做逆向布局的投资者，可以多看看券商股的投资机会。对此，谈两点看法： 1、大逻辑上，券商股仍是博弈的逻辑，而非成长的逻辑。原因是，对比2014年等券商股大年，目前券商经纪业务佣金仍在下滑，而受制于金融防风险、不会鼓励行业大幅创新，更多的机会，在于参考PB估值，去把握一些龙头股均值回归的机会； 2、有分析师总结到，当两市换手率超过1%时，券商股容易出现投资机会。对比当下，也就是当两市日成交额超过6000亿时，券商股会有较多的投资机会； 医药股，近期也出现了明显的回调。消息面上，主要是第二批集采纳入了很多非医保药品，导致市场预期出现了波动。但对此也不必意外，因为医保局管理所有公立医院的采购，集采非医保药品本身就只是时间问题。 回调的深层次原因，仍是头部公司估值太高、基金持仓创下历史新高等。而对于明年的医药股投资，核心一定是买真成长，而不是买低估值。只不过，在医药股的每个历史阶段，市场对成长会有不同的理解。 ... ... 上周三连阳时，我身边看多牛市的声音，明显多了起来。今天的大阴线之后，感觉市场情绪，又低迷了起来。 其实大可不必焦虑，2020年的A股，注定是个结构市。过于看重指数，无助于做好投资。在悲观者看来，市场简直是利空不断，近处，未来三天外资因为圣诞假期而暂停买入，稍远些，明年1月是历史性的解禁高峰。 但“悲观者正确，乐观者成功”，资本市场的故事从来如此。比如这波回调，就为之前没上车科技股的投资者，提供了一次难得的参与机会。 就说这么多，没说到的，留言区见。 我是城哥，在这里，有故事有观点，有逻辑有深度。 |
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