 paul klee ，Revolving House文/燕十三 今天介绍一个2005年至今，涨了近1600%的指数。 它就是中证500行业中性低波动指数（简称中证500低波动，代码930782）。 它从2005年年中最低708点起步，涨到2015年年中的22702点，十年时间上涨的幅度高达31倍数。 年化收益高达40%以上，收益惊人！ 那这个指数究竟是何方神圣，又有什么特点，我们怎样去擒拿到它，听叶檀财富细细道来。  中证500低波动指数，和大家熟悉的中证500是表兄弟，属于是同宗同源了。 中证500指数，是从A股中挑选规模排名在301-800之间的企业股票组成的指数。 而中证500低波动指数，是从中证500指数中，按照波动率从低到高排序，之后挑选波动率最低的150只股票，每年6月份和12月份调仓一次。 波动率简单说就是股票的涨跌幅度。  （图片来自：pixabay ） 中证500低波动指数有两个特点： 一是波动率越低的股票，所占的权重就越大。 二是对单一行业持股比例进行了限制，避免指数持股集中在某一个行业。 目前中证500低波动指数配置比例最大的“工业”，最大比例也只有20%。  知道了它的由来，再说说低波动率的价值。 我们知道股票每天涨跌起伏是有波动的，有的股票是乖孩子，涨跌幅度很小，可能也就1%、2%...而有的股票是熊孩子，涨跌幅度非常大，经常8%、9%的暴涨暴跌。 一般投资者会有一种错觉，觉得波动率高的股票，收益也会更好。 但回顾历史来看，两者从2004年1000点起步至今，中证500低波动指数涨到了12286点. 而中证500指数目前只有5135点，500低波动跑赢了139%。 为什么会出现这种情况呢？ 人多了，你一口，我一口，泡泡越吹越大，爆炸的时间也就要到了。 反之，就是天上掉金子的时候。  低波动率的股票，往往人们的关注度比较低，买卖的资金量小，容易出现“便宜”的机会。 而当大家都开始关注一只股票时，买卖的资金量变大了，这时候它也会从低波动变成高波动，它的价格往往也就不便宜了。  这里重点敲下黑板，中证500低波动是一个熊市品种。 所谓熊市品种，就是说如果你对未来一段时间里，股市行情不看好，觉得大癌股这死样子没救了，就可以适当的配置一些它。 越是在熊市阶段，通常也越是中证500低波动指数表现最好的阶段。 以2016年-2018为例，这三年整体上来说是一个漫长且枯燥的熊市，我们来比较一下中证500低波动指数和中证500指数每年的收益差距。  三年时间，每一年都是跑赢的。 而在往前捋捋，上一轮熊市2010年-2013年。  仅仅在2012年时，500低波动小幅度跑输了500指数，其实从2005~2018年，14年的时间里，500低波动有13年战胜中证500，战胜率超过92%。 在牛市中，500低波动的表现也不逊色。 在2014年-2015年这一轮牛市中： 500指数从最低点3588点，涨到最高11616点，涨了223%； 而500低波动从最低点6731点，涨到最高22702点，涨了237%。 两者牛市涨幅差距不大。  如果回撤2019年初至今这一波结构性行情。500指数涨了23.53%，500低波动指数涨了19.72%，500低波动指数涨幅略低一些，但是两者差距也不是很大。 不难看出，中证500低波动指数是一个熊市抗跌，牛市跟的上的品种。 就像你找到了一个很靠谱的男女朋友般，无论贫穷富贵，它都能给你稳稳的幸福~  那我们要怎样去投资它呢？ 买中证500低波动指数基金就好了，叶檀财富也选出了两只供大家参考。  场外可以通过支付宝、微信理财通、天天基金网等渠道搜索代码购买，场内可以通过股票账户购买。 当然，购买中证500低波动指数基金时，要重点看它的市盈率（PE）。 PE越低，说明它越被低估，投资价值也就越高，未来盈利的空间也会越大。 目前它的PE为18.93倍，PE百分位为18.19%。 也就是说，目前它仅仅比历史上18.19%的时候要高，属于是比较低估了。 当然，为了安稳起见，也不建议你一把买进，最好的方法就是分批、定量买入，用定投的策略来平滑风险，未来随着它的估值回归，你也可以获得超额的回报~ |
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