100000000000美元！外资在中国的投资清单来了

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2019年，即将行至终点。

100000000000美元！这是2019年国际投资者在中国资本市场上的投资清单。

超千亿美元

尽管经济下行压力有所加大，但全球依旧难挡中国“魅力”。

中新社记者 王东明 摄

仔细审视2019年海外投资者与中国间的国际“账本”，会发现中国资本市场引来了全球超千亿美元资金的“加注”。

中国国家外汇管理局副局长陆磊近日在出席中新社举办的“国是论坛2019年会”时透露了这样一个数据。

今年前11个月，境外投资者净增持境内债券和股票合计超1000亿美元。

外资“增持”中国的纪录则被不断刷新。

从两个市场来感受一下。

中央国债登记结算有限责任公司的最新数据显示，境外机构持有中国债券面额已连续增长12个月，达18706.04亿元人民币，再创历史新高。

国际投资者在A股的“买买买”实力也相当惊人。

12月27日当天，北向资金（港股流入A股资金）净流入63.41亿元人民币，已实现了连续29个交易日净流入。

东方财富网数据显示，截至12月23日，北向资金在近一月净流入已达1233.45亿元人民币，近一年净流入规模为4917.94亿元人民币。

接轨与开放

一项项对外开放措施的有序落地，一次次具有里程碑意义的被纳入国际主流指数。

中国资本市场与国际投资者的距离越来越近，两者间通路亦愈加顺畅。

明晟公司（MSCI）分别在今年5月、8月、11月对中国A股进行三次“扩容”。

最近的一次将所有中国大盘A股在其指数中的纳入因子从15%提高至20%，同时将中国中盘A股纳入MSCI指数。

仅算第三次“扩容”，摩根大通就预计将给A股在短期内带来420亿美元的增量资金。

紧跟步伐的还有富时罗素。

在2019年的6月、9月和计划2020年的3月，富时罗素同样分三次将A股在其全球股票指数的纳入比例逐渐提高。

债券市场如何？

彭博巴克莱全球综合指数在今年4月迎来了新成员：纳入人民币计价的中国国债和政策性银行债券，将成为继美元、欧元和日元之后的第四大计价货币债券。

彭博有限合伙企业董事长高逸雅称，全球各大银行预计，伴随中国被纳入全球主流债券指数，中国将在未来五年吸引7000亿至8000亿美元的海外资金流入。

汇丰亚太区行政总裁王冬胜对中新社国是直通车说:“ 伴随着一系列的开放措施，中国资本市场正逐步融入全球金融体系的主流。主流指数对中国资本市场开放程度的认可，也意味着中国规模巨大的资本市场在国际投资者的资产配置中正日益受到更多关注。”

在沪港通、深港通之外，2019年中国在资本市场的“通”字辈又多了一位。

6月17日，沪伦通正式启动，华泰证券股份有限公司发行的沪伦通下首只全球存托凭证（GDR）产品当天在伦敦证券交易所（下称“伦交所”）挂牌交易。

此次发行规模达16.9 亿美元（假设超额配售权悉数行使），创下2016年以来最大规模的英国上市项目。

从QFII和RQFII制度

在2019年经历的三个关键时间点，可以看出中国在资本市场体制机制上主动开放的速度和力度。

1月，外汇局称，合格境外机构投资者（QFII）总额度由1500亿美元增加至3000亿美元；

5月，外汇局宣布，今年已批准的QFII（合格境外机构投资者）投资额度就已超2018年全年批准总额度；

9月，外汇局决定取消QFII和RQFII的投资额度限制。

外汇局总经济师王春英表示，改革政策有利于吸引更多的国际资本投资中国市场，改革后具备相应资格的境外投资者只需进行外汇登记，就可以自主汇入资金，开展符合规定的证券投资，境外投资者参与境内金融市场投资便利化程度大幅度提升，中国债券市场和股票市场也会更广泛地被国际市场接受。

未来与潜力

对于海外资金而言，中国的“池子”还很大。

中国银保监会主席郭树清指出，截至今年5月末，外资占中国A股市场的比重只有2%，占中国债券市场的比重也只有2.9%，有很大提升的空间。

工银国际首席经济学家程实认为，中国的“金融开放+经济增质”将形成红利共振，打造可持续吸引力。

具体来看，得益于金融开放的扩大，国际资本对中国市场的配置比重将继续逐步“补课”，最终与中国经济的全球地位相匹配，从而释放存量吸引力。

同时，在中国经济“增质”时期，“大消费+新经济”两条价值主线将持续创造相对确定的结构性机遇，释放增量吸引力。

汇丰银行大中华区首席经济学家屈宏斌在接受中新社国是直通车采访时称，无论是中国股市还是债市，只要坚持深化改革、持续扩大开放的政策方向不变，从中长期看，外资增加流入的大趋势是不变的。

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