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石油输出国组织（OPEC）日前发布《全球石油展望2019》报告，对全球石油供需现状及其影响因素（包括人口、经济、技术等）进行了系统深入分析，进而对全球石油供需市场中长期发展走势进行了展望，报告关键要点如下： ·到2040年，全球一次能源需求预计增加7200万桶/日（油当量，下同）。全球能源需求预计将从近2.86亿桶/日增长到2040年超过3.57亿桶/日，即年均增长率约1%。展望期内，非OECD国家的能源需求预计将增加近7500万桶/日，而OECD国家的需求估计下降约300万桶/日。由于不同国家/地区人口结构、能效水平、气候变化政策等存在差异性导致了能源需求各有不同。非OECD国家的能源需求增长动力主要来自亚洲地区，其中仅印度和中国两个国家的能源需求增量预计将占非OECD国家能源需求增长总量的近50%。 图1 2018-2040年全球一次能源来源需求变化态势（左轴单位：百万桶/日，右轴单位：年均增长率百分比） ·到2040年石油仍将是能源结构主体，在能源结构中占比仍将保持最高份额。2018年，石油占全球能源需求的31%以上，超过煤炭（27%）和天然气（23%）。预计到2040年，石油仍将是能源结构中占比最高的能源来源，份额预计将超过28%。2018-2040年期间，全球天然气需求预计将从6550万桶/日升至9000万桶/日以上，届时天然气将成为第二大能源来源，占一次能源总量的25%。天然气需求的增长将主要来自亚洲，以中国、印度和OPEC成员国为主。 ·尽管2030年后煤炭需求将出现下降的趋势，但至2040年煤炭仍将是CO2排放的最大来源。据估算，2040年煤炭产生CO2排放将占到能源相关CO2排放总量的40%，即149亿吨。到2040年，与能源相关的排放总量将增加到380亿吨以上，比2018年的观测水平高出40亿吨以上。但展望期内CO2排放增长的速度将显著放缓。 ·相较而言，可再生能源将成为增长最快的能源；但就绝对值而言，天然气预计增量最大。展望期内，可再生能源（包括太阳能、风能和地热能）年均增速预计达到6.9%，即从2018年到2040年，可再生能源需求预计将增长近1800万桶/日。同期，核能和生物质能的需求预计将均增长约700万桶/日，而水电的需求将增长约300万桶/日。 ·展望中期（至2024年），全球石油年均供应增量将在100万桶/日左右，从2019年的110万桶/日下降到2024年的90万桶/日。预计新增需求将主要来非OECD国家，年均石油需求增量将保持在100-120万桶/日。OECD国家的石油需求预计将逐步从中期最初几年的微量增长转向2020年以后需求的下降，部分抵消非OECD国家的增长。
·国际海事组织（IMO）关于燃烧排放标准的监管条例影响预计会弱于预期。2020年1月1日起生效的IMO将船舶燃料油的含硫量限制在0.5%的新规定不仅对船运行业构成挑战，而且对全球炼油系统和相关成品油供应都将是一个颠覆性事件。然而，不断变化的市场环境以及航运行业的发展，会导致先前与IMO条例相关的预测（石油需求、石油供应和炼油方面）发生变动。最近的评估表明，全球炼油系统将有足够的灵活性来应对IMO新条例对燃料结构变化要求。尽管如此，新规定对高硫燃料油（HSFO）价格、汽油价格以及富含硫的石油价格仍将产生显著影响。 ·展望长期（至2040年），全球石油需求预计增长约1200万桶/日，即从2018年的9870万桶/日增至2040年的1.106亿桶/日。从区域角度看，OECD国家的需求预计下降，而非OECD国家需求进一步扩大。在中产阶级不断壮大、人口高速增长和经济增长潜力增强等多种因素推动下，展望期内非OECD国家的石油需求预计增长2140万桶/日。预计OECD国家未来几年的石油需求将稳定在4800万桶/日左右，到2040年将降至3800万桶/日左右。就全球范围来看，石油需求年均增量预计将从2018年的140万桶/日降至2028年底的50万桶/日左右。 ·就部门而言，石化行业将是全球石油需求增量的最大来源（ 410万桶/日），并将引领石油需求长期增长，但交通运输业仍将是需求总量最大的行业。在交通运输行业，尽管总体增长接近300万桶/日，但需求占比预计将下降2%；航空业的需求预计也将大幅增长，将成为增长最快的部门，石油需求年均增长率预计为1.5%；海洋运输、铁路和国内水路需求也将出现一定增长。预计到2040年，交通运输行业将占石油需求总量的43%。但根据预测，这一行业将出现石油需求、运输服务和交通工具数量之间的强烈脱钩，主要原因包括技术不断发展所推动的燃料效率提高、能源政策的收紧以及清洁能源汽车的日益普及（电动汽车、氢燃料电池汽车）。2018-2040年间，车辆总数将增长逾10亿辆，达到24亿辆。这一增长的大部分（9.53亿辆）来自非OECD国家。预计到2040年，电动汽车（包括纯电动和插电式混合动力汽车）保有量将达到约3.2亿辆，相当于全球汽车保有量的13%。预计大多数电动汽车将是乘用车（3.05亿辆），将占2040年乘用车总量的15%。 ·美国页岩油将主导非OPEC国家石油中期供应增长。从2018-2024年，非OPEC国家的石油供应总量预计将增加990万桶/日，达到7220万桶/日，主要归因于上游投资的增长恢复和需求前景乐观。预计美国页岩油供应将继续强劲增长，将占到非OPEC国家中期供应增长的60%。此外，在其它地区的周期性复苏中，除了圭亚那外，巴西、挪威和加拿大也将贡献可观的供应增长。非OPEC国家的长期供应增长预计较为温和。就中期而言，美国页岩油供应预计大幅增加670万桶/日，此后增速将放缓呈现温和增长态势。美国页岩油供应预计在2029年达到1740万桶/日的峰值。其它地方的页岩油产量也有增长潜力，但估计产量仍相对较小。预计到本世纪20年代中期，美国的石油供应总量将达到2280万桶/日的峰值。非OPEC国家的石油供应总量预计在2026年达到7260万桶/日，但此后逐渐下降，到2040年将降至6640万桶/日。在本世纪20年代中期以后，预计只有巴西和哈萨克斯坦这两个非OPEC国家的石油产量将出现显著增长，几乎所有其他非OPEC产油国的长期石油产量都将下降。 ·到2024年，馏分油产能增量预计约为800万桶/日，集中在中东和亚太地区。预计近70%的馏分油产能增长将发生在展望期的前三年（2019-2021年），年均增量预计约为180万桶/日。然而，此后几年的产能增量预计将趋于平稳，降至40万桶/日。大多数增长来自亚太地区和中东地区（ 570万桶/日，占全球新增产能的70%以上），主要是受石油需求增长的推动，同时也有中东地区炼油出口增加的影响。预计非洲也将有明显增长（ 80万桶/日），其中尼日利亚的一个大型项目所占份额最大。 图3 2019-2024年全球不同地区馏分油产能增量变化态势（单位：百万桶/日） ·到2024年全球馏分油预计出现400万桶/日过剩产能。虽然2019年的馏分油供需差额仍然不大，但从2020年开始，供过于求的态势逐步加强，即全球馏分油产能盈余不断增加。预计中东、美国、加拿大、欧洲和中国将出现最大顺差。这可能导致2020年后下游竞争加剧，并可能导致部分炼油厂关闭。由于几个地区的需求下降，以及极具竞争力的新炼油厂的增加，预计中期内炼油厂产能退出量将达到210万桶/日。预计大部分出现在美国、加拿大和欧洲。预计拉丁美洲将是唯一一个出现产能不足的地区。 ·到2040年，全球馏分油产能预计增长1650万桶/日，主要集中在发展中国家（亚太、中东、非洲和拉丁美洲）。产品产能增长在前期会对现有的炼油厂带来一定的负荷压力，这将对中期过后项目和投资的放缓产生重大影响。对次级产能的预测表明，到2040年，需要增加大约880万桶/日的转换装置、180万桶/日的脱硫装置和500万桶/日的辛烷生产装置。随着需求的增长和更严格产品规范的实施，预计这些新增项目中的大部分将在2030年之前投产。2019-2040年间，预计维持生产所需的全球上游投资为8.1万亿美元，中游行业需要1万亿美元，下游投资估计在1.4万亿美元左右。综合来看，这意味着全球将需要近10.6万亿美元的长期投资来维持上述预期的石油供需。 ·在经历了中期的下滑之后，受中东对亚太地区中期出口增加的推动，全球石油出口长期看涨。中期来看，全球石油贸易量预计将相对稳定在近3800万桶/日。在区域出口方面，最大的变化是美国和加拿大石油出口会出现显著增加，预计到2025年将攀升至接近500万桶/日的水平，较2018年增加约300万桶/日。从长期来看，石油贸易前景将发生根本性的变化，2025-2040年预计石油出口将增加450万桶/日达到近4200万桶/日。预计到2040年，来自美国和加拿大的出口量将降至300万桶/日左右。从2025年到2040年，中东地区的出口总量将增加约700万桶/日，达到约2300万桶/日的水平。
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